1
REVIDIRANO KONSOLIDIRANO LETNO POROČILO
SKUPINE NAMA
ZA POSLOVNO LETO 2021
2
3
4
KAZALO
KAZALO .................................................................................................................................................................... 4
NAGOVOR PREDSEDNICE UPRAVE OVLADUJOČE DRUŽBE ..................................................................................... 7
IZJAVA POSLOVODSTVA .......................................................................................................................................... 8
POSLOVNO POROČILO ............................................................................................................................................. 9
1. PREDSTAVITEV SKUPINE NAMA .................................................................................................................. 9
1.1. Obvladujoča družba ............................................................................................................................. 9
1.2. Odvisne družbe v Skupini Nama.......................................................................................................... 9
1.3. Zgodovina in lastniška struktura.......................................................................................................... 9
1.4. Organi vodenja in nadzora ................................................................................................................. 10
1.5. Dejavnost družbe .............................................................................................................................. 11
1.6. Število in struktura zaposlenih v skupini ........................................................................................... 11
1.7. Skrb za zaposlene ............................................................................................................................. 11
1.8. Politika raznolikosti ............................................................................................................................ 11
1.9. Obstoj podružnic ............................................................................................................................... 12
1.10. Aktivnosti družbe na področju raziskav in razvoja ............................................................................. 12
1.11. Varstvo okolja ................................................................................................................................... 12
2. IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE .................................................................................... 12
2.1. Politika upravljanja ............................................................................................................................ 12
2.2. Sklicevanje na kodeks o upravljanju .................................................................................................. 12
2.3. Podatki o odstopanju od določb kodeksa .......................................................................................... 12
2.4. Organi vodenja in nadzora ................................................................................................................. 13
2.5. Notranje kontrole in upravljanje tveganj v povezavi z računovodskim poročanjem .......................... 17
2.6. Pomembni lastniški deleži ................................................................................................................. 17
2.7. Pojasnila v zvezi s prevzemno zakonodajo ter razkritje o obstoju morebitnih dogovorov oziroma
pooblastil v zvezi z delnicami ali glasovalnimi pravicami ................................................................................. 17
3. POSLOVANJE SKUPINE V LETU 2021 ........................................................................................................ 19
3.1. Pregled pomembnih dogodkov in aktivnosti v letu 2021................................................................... 19
3.2. Izčlenitev trgovinske dejavnosti iz obvladujoče družbe ..................................................................... 19
3.3. Finančni rezultat skupine v letu 2021 ................................................................................................ 21
3.4. Finančni položaj skupine ................................................................................................................... 22
3.5. Ključni finančni kazalniki Skupine ...................................................................................................... 23
3.6. Vpliv COVID-19 na poslovanje Skupine ............................................................................................. 24
3.7. Pomembni dogodki po datumu poročanja ........................................................................................ 24
4. PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE ................................................................................................................ 24
4.1. Poslanstvo in cilji skupine ................................................................................................................. 24
4.2. Strategija skupine v obdobju ............................................................................................................. 24
4.3. Načrti za leto 2022 ............................................................................................................................ 25
5. SPREMLJANJE IN OBVLADOVANJE TVEGANJ DRUŽB V SKUPINI ............................................................. 25
6. TRAJNOSTNO POROČILO SKUPINE ............................................................................................................ 26
6.1. Zaposleni ........................................................................................................................................... 26
6.2. Stranke .............................................................................................................................................. 26
6.3. Dobavitelji in upniki ........................................................................................................................... 26
6.4. Lokalna in širša skupnost .................................................................................................................. 26
6.5. Varstvo okolja ................................................................................................................................... 27
RAČUNOVODSKO POROČILO ................................................................................................................................. 28
IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE ...................................................................................................................... 28
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA .................................................................................................................. 29
1. KONSOLIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE NAMA ........................................................................ 35
1.1. Konsolidiran izkaz finančnega položaja .............................................................................................. 35
1.2. Konsolidiran izkaz poslovnega izida................................................................................................... 36
1.3. Konsolidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa ....................................................................... 37
1.4. Konsolidiran izkaz gibanja kapitala .................................................................................................... 38
1.5. Konsolidiran izkaz denarnih tokov ..................................................................................................... 39
2. POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM ................................................................. 40
5
2.1.
Predstavitev Skupine Nama ..............................................................................................................................40
2.2.
Podlage za sestavo konsolidiranih računovodskih izkazov ...............................................................................41
2.2.1.
Izjava o skladnosti ........................................................................................................................................41
2.2.2.
2.2.3.
Vpliv epidemije Covid-19 na preverjanje predpostavke o delujočem podjetju ...............................................42
2.3.
Podlage za konsolidiranje ..................................................................................................................................42
2.4.
Spremembe računovodskih usmeritev ..............................................................................................................43
2.5.
Pomembne računovodske ocene in presoje .....................................................................................................44
2.6.
Pomembne računovodske usmeritve ................................................................................................................44
2.6.1.
Neopredmetena sredstva, opredmetena osnovna sredstva in naložbene nepremičnine.............................44
2.6.2.
Najemi ..........................................................................................................................................................45
2.6.3.
Sredstva, namenjena prodaji ........................................................................................................................47
2.6.4.
2.6.5.
Oslabitev nefinančnih sredstev .....................................................................................................................47
2.6.6.
Finančna sredstva ........................................................................................................................................48
2.6.7.
Kapital ...........................................................................................................................................................49
2.6.8.
Rezervacije ...................................................................................................................................................50
2.6.9.
Sredstva in obveznosti v tuji valuti ................................................................................................................50
2.6.10.
2.6.11.
Subvencije in državne pomoči......................................................................................................................51
2.6.12.
Odhodek za davek, terjatve in obveznosti za davke .....................................................................................51
2.6.13.
Izkaz denarnih tokov .....................................................................................................................................52
2.7.
Merjenje poštene vrednosti ...............................................................................................................................52
2.8.
Upravljanje s tveganji ........................................................................................................................................53
2.9.
Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo .................................................................................................................54
2.10.
Davčna politika ..................................................................................................................................................54
2.11.
Poročanje po poslovnih segmentih ...................................................................................................................55
2.12.
Vpliv epidemije Covid-19 na konsolidirane računovodske izkaze Skupine ........................................................56
2.13.
Uporaba novih in prenovljenih MSRP ter pojasnil OPMSRP .............................................................................56
3.
3.1.
Neopredmetena sredstva ..................................................................................................................................59
3.2.
Opredmetena osnovna sredstva ........................................................................................................................60
3.3.
Naložbene nepremičnine ...................................................................................................................................61
3.4.
Pravica do uporabe sredstev .............................................................................................................................63
3.5.
Davki in odloženi davki ......................................................................................................................................64
3.6.
Finančnenaložbe ..............................................................................................................................................65
3.7.
Sredstva, namenjena prodaji .............................................................................................................................66
3.8.
3.9.
Poslovne terjatve ...............................................................................................................................................66
3.10.
Denar in denarni ustrezniki ................................................................................................................................67
3.11.
Druga sredstva ..................................................................................................................................................68
3.12.
3.13.
Rezervacije ........................................................................................................................................................70
3.13.1.
Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade ............................................................................................70
3.13.2.
Druge rezervacije ..........................................................................................................................................71
3.14.
Finančne obveznosti .........................................................................................................................................72
3.15.
Obveznosti do dobaviteljev ................................................................................................................................72
3.16.
Druge poslovne obveznosti ...............................................................................................................................72
3.17.
Pogojne obveznosti ...........................................................................................................................................73
4.
POJASNILA K POSAMEZNIM POSTAVKAM KONSOLIDIRANEGA IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA .........................74
4.1.
Prihodki od najemnin .........................................................................................................................................74
4.2.
Prihodki od prodaje blaga in storitev ..................................................................................................................74
4.3.
Nabavna vrednost prodanega blaga ..................................................................................................................74
4.4.
Stroški materiala ................................................................................................................................................74
4.5.
Stroški storitev ...................................................................................................................................................75
4.6.
Stroški dela ........................................................................................................................................................75
4.7.
Prejemki članov uprave, nadzornega sveta in komisij .......................................................................................75
4.8.
Amortizacija .......................................................................................................................................................76
4.9.
6
4.10.
Drugi poslovni odhodki ......................................................................................................................................77
4.11.
Finančni prihodki ...............................................................................................................................................77
4.12.
Finančni odhodki ...............................................................................................................................................77
5.
DRUGA POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE.............................................78
5.1.
5.2.
Pojasnila k izkazu denarnih tokov ......................................................................................................................78
5.3.
Posli s povezanimi osebami ...............................................................................................................................78
5.4.
7
NAGOVOR PREDSEDNICE UPRAVE OVLADUJOČE DRUŽBE
Spoštovani delničarji in ostali deležniki,
poslovanje Skupine Nama je bilo v letu 2021 zaradi razmer, vezanih na COVID-19, izredno zahtevno. Nadaljevanje
pandemije je močno vplivalo zlasti na izvajanje trgovinske dejavnosti. Ukrepi za zajezitev epidemije, ki jih je sprejela
vlada Republike Slovenije, so vrata trgovin zaprli skupno za dobra dva meseca, v preostalem delu leta pa je bilo
poslovanje trgovin zaradi različnih omejitev močno oteženo. Oteženo je bilo tudi poslovanje številnih najemnikov,
posledično so bila potrebna številna dogovarjanja glede zniževanja in odpisovanja najemnin.
Skupina Nama je tako v letu 2021 dosegla 10.079 tisoč EUR čistih prihodkov od prodaje. Ob številnih sprejetih
ukrepih za racionalizacijo poslovanja je družba realizirala čisti poslovni izid v višini 230 tisoč EUR.
Tako v letu 2020 kot v letu 2021 je bila posebna pozornost družb v skupini namenjena ukrepom za zaščito zdravja
kupcev, zaposlenih in ostalih deležnikov. Striktno so bila upoštevana vsa strokovna priporočila, poleg tega pa so bili
uvedeni še dodatni ukrepi, saj je zdravje vseh deležnikov pomembna vrednota Skupine Nama.
V obvladujoči družbi so v letu 2021 potekale številne aktivnosti za zaokrožitev lastništva na posameznih
nepremičninah v njeni lasti. Tako je družba uspela odkupiti oziroma se dogovoriti za odkupe deležev na dveh
nepremičninah v lasti družbe, kar bo pomembno vplivalo na nadaljnje možnosti razvoja obeh nepremičnin v
prihajajočem obdobju.
Kljub težkemu letu je trgovinska dejavnost naredila pomemben preskok na področju digitalnega poslovanja. V
januarju je tako vpeljala povsem prenovljeno spletno stran, s katero se je približala potrošniku in občutno izboljšala
njegovo nakupovalno izkušnjo, v aprilu pa je bil lansiran še spletni modni portal, ki ima funkcijo vozlišča in združuje
modne trende, novosti, akcije pospeševanja prodaje, oglasni prostor za trženje in glavno povezavo v spletno
trgovino.
V Skupini Nama verjamemo, da se bodo razmere, ki so močno zaznamovale poslovanje družb v Skupini, v letu 2022
končno postopoma umirile. Kljub temu ocenjujemo, da bo dvoletno soočanje s povsem novimi razmerami za vedno
spremenilo tudi obnašanja in navade kupcev. Vse bolj zahtevne razmere in visoko konkurenčno poslovno okolje
narekuje prevetritev obstoječega poslovnega modela trgovinske dejavnosti in iskanje novih poslovnih priložnosti.
Ob tej priložnosti bi si želela zahvaliti vsem delničarjem, kupcem, zaposlenim in drugim deležnikom, ki so nam v
tem težkem letu stali ob strani.
mag. Simona Kozjek
Predsednica uprave
8
IZJAVA POSLOVODSTVA
9
POSLOVNO POROČILO
1. PREDSTAVITEV SKUPINE NAMA
1.1. Obvladujoča družba
Naziv podjetja:
NAMA, upravljanje z nepremičninami, d.d. Ljubljana
Skrajšan naziv podjetja:
NAMA d.d. Ljubljana
Sedež:
Telefon:
01/ 42 57 669
Spletna stran:
www.nama.si
E-mail:
info.nepremicnine@nama.si
Matična številka:
5024811
Davčna številka:
SI22348174
Sodni register:
Okrožno sodišče v Ljubljani, št. reg. vl. 100837/00
Transakcijski računi:
NLB: SI56 0292 3001 4068 729
SKB: SI56 0310 0100 0011 415
1.2. Odvisne družbe v Skupini Nama
Naziv podjetja:
NAMA IN, trgovinsko podjetje, d.o.o.
Skrajšan naziv podjetja:
NAMA IN, d.o.o.
Sedež:
Tomšičeva ulica 1, Ljubljana
Telefon:
01/251 57 18
Spletna stran:
www.nama.si
E-mail:
info@nama.si
Matična številka:
8770034
Davčna številka:
SI44111924
Sodni register:
Okrožno sodišče v Ljubljani, št. reg. vl. 2020/41658
Transakcijski računi:
SKB: SI56 0310 0100 3587 708
Naziv podjetja:
Grefino, gostinstvo, d.o.o.
Skrajšan naziv podjetja:
Grefino d.o.o.
Sedež:
Tomšičeva ulica 1, Ljubljana
Telefon:
01/251 57 18
Spletna stran:
www.nama.si
E-mail:
grefino@nama.si
Matična številka:
8769621
Davčna številka:
SI97828041
Sodni register:
Okrožno sodišče v Ljubljani, št. reg. 2020/41413
Transakcijski računi:
SI56 0310 0100 3587 805
1.3. Zgodovina in lastniška struktura
Do leta 2021 sta se tako trgovinska kot nepremičninska dejavnost izvajali v okviru obvladujoče družbe NAMA d.d.
Ljubljana, v letu 2021 pa je bila trgovinska dejavnost izčlenjena na družbo NAMA IN, d.o.o. Sam postopek je
podrobno opisan pod točko 3.2. poslovnega poročila.
10
Obvladujoča družba NAMA d.d. Ljubljana je bila v sodni register vpisana 29.12.1989 pod vložno številko 10083700.
Osnovni kapital družbe na 31.12.2021 znaša 3.977.325 EUR in je razdeljen na 953.795 navadnih kosovnih delnic.
Delnice so navadne in glasijo na ime, izdane so v nematerializirani obliki. Centralna evidenca delnic ter vsi postopki
razpolaganja z njimi se vodijo v elektronski obliki pri Klirinško depotni družbi v Ljubljani.
Osnovni podatki o delnici obvladujoče družbe NAMA d.d. Ljubljana na dan 31.12.2021:
Osnovni podatki o delnici
Oznaka
NALN
Kotacija
Standardna kotacija Ljubljanske borze
Osnovni kapital (v EUR)
3.977.325 EUR
Število delnic
953.795
Število lastnih delnic
68
Število delničarjev
74
V obdobju od 1.1. do 31.12.2021 se lastniška struktura ni spremenila in je na dan 31.12.2021 naslednja:
Lastniška struktura na dan
31.12.2021
31.12.2020
Zavarovalnica Triglav, d.d.
39,07%
39,07%
Generali zavarovalnica, d.d. - Kritno premoženje
33,19%
33,19%
Generali zavarovalnica d.d.
15,32%
15,32%
Delniški vzajemni sklad Triglav steber I
10,97%
10,97%
Mali delničarji
1,45%
1,45%
Skupaj:
100,00%
100,00%
Tečaj delnice družbe NAMA d.d. Ljubljana z oznako NALN je na 31.12.2021 znašal 20,80 EUR in se je glede na
31.12.2020 zvišal za 9,5%.
Knjigovodska vrednost delnice družbe NAMA d.d. Ljubljana, izračunana kot razmerje med celotnim kapitalom družbe
in številom vseh delnic na dan 31.12.2021 znaša 11,09 EUR (31.12.2020 pred izčlenitvijo: 11,10 EUR). Čista izguba
na delnico je v obdobju 1.1. do 31.12.2020 znašala 0,17 EUR, v obdobju 1.1. do 31.12.2021 pa je družba realizirala
izgubo v višini 0,08 EUR na delnico.
Delničarji družbe so na 30. redni skupščini družbe dne 14.6.2021 sprejeli sklep, da se bilančni dobiček, ki je na dan
31.12.2021 znašal 364.648,02 EUR, opredeli kot preneseni dobiček in se med delničarje ne razdeli.
Obvladujoča družba ima dve odvisni družbi, ki sta v njeni 100% lasti; NAMA IN, d.o.o. in Grefino d.o.o.
1.4. Organi vodenja in nadzora
Obvladujoča družba Nama d.d. Ljubljana ima dvotirni sistem upravljanja. Družbo vodi uprava, ki je enočlanska,
nadzorni svet pa nadzira vodenje poslov.
Predsednica uprave družbe na dan 31.12.2021 je Simona Kozjek. Do dne 30.9.2021 je bila uprava dvočlanska, dne
30.9.2021 pa je članica uprave Mateja Erman podala odstopno izjavo z mesta članice uprave ter z dnem 1.10.2021
nastopila mandat direktorice družbe NAMA IN, d.o.o.
Člani nadzornega sveta na 31.12.2021 so:
Miha Grilec
Predsednik nadzornega sveta
Matej Runjak
Namestnik predsednika nadzornega sveta
Zoran Bošković
Član nadzornega sveta
Uroš Cvetko
Član nadzornega sveta
11
Odvisno družbo NAMA IN, d.o.o. vodi direktorica Mateja Erman. V družbi je imenovan tudi prokuristka, in sicer
Simona Kozjek. Družba nima nadzornega sveta.
Odvisno družbo Grefino d.o.o. vodi direktorica Ines Gračan. Družba nima nadzornega sveta.
1.5. Dejavnost družbe
Glavna dejavnost obvladujoče družbe je upravljanje z lastnimi nepremičninami, glavna dejavnost odvisne družbe
NAMA IN, d.o.o. je trgovina na drobno s tekstilnimi in kozmetičnimi izdelki, odvisne družbe Grefino d.o.o. pa
proizvodnja in prodaja sladoleda.
V skladu s 55. členom ZGD-1 se obvladujoča družba razvršča med velike družbe, odvisna družba NAMA IN, d.o.o.
med srednje družbe, odvisna družba Grefino d.o.o. pa med mikro družbe.
1.6. Število in struktura zaposlenih v skupini
Na dan 31.12.2021 je bilo v skupini zaposlenih 90 oseb (31.12.2020: 104), od tega 90,9% žensk (31.12.2020:
90,5%).
Starostna struktura zaposlenih na dan 31.12.2021 je prikazana v spodnji tabeli:
Starostna struktura
31.12.2021
31.12.2020
Število
Delež
Število
Delež
18 – 30 let
7
7,8%
9
8,7%
31 – 40 let
12
13,3%
9
8,7%
41 – 50 let
30
33,3%
36
34,6%
51 – 60 let
41
45,6%
49
47,0%
Nad 61 let
0
0,0%
1
1,0%
Skupaj
90
100,0%
104
100,0%
Izobrazbena struktura zaposlenih na dan 31.12.2021 je prikazana v spodnji tabeli:
Izobrazbena stopnja
31.12.2021
31.12.2020
Število
Delež
Število
Število
III. ali manj
1
1,1%
0
0,0%
IV.
40
44,4%
67
64,4%
V.
37
41,1%
28
26,9%
VI.
7
7,8%
5
4,8%
VII.
4
4,5%
3
2,8%
VIII.
1
1,1%
1
1,0%
Skupaj
90
100,0%
104
100,0%
1.7. Skrb za zaposlene
V družbah v skupini si prizadevamo za čim bolj motivirane in kompetentne zaposlene. Zavedamo se, da je zelo
pomembno stalno izobraževanje zaposlenih, zato jih pri tem neprestano spodbujamo. Zaposleni imajo možnost, da
se dodatno strokovno usposabljajo, ob upoštevanju potreb delovnega procesa pa tudi širijo svoje znanje.
V skupini ščitimo dostojanstvo in osebnost zaposlenih, sprejemamo ustrezne ukrepe za zaščito delavcev pred
vsakršnim nadlegovanjem oziroma drugim ponavljajočim se ali sistematičnim graje vrednim ali očitno negativnim
in žaljivim ravnanjem ali vedenjem usmerjenim proti delavcem na delovnem mestu ali v zvezi z delom.
1.8. Politika raznolikosti
12
Skupina si politiko raznolikosti prizadeva zagotavljati tako v organih vodenja kot nadzora. Cilj politike raznolikosti je
doseči večjo raznolikost uprave in nadzornega sveta družbe, kar bo prispevalo k večji učinkovitosti delovanja
navedenih organov kot celote. Razlike v znanju, veščinah, izkušnjah, poklicni usposobljenosti, starosti, spolu vodijo
do komplementarnosti in raznolikosti, kar omogoča skrbno upravljanje in nadzor nad družbo.
1.9. Obstoj podružnic
Na dan 31.12.2021 družbe v skupini Nama nimajo podružnic.
1.10. Aktivnosti družbe na področju raziskav in razvoja
Glede na osnovno dejavnost družb v skupini le-te nimajo pomembnejših aktivnosti na tem področju.
1.11. Varstvo okolja
Skrb za varstvo okolja je opisana v okvirju trajnostnega poročila.
2. IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE
Skladno z določilom 5. odstavka 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (v nadaljevanju ZGD-1) in določili
Kodeksa upravljanja javnih delniških družb Nama d.d. Ljubljana podaja naslednjo izjavo o upravljanju.
2.1. Politika upravljanja
Politika upravljanja družbe, ki sta jo sprejela uprava in nadzorni svet, določa poglavitne usmeritve upravljanja družbe
upoštevaje dolgoročne cilje in vrednote družbe. Predstavlja temelj za vzpostavitev in uresničevanje zanesljivega
sistema upravljanja, ki temelji na učinkovitem upravljanju tveganj in omogoča uresničitev poslovne strategije družbe.
Politika upravljanja je objavljena na spletni strani družbe in na SEOnetu.
2.2. Sklicevanje na kodeks o upravljanju
Družba je v poslovnem letu 2021 poslovala v skladu s Kodeksom upravljanja javnih delniških družb (v nadaljevanju
Kodeks), ki sta ga v prenovljeni obliki oblikovala Ljubljanska borza d. d. Ljubljana in Združenje nadzornikov Slovenije
in je bil sprejet 27. 10. 2016. Kodeks se je začel uporabljati 1. 1. 2017 in je v slovenskem in angleškem jeziku javno
objavljen na spletnih straneh Ljubljanske borze, d. d..
2.3. Podatki o odstopanju od določb kodeksa
Družba vsebinsko sledi določbam Kodeksa. Od njega odstopa oziroma ga ne upošteva v naslednjih določbah:
5. Izjava o upravljanju in skladnosti
Družba odstopa od priporočila v delu, ki se nanaša na izvajanje zunanje presoje skladnosti, saj se za to zaenkrat še
ni odločila.
6. Odnos do delničarjev
Glede na dejstvo, da večinski delničarji po potrebi sami komunicirajo svoje namene glede upravljanja naložb v javni
delniški družbi, družba ni posebej pozvala delničarjev na način, da bi večje delničarje spodbudila, da le-ti javnost
seznanijo s svojo politiko upravljanja z naložbo v javni delniški družbi.
8. Skupščina delničarjev
Družba običajno na skupščino ne povabi predstavnika revizijske družbe. Družba prav tako ne organizira zbiranja
pooblastil za glasovanje na skupščini.
12. Naloge nadzornega sveta
13
Družba nima vzpostavljenih procesov za naročanje zunanjih storitev, potrebnih za delo nadzornega sveta ločeno za
storitve, pri katerih družbo zastopa uprava, in storitve, pri katerih družbo zastopa predsednik nadzornega sveta, saj
navedeno ni smiselno glede na redkost naročanja tovrstnih storitev.
13. Usposabljanje članov nadzornega sveta
Nadzorni svet ne sprejema letnega načrta usposabljanja članov nadzornega sveta, saj se člani nadzornega sveta
udeležujejo izobraževanj in usposabljanja na podlagi aktualnih razpisanih izobraževanj in seminarjev. Nadzorni svet
in uprava družbe pa letno sprejmeta okvirni načrt stroškov izobraževanja.
14. Vrednotenje dela nadzornega sveta
Nadzorni svet ocenjuje svoje delo predvidoma letno, najmanj pa vsaka tri leta, ne izvaja pa posebnega ocenjevanja.
26. Revizija in sistem notranjih kontrol
Družba glede na svojo velikost nima vzpostavljene službe notranje revizije, z drugimi mehanizmi notranjih kontrol
tekoče spremlja upravljanje s tveganji ter varuje premoženje in koristi delničarjev.
28. Obveščanje javnosti
Družba javnih objav in sporočil ne prevaja v angleški jezik. Tujih delničarjev družba nima, zato bo ob upoštevanju
stroškovnega vidika zaenkrat obdržala uveljavljeno prakso.
29. Javna objava pomembnih informacij
Družba objavlja polletne in letne računovodske izkaze zgolj na podlagi slovenskih računovodskih standardov (SRS),
ne pa tudi na podlagi mednarodnih računovodskih standardov računovodskega poročanja (MSRP). Družba objavlja
izkaze skladno z veljavno zakonodajo, ki dovoljuje uporabo slovenskih računovodskih standardov (SRS).
Konsolidirani izkazi so objavljeni na podlagi mednarodnih računovodskih standardov računovodskega poročanja
(MSRP).
2.4. Organi vodenja in nadzora
V družbi velja dvotirni sistem upravljanja, kjer družbo vodi uprava, nadzoruje pa jo nadzorni svet. Organi družbe so
skupščina, nadzorni svet in uprava.
Pristojnosti posameznih organov so določene z ZGD-1, podrobneje pa jih opredeljujeta Statut družbe in Poslovnik
o delu nadzornega sveta, ki določata razdelitev odgovornosti med upravo in nadzornim svetom ter način njunega
sodelovanja v korist družbe.
Družba ima sprejeto Politiko upravljanja, katere namen je opredeliti temeljne sisteme in osnovna pravila upravljanja
v družbi ter pregledno organizacijsko strukturo glede odgovornosti in pristojnosti v sistemu upravljanja.
2.4.1. Skupščina delničarjev
V skladu z določbami Zakona o gospodarskih družbah je skupščina delničarjev najvišji organ družbe. Na njej se
neposredno udejanja volja delničarjev družbe ter sprejemajo temeljne in statutarne odločitve. Vsaka delnica, razen
lastnih, predstavlja na skupščini en glas.
Delničarji uresničujejo svoje pravice pri zadevah družbe na skupščini delničarjev, ki je sklicana najmanj enkrat letno,
in sicer vsaj en mesec pred dnem zasedanja skupščine. Celotno gradivo je od sklica do skupščine na vpogled na
sedežu družbe. Pravico do udeležbe na skupščini in glasovalno pravico imajo vsi delničarji, vpisani v delniško knjigo
na presečni dan, objavljen po sklicu, ter njihovi zastopniki in pooblaščenci.
V letu 2021 so se delničarji družbe sestali enkrat, in sicer na 30. skupščinski seji, ki je potekala dne 14.6.2021. Na
30. skupščinski seji so delničarji zastopali 949.183 delnic oziroma 99,51% vseh delnic z glasovalno pravico. Na
skupščini so se delničarji:
seznanili z letnim poročilom uprave za poslovno leto 2020, vključno s prejemki članov uprave in
nadzornega sveta, revizorjevim poročilom ter poročilom nadzornega sveta o rezultatih preveritve letnega
poročila za leto 2020 in njegovi potrditvi;
14
sprejeli sklep, da ostane bilančni dobiček za leto 2020 nerazdeljen;
podelili razrešnico upravi in nadzornemu svetu za leto 2020;
dali soglasje k izčlenitvi dela premoženja, pravic in obveznosti prenosne družbe NAMA d.d. Ljubljana in
prevzemno družbo NAMA IN, d.o.o.;
sprejeli sklep k spremembi statuta družbe.
Zoper sklep skupščine k soglasju k izčlenitvi dela premoženja, pravic in obveznosti prenosa družbe NAMA d.d.
Ljubljana na prevzemno družbo NAMA IN, d.o.o je eden izmed delničarjev dne 18.6.2021 vložil tožbo zaradi
izpodbijanja in razveljavitve sklepa skupščine. Dne 22.9.2021 je Okrožno sodišče v Ljubljani zavrnilo tožbeni
zahtevek.
2.4.2. Uprava
Skladno s Statutom družbe ima uprava enega ali dva člana. Število članov uprave določi nadzorni svet. V primeru
veččlanske uprave nadzorni svet imenuje predsednika uprave.
Družbo zastopata člana posamično, nadzorni svet pa lahko ob imenovanju določi, da družbo zastopata skupaj ali pa
da predsednik uprave družbo zastopa posamično, član uprave pa skupaj s predsednikom uprave. V primeru
veččlanske uprave le-ta sprejme poslovnik o delu, h kateremu da soglasje nadzorni svet. S poslovnikom se določi
način izvajanja in delitev dela med predsednikom in članom.
Uprava vodi družbo samostojno in na lastno odgovornost ter jo zastopa in predstavlja nasproti tretjim osebam
neomejeno. Uprava sprejema odločitve z navadno večino. V primeru neodločenega izida glasovanja odloča glas
predsednika uprave.
Uprava je sestavljena tako, da se zagotovi odgovorno in učinkovito sprejemanje odločitev v skladu s cilji, strategijo,
politiko in v korist družbe.
S statutom družbe in Poslovnikom o delu nadzornega sveta so določeni posli, za katere uprava potrebuje predhodno
soglasje nadzornega sveta. Pristojnosti in naloge uprave so skladne z veljavno zakonodajo, statutom, poslovnikom
o delu nadzornega sveta in poslovnikom o delu uprave.
Na dan 31.12.2021 je družbo zastopala in vodila predsednica uprave Simona Kozjek. Do vključno dne 30.9.2021 je
mesto članice uprave zasedala Mateja Erman. Le-ta je dne 30.9.2021 podala odstopno izjavo z mesta članice uprave
družbe, ter dne 1.10.2021 nastopila mandat kot direktorica družbe NAMA IN, d.o.o.
Ime in priimek
Funkcija
Področje dela v upravi
Prvo
imenovanje na
funkcijo
Zaključek
funkcije –
mandata
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni profil
Članstvo v
organih nadzora z
družbo
nepovezanih
družb v letu 2021
Simona Kozjek
Predsednica
uprave
Vodenje družbe
1. 2. 2017
2. 2. 2023
ž
Slovensko
1975
Magistrica
ekonomskih in
poslovnih ved
Poslovodenje in
organizacija,
finančni
management,
upravljanje s
tveganji
/
Podatki o prejemkih članov uprave so opisani v poglavju 4.7. računovodskega poročila.
2.4.3. Nadzorni svet
Skladno s Statutom ima družba štiri članski nadzorni svet, ki ga sestavljajo predstavniki delničarjev. Člane
nadzornega sveta izvoli skupščina družbe. Člana nadzornega sveta lahko skupščina odpokliče pred potekom
mandata. Namesto razrešenega člana nadzornega sveta izvoli skupščina družbe novega člana. Mandat članov
nadzornega sveta traja štiri leta in so lahko ponovno izvoljeni brez omejitve.
Uprava in nadzorni svet tesno sodelujeta in delujeta skladno z zakonodajo, dobrimi praksami in v korist družbe.
15
Nadzorni svet za posamezno leto oblikuje načrt lastnih aktivnosti, praviloma v obliki rokovnika sej. V njem določi
predvidene datume in okvirne vsebine posameznih sej.
Nadzorni svet imenuje in lahko tudi odpokliče člane uprave, pri tem si prizadeva kontinuiteto njihovega dela
zagotoviti s skrbno in pravočasno izbiro predsednika (in opcijsko člana) uprave.
Med predsednikoma uprave in nadzornega sveta poteka redna komunikacija. Predsednik uprave predsednika
nadzornega sveta obvešča o pomembnih dogodkih, ki so nujni za oceno položaja in posledic kot tudi za vodenje
družbe. Predsednik nadzornega sveta o pomembnih dogodkih obvesti nadzorni svet in, če je potrebno, skliče sejo.
Uprava in nadzorni svet tesno sodelujeta, skladno z zakonodajo in dobro prakso v korist družbe.
S podpisom izjave o neodvisnosti in lojalnosti so se člani nadzornega sveta opredelili do izpolnjevanja kriterijev
nasprotja interesa.
Dne 14.6.2021 sta Andreja Kokalj in Milena Sterle podali odstopni izjavi z mesta članic nadzornega sveta. S
1.10.2021 je stopil v veljavo nov statut družbe, ki je število članov nadzornega sveta znižal iz šest na štiri. Drugih
sprememb v nadzornem svetu v letu 2021 ni bilo.
Na dan 31.12.2021 je tako nadzorni svet deloval v sestavi: predsednik Miha Grilec, namestnik predsednika Matej
Runjak, člana Zoran Bošković in Uroš Cvetko.
Podatki o prejemkih članov nadzornega sveta in članov komisij nadzornega sveta so opisani v poglavju 4.7.
računovodskega poročila.
2.4.4. Komisije nadzornega sveta
Nadzorni svet oblikuje posebne komisije, ki analizirajo specifična vprašanja in svetujejo nadzornemu svetu glede
teh vprašanj. Komisije obravnavajo vsebine s posameznih strokovnih področij skladno s svojimi pristojnostmi in
nalogami. Odločanje ostaja v pristojnosti kolegijske odgovornosti nadzornega sveta.
Nadzorni svet pri oblikovanju posamezne komisije določi tudi njene naloge. Pooblastila in pristojnosti ter naloge
komisij so določene z zakonom oziroma s sklepom nadzornega sveta.
V družbi delujejo Revizijska komisija, Kadrovska komisija in občasno Strateška komisija. Vsako komisijo sestavljajo
predsednik in najmanj dva člana. Predsednika komisije imenuje nadzorni svet izmed svojih članov. Mandat članov
Ime in
priimek
Funkcija
Prvo
imenovanje na
funkcijo
Zaključek
funkcije/
mandata
Predstavnik
kapitala/
zaposlenih
Udeležba na
sejah NS glede
na skupno
število sej NS
spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni
profil
Neodvisnost po
23. členu
Kodeksa (DA/NE)
Obstoj
nasprotja
interesa v
poslovnem
letu (DA/NE)
Članstvo v organih
nadzora drugih družb
v letu 2021
Miha Grilec
Predsednik
18. 8. 2008
18 .8 .2024
Predstavnik
kapitala
13/13
M
slovensko
1973
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist,
pravnik
Ekonomija,
pravo
NE
NE
Triglav pokojninska
družba d.d.,
Matej Runjak
Namestnik
predsednika
19.6.2020
19.6.2024
Predstavnik
kapitala
13/13
M
slovensko
1977
MBA
Ekonomija
DA
NE
Triglav skladi d.o.o.
Zoran
Bošković
Član
7. 2 .2014
7. 2. 2022
Predstavnik
kapitala
13/13
M
slovensko
1957
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Ekonomija
DA
NE
Šumijev kvart d.o.o.;
KB1909 S.p.V. – d.d.
v likvidaciji
Uroš Cvetko
Član
2.2.2018
2.2.2022
Predstavnik
kapitala
13/13
M
slovensko
1976
BA Ekonomija in
management
Ekonomija
DA
NE
Triglav osiguranje
Sarajevo
16
komisij traja, dokler ne preneha mandat člana nadzornega sveta in vsaj polovici vseh članov nadzornega sveta, ki
so bili člani v nadzornem svetu ob oblikovanju posamezne komisije, če nadzorni svet s sklepom ne odloči drugače.
Članu komisije, ki mu preneha mandat člana nadzornega sveta, preneha tudi mandat člana komisije.
Predsednik komisije poroča nadzornemu svetu o delu posamezne komisije.
Glavne naloge in pristojnosti revizijske komisije so:
spremlja postopek računovodskega poročanja ter pripravlja priporočila in predloge za zagotovitev njegove
celovitosti,
spremlja učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol v družbi in sistemov za obvladovanje tveganja,
spremlja obvezne revizije letnih in konsolidiranih računovodskih izkazov, zlasti uspešnost obvezne revizije,
pri čemer upošteva vse ugotovitve in zaključke pristojnega organa,
pregleduje in spremlja neodvisnost revizorja letnega poročilo družbe, zlasti glede zagotavljanja dodatnih
ne revizijskih storitev,
odgovarja za postopek izbire revizorja in predlaga nadzornemu svetu imenovanje kandidata za revizorja
letnega poročila družbe,
nadzoruje neoporečnost finančnih informacij, ki jih daje družba,
ocenjuje sestavo letnega poročila, vključno z oblikovanjem predloga za nadzorni svet,
sodeluje pri določitvi pomembnejših področij revidiranja,
sodeluje pri pripravi pogodbe med revizorjem in družbo, pri čemer so prepovedana vsa pogodbena
določila, ki skupščini omejujejo izbiro imenovanja revizorja,
poroča nadzornemu svetu o rezultatu obvezne revizije, vključno s pojasnilom, kako je obvezna revizija
prispevala k celovitosti računovodskega poročanja in kakšno vlogo je imela revizijska komisija v tem
postopku,
sodeluje z revizorjem pri opravljanju revizije letnega poročila družbe, zlasti z medsebojnim obveščanjem o
glavnih zadevah v zvezi z revizijo,
opravlja druge naloge, določene z zakonom in na podlagi sklepa nadzornega sveta.
Revizijsko komisijo so na dan 31.12.2021 sestavljali Matej Runjak, predsednik, Zoran Bošković, član, ter Tina Cvar,
zunanja članica komisije.
Ime in priimek
Komisija
Udeležba na sejah
Spol
Državljanstvo
Izobrazba
Letnica rojstva
Strokovni profil
Članstvo v organih
nadzora z družbo
nepovezanih družb v letu
2021
Tina Cvar
Članica revizijske komisije,
neodvisni zunanji strokovnjak
6/6
Ž
Slovensko
Magistrica
poslovnih ved
1976
Preizkušena notranja revizorka
/
Glavne naloge in pristojnosti kadrovske komisije so:
podpora nadzornemu svetu in priprava predlogov na področju kriterijev in kandidatov za članstvo v upravi,
pri čemer mora ovrednotiti ravnovesje med sposobnostmi, znanjem in izkušnjami, pripraviti opis vlog in
kvalifikacij, ki so zahtevane za posamezno imenovanje,
izvedba nominacijskega postopka za člane nadzornega sveta,
posredovanje predloga nadzornemu svetu za imenovanje kandidata/-ov za člana oziroma člane nadzornega
sveta – predstavnike delničarjev, skupaj s predlogom ocene o usposobljenosti in primernosti predlaganega
kandidata/-ov za člana oziroma člane nadzornega sveta,
druge naloge na podlagi sklepa nadzornega sveta.
Ime in priimek
Funkcija
Prvo imenovanje
na funkcijo
Zaključek
funkcije/
mandata
Predstavnik
kapitala/
zaposlenih
Udeležba na
sejah glede na
skupno število
sej komisij
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni
profil
Neodvisnost po
23. členu
Kodeksa (DA/NE)
Obstoj
nasprotja
interesa v
poslovnem
letu (DA/NE)
Članstvo v
organih
nadzora drugih
družb v letu
2021
Matej Runjak
Predsednik
19.8.2020
19.6.2024
Predstavnik
kapitala
6/6
m
slovensko
1977
MBA
Ekonomija
DA
NE
Triglav skladi
d.o.o.
Zoran
Bošković
Član
7. 2. 2014
7. 2. 2022
Predstavnik
kapitala
6/6
m
slovensko
1957
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
Ekonomija
DA
NE
Šumijev kvart,
d.o.o.; KB1909
S.p.A -d.d. v
likvidaciji,
17
Kadrovsko komisijo so na dan 31.12.2021 sestavljali Miha Grilec, predsednik, ter člana Zoran Bošković in Uroš
Cvetko.
Ime in
priimek
Funkcija
Prvo
imenovanje
na funkcijo
Zaključek
funkcije/
mandata
Predstavnik
kapitala/
zaposlenih
Udeležba
na sejah
glede na
skupno
število sej
komisije
Spol
Državljanstvo
Letnica
rojstva
Izobrazba
Strokovni
profil
Neodvisnost
po 23. členu
Kodeksa
(DA/NE)
Obstoj nasprotja
interesa v
poslovnem letu
(DA/NE)
Članstvo v
organih
nadzora
drugih družb
v letu 2020
Miha
Grilec
Član
Predsednik
18. 8.2008
19.8.2020
18. 8. 2020
19.8.2024
Predstavnik
kapitala
1/1
m
slovensko
1973
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist,
pravnik
Ekonomija,
pravo
NE
NE
Triglav
pokojninska
družba d.d.,
Zoran
Bošković
Član
7. 2. 2014
7. 2. 2022
Predstavnik
kapitala
1/1
m
slovensko
1957
Univerzitetni
diplomirani
ekonomist
ekonomija
DA
NE
Šumijev kvart,
d.o.o.; KB1909
S.p.A -d.d. v
likvidaciji,
Uroš
Cvetko
Član
19.8.2020
2.2.2022
Predstavnik
kapitala
1/1
m
slovensko
1976
BA Ekonomija in
management
Ekonomija
DA
NE
Triglav
osiguranje
Sarajevo
Nadzorni svet je na seji 26.8.2020 ustanovil strateško komisijo, ki pa je bila dne 25.8.2021 s sklepom nadzornega
sveta ukinjena. Strateška komisija se v letu 2021 ni sestala na nobeni seji.
2.5. Notranje kontrole in upravljanje tveganj v povezavi z računovodskim poročanjem
Poslovodstvo družbe je odgovorno za ustrezno vodeno računovodstvo, sprejem potrebnih ukrepov za zavarovanje
premoženja ter preprečevanje in odkrivanje prevar.
Družba ima vzpostavljen sistem notranjih kontrol, ki zagotavlja učinkovitost delovanja, zanesljivost računovodskega
poročanja in skladnost poslovanja z veljavno zakonodajo. Vzpostavljeni kontrolni mehanizmi zagotavljajo pravilne,
popolne in pravočasne računovodske informacije za notranje in zunanje uporabnike.
Pravilnost, popolnost in resničnost računovodskega poročanja se zagotavlja z izvajanjem notranjih kontrol ob
evidentiranju poslovnih dogodkov. Zagotovljena je ustrezna razmejitev dolžnosti in odgovornosti. Računovodsko
področje je informacijsko podprto, v informacijske sisteme so vgrajene sistemske kontrole.
V okviru nadzornega sveta deluje revizijska komisija, ki spremlja postopek računovodskega poročanja, nadzoruje
neoporečnost finančnih informacij družbe, spremlja učinkovitost in uspešnost vzpostavljenih notranjih kontrol ter
pripravlja priporočila za njihove izboljšave.
2.6. Pomembni lastniški deleži
Pomemben oziroma več kot 5% delež delnic družbe so imeli na dan 31.12.2021 naslednji delničarji:
Zavarovalnica Triglav, d.d. (372.620 delnic, kar predstavlja 39,07% delež)
Generali zavarovalnica, d.d. - Kritno premoženje (316.586 delnic, kar predstavlja 33,19% delež)
Generali zavarovalnica, d.d. (146.095 delnic, kar predstavlja 15,32% delež)
Delniški vzajemni sklad Triglav steber I (104.649 delnic, kar predstavlja 10,97% delež)
2.7. Pojasnila v zvezi s prevzemno zakonodajo ter razkritje o obstoju morebitnih dogovorov oziroma
pooblastil v zvezi z delnicami ali glasovalnimi pravicami
Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme.
Na dan 31.12.2021 znaša osnovni kapital družbe 3.977.325 EUR in je razdeljen na 953.795 navadnih kosovnih
delnic, od tega 953.727 delnic z glasovalno pravico. Družba namreč razpolaga z 68 lastnimi delnicami brez
glasovalne pravice. Delnice NALN so uvrščene v standardno kotacijo Ljubljanske borze.
18
Statut družbe ne določa posebnih omejitev glede imetništva delnic NALN in ni potrebe po pridobitvi dovoljenja
družbe ali drugih imetnikov delnic NALN za prenos delnic.
Uprava družbe nima pooblastila skupščine za nakup lastnih delnic.
Družba nima delniške sheme za delavce.
Družbi ni znano, da bi obstajali dogovori med delničarji, ki bi lahko povzročili omejitev prenosa delnic NALN ali
glasovalnih pravic.
Družbi niso znani nobeni dogovori, ki bi začeli učinkovati oziroma se spremenili ali prenehali na podlagi spremembe
kontrole v družbi oziroma zaradi morebitne prevzemne ponudbe skladno z Zakonom o prevzemih. Družba nima
sklenjenih nobenih dogovorov s člani svojega organa vodenja in nadzora ali z delavci, ki bi predvidevali nadomestilo,
če bi zaradi prevzemne ponudbe skladno z Zakonom o prevzemih odstopili, bili odpuščeni brez utemeljenega razloga
ali bi njihovo delovno razmerje prenehalo na drug način.
Ljubljana, 23. 3. 2021
Simona Kozjek
Predsednica uprave
19
3. POSLOVANJE SKUPINE V LETU 2021
3.1. Pregled pomembnih dogodkov in aktivnosti v letu 2021
Poslovanje tako obvladujoče kot odvisnih družb je bilo v obdobju med 1.1. in 12.2.2021 ter 1.4. in 14.4.2021 kot
posledica veljavnosti Odloka o začasni prepovedi ponujanja blaga in storitev potrošnikom v Republiki Sloveniji, ki
ga je sprejela Vlada Republike, zelo oteženo, saj so bile fizične trgovine odvisnih družb zaprte, številni najemniki
obvladujoče družbe, ki opravljajo trgovinsko ali gostinsko dejavnost, pa v omenjenem obdobju niso smeli poslovati.
V mesecu januarju je obvladujoča družba zaključila z izvedbo postopka prodaje nepremičnine v Novigradu, ki ga je
pričela že v letu 2021, ter tako dokončno prodala omenjeno naložbeno nepremičnino. V mesecu januarju je bila s
strani odvisne družbe lansirana prenovljena spletna trgovina sodobnega izgleda, usmerjena k preglednim
predstavitvam kolekcij, ki zagotavlja bistveno izboljšano nakupovalno izkušnjo ter je omogočila tudi predstavitev
blaga dobaviteljev, ki v preteklosti niso dovolili prodaje svojih izdelkov preko spletne strani družbe. Konec januarja
je odvisna družba NAMA IN, d.o.o. s stvarnim vložkom v višini 95 tisoč EUR dokapitalizirala odvisno družbo Grefino
d.o.o. Nanjo je v celoti prenesla vsa sredstva in obveznosti, povezane s proizvodnjo in prodajo sladoleda.
Poslovanje celotne Skupine je bilo ponovno močno oteženo med 1.4. in 12.4.2021 zaradi ponovnega sprejetja
Odloka o začasni prepovedi ponujanja blaga in storitev potrošnikom v Republiki Sloveniji, ki je prepovedoval
poslovanje trgovinske družbe in številnih najemnikov. V aprilu je bil v okviru odvisne družbe lansiran spletni modni
portal, ki ima funkcijo vozlišča in združuje modne trende, novosti, akcije pospeševanja prodaje, oglasni prostor za
trženje in glavno povezavo v spletno trgovino. Večina člankov je pripravljena na način, da že v sami vsebini vodi na
izbrane izdelke, ki so neposredno povezani in dostopni v spletni trgovini.
Dne 8.4.2021 je bila v obliki notarskega zapisa notarja Bojana Podgorška iz Ljubljane, opr. št. SV 384/21, sklenjena
Pogodba o izčlenitvi in prevzemu med družbama NAMA d.d. Ljubljana in NAMA IN, d.o.o. Vsebina pogodbe je
natančneje obrazložena v točki 3.2.
Dne 14.6.2021 je bila izvedena 30. redna skupščina delničarjev obvladujoče družbe. Na skupščini so bili prisotni
delničarji, ki so predstavljali 99,52% delnic z glasovalnimi pravicami. Sklep, ki se je nanašal na potrditev Pogodbe o
izčlenitvi in prevzemu, je bil potrjen z 99,03% večino, zoper sklep pa sta bili napovedani dve izpodbojni tožbi. Prav
tako je bila ena izpodbojna tožba napovedana zoper sklep glede sprememb statuta, ki je bil prav tako potrjen z
99,03% večino.
Dne 15.9.2021 je stopil v veljavo odlok, na podlagi katerega je Vlada Republike Slovenije omejila dostop v trgovine
na način, da je bil vanje dovoljen le vstop kupcem, ki so predložili dokazilo PCT (preboleli, cepljeni, testirani).
Omenjeni odlok je pomembno vplival zlasti na poslovanje odvisne trgovinske družbe.
Dne 1.10.2021 je bil izveden vpis izčlenitve trgovinske dejavnosti iz družbe NAMA d.d. Ljubljana na družbo NAMA
IN, d.o.o. v sodni register. Od tega dne dalje izvajanje nepremičninske dejavnosti poteka v okviru družbe Nama,
upravljanje z nepremičninami, d.d., izvajanje trgovinske dejavnosti pa v okviru družbe NAMA IN, trgovsko podjetje,
d.o.o. Z istim dnem je bil v sodni register vpisan tudi skupščinski sklep, vezan na spremembo statuta obvladujoče
družbe, ki poleg ostalih sprememb zajema tudi spremembo dejavnosti družbe ter spremembo njenega naziva.
V mesecu oktobru je obvladujoča družba povečala svoj lastniški delež na nepremičnini na Čopovi ulici v Ljubljani z
delnim odkupom deleža enega od obstoječih solastnikov.
3.2. Izčlenitev trgovinske dejavnosti iz obvladujoče družbe
Družba se je v preteklih 20 letih močno spremenila. Zaprla je večino trgovinskih poslovalnic po drugih slovenskih
mestih ter obdržala le še trgovine v mestu Ljubljana. Zgodovinsko gledano je bila NAMA d.d. Ljubljana predvsem
trgovinska družba, kar pa se je v zadnjih letih spremenilo. V družbi sta se odvijali dve med seboj izrazito različni
dejavnosti: trgovinska in nepremičninska, pri čemer je vedno pomembnejši postajal nepremičninski del družbe.
Družba ima v lasti kar nekaj nepremičnin, pri čemer le v eni od njih izvaja trgovinsko dejavnost, vse ostale pa oddaja
v najem drugim uporabnikom. Poslovanje družbe je vsebovalo vse poslovne učinke, tako trgovinske kot
nepremičninske dejavnosti, posledično pa ni dajalo transparentnega pregleda uspešnosti posameznih delov družbe.
20
Posledično tako delničarji kot tudi ostali deležniki (zlasti dobavitelji in kupci), ki so ali so bili v kakršnemkoli
poslovnem razmerju z družbo, niso imeli transparentnih podatkov o poslovanju družbe iz posamezne dejavnosti.
Uprava družbe se je na podlagi vsega navedenega odločila za izčlenitev dela premoženja in dejavnosti s prevzemom
na predhodno ustanovljeno odvisno družbo, ki je bila izvedena tako, da se je celotni obrat za izvajanje trgovinske
dejavnosti skupaj s pripravo in prodajo sladoleda v celoti prenesel na predhodno ustanovljeno odvisno družbo
NAMA IN, trgovinsko podjetje, d.o.o. Predhodno ustanovljena odvisna družba je bila vpisana v sodni register dne
30.11.2020 pod matično številko 8770034 in je v 100% lasti prenosne družbe.
Izčlenitev s prevzemom se je izvedla tako, da so se iz družbe NAMA d.d. Ljubljana prenesli na NAMA IN, d.o.o.
posamezni deli njenega premoženja in s tem premoženjem povezane obveznosti, pogodbena razmerja (vključno z
delovnimi razmerji), procesni položaji in druge premoženjske pravice, kar vse je konkretno specificirano v 9. do 14.
členu Pogodbe o delitvi in prevzemu, ki sta jo družbi NAMA d.d. Ljubljana in NAMA IN, d.o.o. sklenili dne 8.4.2021
v obliki notarskega zapisa notarja Podgorška, SV 384/21 (Pogodba o delitvi in prevzemu). Prevzemna družba NAMA
IN, d.o.o. je to premoženje in obveznosti prevzela v okviru t.i. univerzalne sukcesije, kar pomeni, da je na dan vpisa
izčlenitve vstopila kot univerzalni pravni naslednik v vsa pravna razmerja v zvezi s prenesenim premoženje, katerih
subjekt je bila pred izčlenitvijo NAMA d.d. Ljubljana in je posledično prevzela vse pravice in obveznosti v zvezi s
prenesenim premoženjem. Na podlagi izčlenitve je tako prevzemna družba NAMA IN, d.o.o. v vsebinskem smislu
prevzela izvajanje celotne trgovinske (maloprodajne) dejavnosti ter s to dejavnostjo povezano premoženje,
obveznosti, pogodbena razmerja.
V vsebinskem (ekonomskem) smislu je NAMA IN, d.o.o. preneseno premoženje in obveznosti prevzela že od
31.12.2020 dalje (t.j. od Dneva obračuna delitve dalje), saj se glede na vsebino Pogodbe o delitvi in prevzemu in
624. člen ZGD-1 od takrat dalje šteje, da so dejanja prenosne družbe NAMA d.d. Ljubljana v zvezi s prenesenim
premoženjem že opravljena za račun prevzemne družbe NAMA IN, d.o.o.
Prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana v tem postopku ni prenehala. Prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana je v
zameno za preneseno premoženje pridobila nov osnovni vložek ter nov poslovni delež v prevzemni družbi NAMA
IN, d.o.o. V konkretnem primeru je prevzemna družba NAMA IN, d.o.o. na podlagi prevzema dela premoženja ter s
tem povezanih obveznosti prenosne družbe NAMA d.d. Ljubljana povečala svoj osnovni kapital za 92.500,00 EUR
in v isti vrednosti izdala nov osnovni vložek. Osnovni vložek iz prejšnjega stavka je v celoti prevzela prenosna družba
NAMA d.d. Ljubljana ter na tej podlagi pridobila nov 92,5% poslovni delež v prevzemni družbi (kar pomeni, da je
prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana pred in po vpisu izčlenitve edina družbenica prevzemne družbe NAMA IN,
d.o.o.).
Presežek knjigovodske vrednosti prenesenega neto premoženja v znesku 92.500 EUR prevzemne družbe se je v
znesku 3.233.939 EUR evidentiral med kapitalskimi rezervami prevzemne družbe kot vplačani presežek kapitala, v
znesku 32.888 pa kot rezerve iz vrednotenja po pošteni vrednosti. Celotna knjigovodska vrednost naložbe NAMA
IN, d.o.o. v prenosni družbi NAMA d.d. Ljubljana je tako po vpisu izčlenitve znašala 3.366.827 EUR.
Prenosna družba je dne 1.4.2021 pri pristojnem davčnem organu vložila Priglasitev po 379. členu Zakona o davčnem
postopku v povezavi s 43. členom Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb za uveljavljanje davčno nevtralne
izčlenitve.
NAMA d.d. Ljubljana ob vpisu izčlenitve v sodni/poslovni register ni realizirala učinkov v Izkazu poslovnega izida, saj
je knjigovodska vrednost njenih sredstev (bilančna vsota) ostala enaka. V višini znižane knjigovodske vrednosti
prenesenega čistega premoženja (prenesenih sredstev in obveznosti) je namreč pripoznala povečanje dolgoročne
finančne naložbe v kapital prevzemne (hčerinske) družbe NAMA IN, d.o.o.
Pogodba o izčlenitvi in prevzemu je bila potrjena na 30. redni skupščini delničarjev družbe. Na skupščini so bili
prisotni delničarji, ki so predstavljali 99,52% delnic z glasovalnimi pravicami. Sklep, ki se je nanašal na potrditev
Pogodbe o izčlenitvi in prevzemu, je bil potrjen z 99,03% večino. Zoper sklep je eden izmed delničarjev dne
18.6.2021 vložil tožbo zaradi izpodbijanja in razveljavitve sklepa skupščine k soglasju k izčlenitvi dela premoženja,
pravic in obveznosti prenosa družbe Nama d.d. Ljubljana na prevzemno družbo NAMA IN, d.o.o. Dne 22.9.2021 je
Okrožno sodišče v Ljubljani zavrnilo tožbeni zahtevek.
21
Dne 1.10.2021 je bil izveden vpis izčlenitve trgovinske dejavnosti iz družbe NAMA d.d. Ljubljana na družbo NAMA
IN, d.o.o. v sodni register. Od tega dne dalje izvajanje nepremičninske dejavnosti poteka v okviru družbe Nama,
upravljanje z nepremičninami, d.d., izvajanje trgovinske dejavnosti pa v okviru družbe NAMA IN, trgovsko podjetje,
d.o.o.
3.3. Finančni rezultat skupine v letu 2021
Povzetek konsolidiranega izkaza celotnega vseobsegajočega donosa za leto 2021:
(v EUR)
2021
2020
Prihodki od najemnin
1.696.497
1.635.428
Prihodki od prodaje blaga in storitev
8.382.324
6.109.149
Nabavna vrednost prodanega blaga
-4.621.773
-3.659.715
Stroški materiala
-353.042
-369.760
Stroški storitev
-1.280.026
-1.088.279
Stroški dela
-2.417.541
-2.470.865
Amortizacija
-1.247.365
-1.217.898
Drugi poslovni prihodki
899.154
1.740.657
Drugi poslovni odhodki
-562.873
-880.601
Izid iz poslovanja
495.355
-201.883
Finančni prihodki
24.655
20.875
Finančni odhodki
-19.394
-24.489
Finančni izid
5.261
-3.614
Poslovni izid pred davki
500.616
-205.497
Odhodek za odmerjen davek
-279.552
0
Odhodek za odloženi davek
8.864
6.919
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
229.928
-198.577
Drugi vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
98.295
76.401
CELOTNI VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA
328.224
-122.176
Prihodki od najemnin so v letu 2021 znašali 1.696 tisoč EUR in so bili od tistih, realiziranih v lanskem poslovnem
letu, višji za 3,7 odstotka.
Prihodki od prodaje blaga in storitev so v letu 2021 znašali 8.382 tisoč EUR in so bili od lanskih višji kar za 37
odstotkov. Povečanje je posledica krajšega časovnega zaprtja trgovin zaradi epidemije Covid-19 v letu 2021 v
primerjavi s preteklim letom. Posledično je višja tudi nabavna vrednost prodanega blaga, ki v letu 2021 znaša 4.622
tisoč EUR in je od tiste, realizirane v primerljivem obdobju preteklega leta, višja za 27 odstotkov.
Stroški materiala so v letu 2021 znašali 353 tisoč EUR in so na približno enakem nivoju kot v letu 2020. Med njimi
največji delež odpade na stroške energije, goriva in ogrevanja (223 tisoč EUR). Stroški storitev so v letu 2021
znašali 1.280 tisoč EUR in so se v primerjavi s preteklim obdobjem zvišali za 18 odstotkov. Med stroški storitev
prevladujejo stroški obratovanja nepremičnin in upravljana z njimi (301 tisoč EUR), stroški vzdrževanja nepremičnin,
opreme in programske podpore (198 tisoč EUR) in stroški marketinga (196 tisoč EUR).
Stroški dela so v letu 2021 znašali 2.418 tisoč EUR in so nekoliko nižji od tistih, realiziranih v preteklem poslovnem
letu.
Stroški amortizacije so v letu 2021 znašali 1.247 tisoč EUR in so bili zaradi vlaganj v nepremičnine in opremo
nekoliko višji od tistih v preteklem letu.
22
Drugi poslovni prihodki so v letu 2021 znašali 899 tisoč EUR in so bili pomembno nižji od tistih, realiziranih v
preteklem letu. Med drugimi poslovnimi prihodki Skupina v letu 2021 izkazuje predvsem dobičke pri prodaji
nepremičnin (627 tisoč EUR), prihodke od znižanja najemnin za najete poslovne prostore (140 tisoč EUR) in
subvencije države iz naslova ukrepov pomoči ob epidemiji Covid-19 (108 tisoč EUR). V preteklem letu so bili višji
tako dobički pri prodaji nepremičnin kot tudi subvencije države.
Drugi poslovni odhodki so v letu 2021 znašali 563 tisoč EUR in so od tistih, realiziranih v preteklem poslovnem letu,
nižji za 36 odstotkov. Nanašajo se predvsem na odpuste terjatev najemnikom zaradi posledic epidemije Covid-19
(104 tisoč EUR) in oslabitev sredstev denar ustvarjajoče enote trgovinska dejavnost (375 tisoč EUR). V letu 2020
je Skupina med drugimi poslovnimi odhodki poleg odpisov terjatev izkazovala še oslabitev vrednosti zalog (597
tisoč EUR) in odhodke iz naslova oblikovanja drugih rezervacij (55 tisoč EUR).
Dobiček pred davki znaša 501 tisoč EUR, po odštetju odhodka za davek pa 230 tisoč EUR.
3.4. Finančni položaj skupine
Povzetek konsolidirane bilance stanja na dan 31.12.2021:
(v EUR)
31.12.2021
31.12.2020
SREDSTVA
13.751.455
13.596.013
Opredmetena osnovna sredstva in naložbene nepremičnine
5.915.987
5.670.412
Denar in denarni ustrezniki
2.690.282
1.274.108
Zaloge
1.979.121
2.086.156
Finančne naložbe
1.931.068
1.811.207
Pravica do uporabe sredstev
368.128
1.332.819
Poslovne terjatve
276.214
652.134
Neopredmetena sredstva
34.705
50.724
Odložene terjatve za davek
15.486
555
Sredstva namenjena prodaji
0
32.521
Terjatve iz naslova davka od dohodka
0
85.910
Druga sredstva
540.464
599.466
(v EUR)
31.12.2021
31.12.2020
KAPITAL
11.011.856
10.683.633
OBVEZNOSTI
2.739.598
2.912.379
Obveznosti iz najemov
547.112
1.351.383
Obveznosti do dobaviteljev
512.872
275.339
Rezervacije
306.764
308.941
Obveznosti za davek od dohodka
280.793
0
Odložene obveznosti za davek
30.090
0
Druge obveznosti
1.061.967
976.716
Opredmetena osnovna sredstva in naložbene nepremičnine skupaj znašajo 5.916 tisoč EUR in so se v primerjavi s
preteklim bilančnim obdobjem zvišale za 4 odstotke. Na njihovo višino so vplivale predvsem investicije v višini 1.194
tisoč EUR, amortizacija v višini 734 tisoč EUR in oslabitve v višini 203 EUR.
Zaloge na 31.12.2021 znašajo 1.979 tisoč EUR in ne odstopajo pomembno od vrednosti zalog, izkazanih konec
preteklega poslovnega leta.
Finančne naložbe ob koncu poslovnega leta znašajo 1.931 tisoč EUR in so se v primerjavi s preteklim bilančnim
datumom zvišale za 5,7 odstotka. Zvišanje je posledica gibanj na cen finančnih trgih.
23
Pravica do uporabe sredstev, ki na 31.12.2021 znaša 368 tisoč EUR, se je v primerjavi s stanjem na 31.12.2020
pomembno znižala. Razlog za znižanje je nova ocena poslovodstva o predvidenem trajanju najemnih pogodb za
trgovinske obrate.
Poslovne terjatve na 31.12.2021 znašajo 276 tisoč EUR in so od tistih, izkazanih na 31.12.2020 nižje za 60 odstotkov.
Znižanje poslovnih terjatev je predvsem posledica nižjih terjatev do države, saj so bile na pretekli bilančni datum
odprte terjatve iz naslova državnih pomoči ob epidemiji Covid-19. Poleg tega so pomembno nižje terjatve do
najemnikov, kar smo uspeli doseči z dosledno in aktivno izterjavo zapadlih terjatev.
Kapital na 31.12.2021 znaša 11.012 tisoč EUR in se je v primerjavi s preteklim bilančnim datumom povečal za 328
tisoč EUR-. Povečanje kapitala je posledica vnosa čistega poslovnega izida leta 2021 v višini 230 tisoč EUR in vnosa
drugega vseobsegajočega donosa v višini 98 tisoč EUR.
Obveznosti iz najemov na 31.12.2021 znašajo 547 tisoč EUR in so od tistih, izkazanih na pretekli bilančni datum,
pomembno nižje zaradi skrajšanja pričakovanega obdobja trajanja najema sklenjenih najemnih pogodb.
Obveznosti do dobaviteljev na 31.12.2021 znašajo 513 tisoč EUR in so se v primerjavi s preteklim bilančnim
datumom pomembno zvišale, a so le nekoliko višje od običajnih v tem delu poslovnega leta. Razlog za pomembno
nižji znesek obveznosti na pretekli bilančni datum je dejstvo, da je bilo poslovanje trgovinske dejavnosti konec
preteklega leta zaradi epidemioloških ukrepov močno okrnjeno. Posledično je imela Skupina nižje obratovalne
stroške, nižji obseg prejetih storitev, posledično pa tudi nižje obveznosti do dobaviteljev.
Rezervacije na 31.12.2021 znašajo 307 tisoč EUR in se v primerjavi s preteklim bilančnim datumom niso pomembno
spremenile.
Druge obveznosti na bilančni datum znašajo 1.062 tisoč EUR in so v primerjavi s preteklim bilančnim obdobjem
višje za 9 odstotkov. Nanašajo se večinoma na prejete varščine za najemnine (376 tisoč EUR), obveznosti do države
in zaposlenih iz naslova plač (195 tisoč EUR), obveznosti na podlagi izdanih darilnih kartic (152 tisoč EUR) in
obveznosti do države za DDV (120 tisoč EUR).
3.5. Ključni finančni kazalniki Skupine
31.12.2021
oz. 2021
31.12.2020
oz. 2020
Stopnja lastniškosti financiranja
0,80
0,79
Stopnja dolgoročnosti financiranja
0,85
0,88
Stopnja osnovnosti investiranja
0,17
0,23
Stopnja dolgoročnosti investiranja
0,53
0,58
Koeficient kapitalske pokritosti osnovnih sredstev
4,70
3,49
Koeficient kapitalske pokritosti dolgoročnih sredstev
1,52
1,36
Koeficient kapitalske pokritosti dolgoročnih sredstev in zalog
1,19
1,07
Koeficient neposredne pokritosti kratkoročnih obveznosti (hitri koeficient)
1,31
0,78
Koeficient pospešene pokritosti kratkoročnih obveznosti (pospešeni koeficient)
1,54
1,36
Koeficient kratkoročne pokritosti kratkoročnih obveznosti (kratkoročni
koeficient)
3,17
3,59
Koeficient gospodarnosti poslovanja
1,05
0,98
Kot alternativni merili uspešnosti poslovanja družba razkriva EBITDA in EBITDA maržo.
2021
2020
Dobiček iz poslovanja
495.355
-201.883
Amortizacija (brez pravice do uporabe sredstev)
754.523
711.536
Oslabitve sredstev
416.317
596.664
EBITDA
1.666.195
1.106.317
24
Čisti prihodki od prodaje
10.078.821
7.744.577
EBITDA marža
16,53%
14,29%
3.6. Vpliv COVID-19 na poslovanje Skupine
Posledice COVID-19 so imele močan negativni vpliv na poslovanje Skupine, zlasti na poslovanje odvisne družbe
NAMA IN, d.o.o., v manjši meri pa tudi na poslovanje matične družbe. Prihodke, ki jih je odvisna trgovinska družba
izgubila tekom zaprtja maloprodajnih enot, ni bilo mogoče nadoknaditi s prodajo preko spletne strani, niti s prodajo
v preostanku poslovnega leta.
Celotna Skupina je v času veljavnosti omejevalnih odlokov izvajala varčevalne ukrepe, za večino maloprodajnega
kadra odvisnih družb pa odredila čakanje na delo doma ter zanje uveljavljala povračilo v okviru zakonskih možnosti.
Skupina je poslovno leto zaključila z dobičkom v višini 230 tisoč EUR, ki pa je predvsem posledica prodaje poslovno
nepotrebne nepremičnine, v nasprotnem primeru bi Skupina kot posledica dejavnikov COVID-19 poslovno leto
zaključila z negativnimi poslovnim izidom.
3.7. Pomembni dogodki po datumu poročanja
Dne 11.1.2022 je obvladujoča družba prejela odstopno izjavo Tine Cvar, zunanje članice revizijske komisije, ki stopi
v veljavo dne 31.3.2022. Revizijska komisija bo predvidoma do datuma prenehanja članstva trenutne članice
imenovala novega zunanjega člana revizijske komisije.
Dne 26.1.2022 je bila izvedena 31. skupščina delničarjev obvladujoče družbe. Na skupščini so bili prisotni delničarji,
ki so predstavljali 98,66% delnic z glasovalnimi pravicami. Na skupščini sta bila soglasno sprejeta oba predlagana
sklepa, na podlagi katerih sta bila za člana nadzornega sveta družbe imenovana Zoran Bošković in Jaka Kirn.
V začetku marca se je nad enim od pomembnih najemnikov družbe NAMA d.d. Ljubljana začel stečajni postopek,
posledično pa je družba odstopila od najemne pogodbe. V družbi že potekajo aktivnosti za oddajo omenjenih
prostorov novemu najemniku.
V času po presečnem datumu in do datuma objave tega poročila ni prišlo do drugih poslovnih dogodkov, ki bi
pomembno vplivali na poslovanje družbe.
4. PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE
4.1. Poslanstvo in cilji skupine
Dolgoročni cilj upravljanja Skupine je maksimiziranje vrednosti ter s tem povečevanje premoženja za delničarje na
dolgi rok. Ob tem cilju družba hkrati upošteva načela trajnostnega razvoja ter deluje v dobro zaposlenih, širše
skupnosti in ostalih deležnikov.
4.2. Strategija skupine v obdobju
Nadzorni svet obvladujoče družbe je konec leta 2021 potrdil strategijo obvladujoče družbe za obdobje od leta 2022
do leta 2026, ki je usmerjena zlasti v razvoj in tržno optimiziranje obstoječih nepremičnin. Strategija družbe je
projektne narave in vključuje razvoj posameznih nepremičnin v smeri najoptimalnejše rabe in donosnosti.
S pričetkom oblikovanja nove strategije za odvisno družbo NAMA IN, d.o.o. je pričela družba že konec leta 2020, a
zaradi razmer in neznank, povezanih s COVID-19, njeno pripravo zamaknila v čas stabilnejših razmer. Dejstvo je, da
je epidemija bistveno spremenila svet in trdno verjamemo, da so se spremenila tudi pričakovanja in navade kupcev,
kar bo vplivalo tudi na obliko izvajanja dejavnosti družbe. Vse bolj zahtevne razmere in visoko konkurenčno poslovno
okolje narekujeta prevetritev obstoječega poslovnega modela in iskanje novih poslovnih priložnosti.
25
4.3. Načrti za leto 2022
Tudi začetek leta 2022 se je pričel z oteženim poslovanjem družb v Skupini. Skladno z veljavnim odlokom Vlade
Republike Slovenije lahko v fizične trgovine in lokale vstopajo le stranke, ki imajo veljavno PCT potrdilo, kar pomeni,
da imajo nekatere stranke onemogočen že sam fizični vstop v trgovino. Pričakujemo, da se bo oteženo poslovanje
nadaljevalo še v prvi polovici leta 2022, nato pa se bo postopno izboljšalo, kar bo družbam v Skupini omogočalo
normalno poslovanje. V letu 2022 ne pričakujemo zapiranja maloprodajnih enot z odloki, kot je bilo to značilno za
leti 2020 in 2021.
V začetku leta 2023 se izteče franšizna pogodba odvisne trgovinske družbe za blagovno znamko Mango, zato bo
družba v letu 2022 sprejela odločitev glede nadaljnjega poslovanja. Poleg tega bosta obvladujoča in odvisna družba
NAMA IN, d.o.o. leto 2022 posvetili postavitvi novega poslovnega modela veleblagovnice, ki bo odražal spremenjene
navade, obnašanje in pričakovanja potrošnikov.
5. SPREMLJANJE IN OBVLADOVANJE TVEGANJ DRUŽB V SKUPINI
Skupina se pri svojem poslovanju srečuje z naslednjimi tveganji:
Operativna tveganja (prodajna tveganja, nabavna tveganja)
Finančna tveganja (kreditno tveganje, likvidnostno tveganje in tveganje plačilne sposobnosti, tržna
tveganja).
V času epidemije Covid-19 je največje operativno tveganje za skupino izpad prihodka zaradi ukrepov vlade, ki
začasno prepovedujejo ponujanja blaga in storitev potrošnikom v Republiki Sloveniji oziroma zaostrujejo pogoj za
vstop potrošnikov v maloprodajne enote. Skupina na potek dogodkov v zvezi z epidemijo Covid-19 nima vpliva,
kljub temu pa skuša obvladovati svoja tveganja s sprejemanjem ustreznih ukrepov, pri čemer izpostavljamo zlasti
premišljene dogovore z dobavitelji o dobavah blaga ter skrbno upravljanje s človeškimi viri. Poleg tega skuša z
delnim zniževanjem in odpisovanjem pogodbenih najemnin v čim večji možni meri zadržati najemnike.
Prodajno tveganje je tveganje, da družba ne bo sposobna blaga uspešno prodati. Tveganje je povezano z
vedenjskimi navadami kupcev, močjo konkurentov in stabilnostjo trgov. Tveganje se obvladuje s spremljanjem
strukture kupcev, spremljanjem odzivov trga, spremljanjem aktivnosti konkurentov in ustreznimi trženjskimi
strategijami. Na področju nepremičninske dejavnosti je prodajno tveganje, da ne bo mogoče zadržati obstoječih
najemnikov in realizirati predvidenih prilivov iz naslova najemnin. Tveganje se obvladuje s spremljanjem strukture
najemnikov, spremljanjem odzivov trga ter spremljanjem aktivnosti konkurentov.
Nabavno tveganje je tveganje nepričakovane spremembe nabavnih cen, rokov dobave ali kvalitete blaga. Skupina
ga obvladuje z rednim spremljanjem poslovanja dobaviteljev in s sklepanjem dolgoročnih partnerstev z njimi.
Med finančnimi tveganji je najpomembnejše kreditno tveganje. To je tveganje, da nam zaradi slabe kreditne
sposobnosti naši poslovni partnerji ne bodo mogli poravnati zneskov, ki nam jih dolgujejo. Kreditno tveganje
povezano s terjatvami do kupcev zmanjšuje dejstvo, da se pomemben del poslovanja nanaša na maloprodajo, kjer
zaradi takojšnjega plačila ne prihaja do nastanka terjatev. Skupina tveganje neplačil s strani drugih kupcev obvladuje
s spremljanjem bonitete novih poslovnih partnerjev, aktivnim spremljanjem kreditne sposobnosti obstoječih
poslovnih partnerjev, limiti dobave posameznemu kupcu pred plačilom obveznosti, sistematičnim spremljanjem
odprtih terjatev in sistemom rednega opominjanja. Na področju nepremičninske dejavnosti se finančno tveganje
pojavlja zlasti v zvezi s terjatvami do najemnikov ter finančnimi naložbami. V primeru poslovnih odnosov z najemniki
se ob sklenitvi pogodbe pridobijo ustrezna zavarovanja, s čimer se pomembno zniža izpostavljenost do kreditnega
tveganja posameznega najemnika. Kreditno tveganje povezano s finančnimi naložbami se obvladuje s politiko
nalaganja sredstev v prvovrstne finančne instrumente.
Med tržna tveganja uvrščamo obrestno tveganje, valutno tveganje in tveganje iz naslova trgovanja z vrednostnimi
papirji. Izpostavljenost obrestnemu tveganju za skupino je zelo nizka, saj Skupina svojega poslovanja ne financira z
dolgovi, prav tako pa nima pomembnih zneskov danih posojil. Skupina posluje večinoma v domači valuti, zato
valutno tveganje ocenjujemo kot nizko.
26
Likvidnostno tveganje je tveganje, da Skupina zaradi neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi ne bo
imela zadosti likvidnih sredstev za poplačilo zapadlih obveznosti. Likvidnostno tveganje Skupina obvladuje z rednim
načrtovanjem in usklajevanjem denarnih tokov. Poleg tega ima Skupina z bankami sklenjene pogodbe, na podlagi
katerih lahko v zelo kratkem času črpa kratkoročna sredstva v primeru povečanih potreb.
6. TRAJNOSTNO POROČILO SKUPINE
Skupina ima dolgoletno tradicijo, saj je prisotna v slovenskem prostoru že vse od leta 1946. Delovanje družbe ves
čas temelji na odgovornosti in korektnih odnosih do vseh deležnikov: lastnikov, zaposlenih, strank, dobaviteljev in
lokalne skupnosti. Načela trajnostnega razvoja v največji možni meri vgrajujemo v svoje poslovanje, izdelke in
storitve.
Ključni cilji skupine so zadovoljstvo strank, zaposlenih in delničarjev družbe, dobri medsebojni odnosi s poslovnimi
partnerji, delovanje na področju družbene odgovornosti, varovanje okolja in ekonomske vzdržnosti. Sprejemamo
takšen gospodarski in socialni razvoj, ki omogoča ohranjanje okolja in razvoj tudi zanamcem.
V Skupini uresničujemo poslovno politiko tako, da si prizadevamo za dobre poslovne rezultate in ustrezno
donosnost vloženega kapitala ter sistematično izboljšujemo kakovost našega dela. Zaposlene motiviramo, skrbimo
za njihovo zadovoljstvo, urejeno in varno delovno okolje, dobro organizacijsko kulturo, izobraževanje ter
promoviramo zdravje na delovnem mestu in zdrav način življenja. Z dobavitelji konstruktivno sodelujemo, našim
kupcem pa zagotavljamo kakovostno storitev.
6.1. Zaposleni
V Skupini se zavzemamo za zadovoljstvo zaposlenih in z različnimi pristopi poskušamo ohranjati dobro
organizacijsko klimo. Veliko pozornosti posvečamo odprtemu dialogu in komuniciranju z zaposlenimi na vseh
ravneh. Komunikacija poteka neposredno z direktnimi stiki, v okviru poslovnih kolegijev in delovnih sestankov.
Odkrito komuniciranje na vseh ravneh ocenjujemo kot najustreznejši način ohranjanja dobrih medsebojnih odnosov
in motiviranja zaposlenih, kar prispeva k boljši organizacijski kulturi v podjetju in ohranja lojalnost zaposlenih.
Skupina vzdržuje stike z upokojenimi sodelavci preko Kluba upokojencev, ki deluje že vrsto let ter aktivno sodeluje
pri organizaciji in izvedbi njihovih aktivnosti.
6.2. Stranke
Skupina namenja veliko pozornost zadovoljstvu svojih strank. Zaveda se, da je zadovoljna stranka ključ do
poslovnega uspeha.
Zlasti odvisna družba NAMA IN, d.o.o. ima veliko zvestih kupcev, ki jih zelo dobro pozna. Spoznava jih skozi
vsakoletne raziskave, dnevne obiske in program zvestobe. Kljub spremenjeni zakonodaji na področju varstva
osebnih podatkov je uspela zadržati zavidljiv delež rednih kupcev, s katerimi neprestano komunicira. Zvesti kupci
so družbi zelo pomembni, saj lahko ob snovanju aktivnosti vedno računa na njihov odziv, hkrati pa na podlagi
podatkov, ki jih pridobi, lažje sprejema poslovne, komercialne in marketinške odločitve.
6.3. Dobavitelji in upniki
Sodelovanje z upniki in dobavitelji je korektno in odgovorno, družbe v Skupini upoštevajo sprejete poslovne
obveznosti in z njimi oblikujejo partnerski odnos. Sodelovanje poteka z dobavitelji, ki nudijo ustrezno ceno
dobavljenih izdelkov in storitev ter kakovostne izdelke.
6.4. Lokalna in širša skupnost
Skupina je del mestnega življenja že več kot petinsedemdeset let. Vsak dan je vpletena v življenje lokalne in širše
skupnosti. Za Skupino je zelo pomembno, da živi z mestnim dogajanjem in podpira različne nekomercialne aktivnosti
znotraj mesta.
27
6.5. Varstvo okolja
V Skupini se vseskozi poudarja pomen varovanja okolja, in sicer predvsem z aktivnostmi, ki prispevajo k varčni rabi
energentov ter skrbnemu ločevanju odpadkov. V zadnjih dveh letih je bil poudarek zlasti na izvedbi investicijskih
projektov, usmerjenih v energetsko varčnost prostorov. V letu 2021 se je odvisna družba povsem odpovedala
uporabi plastičnih vrečk v trgovinski dejavnosti.
28
RAČUNOVODSKO POROČILO
IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE
29
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA
30
31
32
33
34
35
1. KONSOLIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE NAMA
1.1. Konsolidiran izkaz finančnega položaja
V EUR
Pojasnilo
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
SREDSTVA
NEKRATKOROČNA SREDSTVA
Neopredmetena sredstva
3.1.
Opredmetena osnovna sredstva
3.2.
Naložbene nepremičnine
3.3.
Pravica do uporabe sredstev
3.4.
Odložene terjatve za davek
3.5.
Finančne naložbe
3.6.
Druga sredstva
3.11.
KRATKOROČNA SREDSTVA
Sredstva, namenjena prodaji
3.7.
Zaloge
3.8.
Poslovne terjatve
3.9.
Terjatve iz naslova davka od dohodka
Finančne naložbe
3.6.
Denar in denarni ustrezniki
3.10.
Druga sredstva
3.11.
KAPITAL, KI PRIPADA LASTNIKOM
3.12.
Osnovni kapital
Lastne delnice
-669
-669
-669
Rezerve za lastne delnice
Druge rezerve iz dobička
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni
vrednosti
-33.705
Zadržani dobički
OBVEZNOSTI
NEKRATKOROČNE OBVEZNOSTI
Rezervacije
3.13.
Obveznosti iz najemov
3.14.
Odložene obveznosti za davek
3.5.
Druge poslovne obveznosti
3.16.
KRATKOROČNE OBVEZNOSTI
Obveznosti iz najemov
3.14.
Druge finančne obveznosti
3.14.
Obveznosti do dobaviteljev
3.15.
Obveznosti za davek od dohodka
3.5.
Druge poslovne obveznosti
3.16.
36
1.2. Konsolidiran izkaz poslovnega izida
V EUR
Pojasnilo
2021
2020
Prihodki od najemnin
4.1.
Prihodki od prodaje blaga in storitev
4.2.
Nabavna vrednost prodanega blaga
4.3.
-4.621.773
-3.659.715
Stroški materiala
4.4.
-353.042
-369.760
Stroški storitev
4.5.
-1.280.026
-1.088.279
Stroški dela
4.6.
-2.417.541
-2.470.865
Amortizacija
4.8.
-1.247.365
-1.217.898
Drugi poslovni prihodki
4.9.
Drugi poslovni odhodki
4.10.
-562.873
-880.600
IZID IZ POSLOVANJA
-201.883
Finančni prihodki
4.11.
Finančni odhodki
4.12.
-19.394
-24.489
FINANČNI IZID
-3.614
POSLOVNI IZID PRED DAVKI
-205.497
ODHODEK ZA DAVEK
-270.688
Obračunani davek
3.5.
-279.552
Odloženi davek
3.5.
ČISTI POSLOVNI IZID POSLOVNEGA LETA
-198.578
37
1.3. Konsolidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa
V EUR
Pojasnilo
2021
2020
Čisti poslovni izid leta
-198.578
Dobiček / izguba drugega vseobsegajočega donosa
Postavke, ki kasneje ne bodo prerazvrščene v poslovni izid
3.6.
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev
Ponovno merjenje obvez za pozaposlitvene zaslužke
-4.479
Odloženi davek
3.6.
-24.108
-16.495
Dobiček / izguba celotnega vseobsegajočega donosa
-122.176
Od tega dobiček / izguba celotnega vseobsegajočega donosa, ki se nanaša
na lastnike obvladujoče družbe
-122.176
38
1.4. Konsolidiran izkaz gibanja kapitala
v EUR
Osnovni
kapital
Lastne
delnice
Rezerve za
lastne delnice
Druge rezerve iz dobička
Rezerve
zaradi
vrednotenja
po pošteni
vrednosti
Zadržani dobiček
Skupaj kapital,
pripisan
lastnikom
obvladujoče
družbe
Kapitalske
rezerve
Zakonske
rezerve
Druge rezerve
iz dobička
Preneseni čisti
poslovni izid
Čisti poslovni izid
poslovnega leta
Stanje 1.1.2020
-669
-33.705
Čisti dobiček / izguba poslovnega leta
-198.578
-198.578
Drugi vseobsegajoči donos poslovnega leta
-684
Celotni vseobsegajoči donos poslovnega leta
-684
-198.578
-122.176
Transakcije z lastniki, ki se neposredno pripoznajo v
kapitalu
Prispevki lastnikov in razdelitve lastnikom
Prenos čistega poslovnega izida na zadržan dobiček
-525.332
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
-669
-198.578
Čisti dobiček / izguba poslovnega leta
Drugi vseobsegajoči donos poslovnega leta
Celotni vseobsegajoči donos poslovnega leta
Transakcije z lastniki, ki se neposredno pripoznajo v
kapitalu
Prispevki lastnikov in razdelitve lastnikom
Prenos čistega poslovnega izida na zadržan dobiček
-198.578
Stanje 31.12.2021
-669
39
1.5. Konsolidiran izkaz denarnih tokov
V EUR
2021
2020
Denarni tokovi pri poslovanju
Čisti poslovni izid poslovnega leta
-198.578
Prilagoditev za nedenarne postavke
- Davek od dohodka
-6.920
- Prihodki in odhodki iz naložbenja
-649.329
-933.587
- Prihodki in odhodki iz financiranja
- Amortizacija
- Oslabitve in odpisi
- Oblikovanje rezervacij
-5.995
- Druge nedenarne postavke
Dobiček iz poslovanja pred spremembo čistih obratnih sredstev
Sprememba čistih obratnih sredstev poslovnih postavk bilance stanja
-1.732.517
- Sprememba zalog
-435.593
- Sprememba terjatev do kupcev in drugih terjatev
-614.398
- Sprememba obveznosti do dobaviteljev in drugih obveznosti
-725.009
-510.039
- Izdatki za davek od dohodka
-18.929
-172.487
Čisti denarni tok iz poslovanja
-537.508
Denarni tokovi pri naložbenju
- Prejemki od dividend
- Prejemki od odtujitve sredstev namenjenih prodaji
- Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev
-20.328
-10.577
- Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev
-420.475
-836.291
- Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin
-773.717
-838.901
Čisti denarni tok iz naložbenja
-532.670
-676.910
Denarni tokovi pri financiranju
- Prejemki od prejetega posojila
- Izdatki za odplačilo posojila – glavnica
-250.000
- Izdatki za odplačilo posojila – obresti
-249
- Izdatki za odplačila obveznosti iz najemov – glavnice
-355.899
-404.538
- Izdatki za odplačila obveznosti iz najemov - obresti
-12.124
-17.842
Čisti denarni tok iz financiranja
-368.272
-422.380
Neto povečanje / zmanjšanje denarja in denarnih ustreznikov
-1.636.798
Denar in denarni ustrezniki na začetku leta
Denar in denarni ustrezniki na koncu leta
40
2. POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
2.1. Predstavitev Skupine Nama
Skupina), zato poleg ločenih računovodskih izkazov Obvladujoče družbe sestavlja tudi konsolidirane računovodske
izkaze Skupine.
NAMA d.d. Ljubljana je delniška družba s sedežem v Sloveniji na naslovu Tomšičeva ulica 1, 1000 Ljubljana . Družba
je vpisana v sodni register pri Okrožnem sodišču v Ljubljani, vložna številka 10083700.
Delnice družbe kotirajo na Ljubljanski borzi vrednostnih papirjev pod oznako NALN (standardna kotacija). Največja
delničarja družbe sta Zavarovalnica Triglav d.d. in Generali zavarovalnica d.d..
Osnovna dejavnost Obvladujoče družbe je upravljanje z nepremičninami .
NAMA d.d. Ljubljana je gospodarska družba, ki je v skladu s 55. členom Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)
ob koncu poslovnega leta 2021 razvrščena med velike družbe.
Skupino Nama poleg Obvladujoče družbe sestavljata še njeni neposredno oziroma posredno odvisni družbi NAMA
IN, d.o.o. in GREFINO d.o.o.. Družba NAMA d.d. Ljubljana ima v svojih odvisnih družbah 100% lastniški delež, tako
da Skupina Nama nima neobvladujočih deležev.
Osnovna dejavnost odvisnih družb je maloprodaja.
Odvisni družbi sta bili ustanovljeni v letu 2020. V letu 2021 je prišlo do izčlenitve dela premoženja družbe NAMA
d.d. Ljubljana na odvisno družbo NAMA IN, d.o.o..
Izčlenitev s prevzemom se je izvedla tako, da so se iz družbe NAMA d.d. Ljubljana prenesli na NAMA IN, d.o.o.
posamezni deli njenega premoženja in s tem premoženjem povezane obveznosti, pogodbena razmerja, procesni
položaji in druge premoženjske pravice. Prevzemna družba NAMA IN, d.o.o. je to premoženje in obveznosti prevzela
v okviru t.i. univerzalne sukcesije, kar pomeni, da je na dan vpisa izčlenitve vstopila kot univerzalni pravni naslednik
v vsa pravna razmerja v zvezi s prenesenim premoženjem, katerih subjekt je bila pred izčlenitvijo NAMA d.d.
Ljubljana in je posledično prevzela vse pravice in obveznosti v zvezi s prenesenim premoženjem.
V ekonomskem smislu je NAMA IN, d.o.o. preneseno premoženje in obveznosti prevzela že od 31.12.2020 dalje
(t.j. od dneva obračuna delitve dalje), saj se glede na vsebino Pogodbe o delitvi in prevzemu in 624. člen ZGD-1 od
takrat dalje šteje, da so dejanja prenosne družbe NAMA d.d. Ljubljana v zvezi s prenesenim premoženjem že
opravljena za račun prevzemne družbe NAMA IN, d.o.o.
Prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana je v zameno za preneseno premoženje pridobila nov osnovni vložek ter nov
poslovni delež v prevzemni družbi NAMA IN, d.o.o. V konkretnem primeru je prevzemna družba NAMA IN, d.o.o. na
podlagi prevzema dela premoženja ter s tem povezanih obveznosti prenosne družbe NAMA d.d. Ljubljana povečala
svoj osnovni kapital za 92.500,00 EUR in v isti vrednosti izdala nov osnovni vložek. Osnovni vložek iz prejšnjega
stavka je v celoti prevzela prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana ter na tej podlagi pridobila nov 92,5% poslovni
delež v prevzemni družbi (kar pomeni, da je prenosna družba NAMA d.d. Ljubljana pred in po vpisu izčlenitve edina
družbenica prevzemne družbe NAMA IN, d.o.o.).
Presežek knjigovodske vrednosti prenesenega neto premoženja v znesku 92.500 EUR prevzemne družbe se je v
znesku 3.233.939 EUR evidentiral med kapitalskimi rezervami prevzemne družbe kot vplačani presežek kapitala, v
znesku 32.888 pa kot rezerve iz vrednotenja po pošteni vrednosti. Celotna knjigovodska vrednost naložbe NAMA
IN, d.o.o. v prenosni družbi NAMA d.d. Ljubljana je tako po vpisu izčlenitve znašala 3.366.827 EUR.
NAMA d.d. Ljubljana ob vpisu izčlenitve v sodni/poslovni register ni realizirala učinkov v Izkazu poslovnega izida, saj
je knjigovodska vrednost njenih sredstev (bilančna vsota) ostala enaka. V višini znižane knjigovodske vrednosti
prenesenega čistega premoženja (prenesenih sredstev in obveznosti) je namreč pripoznala povečanje dolgoročne
41
finančne naložbe v kapital prevzemne (hčerinske) družbe NAMA IN, d.o.o. Transakcija nima vpliva na konsolidirane
računovodske izkaze Skupine.
Prikaz družb v Skupini na 31.12.2021:
Naziv Družbe
Sedež
Delež v kapitalu
(%)
Delež v
glasovalnih
pravicah (%)
Vrednost
kapitala
NAMA d.d. Ljubljana
Tomšičeva ulica 1, Ljubljana
/
/
10.574.707
NAMA IN, d.o.o.
Tomšičeva ulica 1, Ljubljana
100
100
1.823.309
GREFINO d.o.o.
Tomšičeva ulica 1, Ljubljana
100
100
73.750
Povzetek računovodskih informacij družb v Skupini:
Naziv Družbe
Sredstva
Obveznosti
Kapital
Prihodki
Poslovni izid
NAMA IN, d.o.o.
5.482.231
3.658.922
1.823.309
8.903.869
-1.538.976
GREFINO d.o.o.
230.778
157.028
73.750
199.607
-1.984
V poslovnem letu 2021 je Skupina Nama zaposlovala povprečno 93,24 delavcev (2020: 105,81).
Na 31.12.2021 je Skupina zaposlovala 90 delavcev (31.12.2020: 104). Število zaposlenih glede na doseženo
izobrazbo je prikazani v spodnji preglednici.
Izobrazbena stopnja
31.12.2021
31.12.2020
Število
Delež
Število
Število
III. ali manj
1
1,1%
0
0,0%
IV.
40
44,4%
67
64,4%
V.
37
41,1%
28
26,9%
VI.
7
7,8%
5
4,8%
VII.
4
4,5%
3
2,8%
VIII.
1
1,1%
1
1,0%
Skupaj
90
100,0%
104
100,0%
2.2. Podlage za sestavo konsolidiranih računovodskih izkazov
2.2.1. Izjava o skladnosti
Predstavljeni konsolidirani računovodski izkazi so konsolidirani računovodski izkazi Skupine Nama na dan
31.12.2021. Pripravljeni so v skladu z določili Mednarodnih standardov računovodskega poročanja (v nadaljevanju
MSRP), kot jih je sprejela EU ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov
računovodskega poročanja (OPMSRP) in jih je sprejela EU.
Ob pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov Skupine so bile upoštevane tudi zahteve Zakona o gospodarskih
družbah (ZGD-1).
2.2.2. Osnove za merjenje in razvrščanje
Pri pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov sta bili upoštevani temeljni računovodski predpostavki;
upoštevanje nastanka poslovnih dogodkov in upoštevanje časovne neomejenosti delovanja. Upoštevane so bile
kakovostne značilnosti računovodskih izkazov, kot to zahteva računovodski okvir.
Konsolidirani računovodski izkazi so pripravljeni na osnovi izvirnih vrednosti, razen finančnih sredstev, ki so
ovrednotena po pošteni vrednosti. Metoda merjenja poštene vrednosti je opisana v poglavju 2.7.
Poslovno leto je enako koledarskemu letu.
42
Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, ki so tudi funkcijska in predstavitvena valuta vseh družb v Skupini. Zneski
so zaokroženi na en evro.
Sredstva in obveznosti so v izkazu finančnega položaja pobotane samo tedaj, ko za to obstajata pravna podlaga in
namen neto poravnave ali istočasna realizacija sredstev ter poravnava obveznosti. Prihodki in odhodki v izkazu
poslovnega izida niso pobotani, razen če tako določajo standardi in pojasnila.
Pri razkrivanju računovodskih usmeritev ter posameznih postavk računovodskih izkazov Skupina upošteva načelo
pomembnosti. Pomembnost na nivoju računovodskih izkazov je opredeljena kot 0,5% celotnih sredstev Skupine.
Uprava Obvladujoče družbe sestavi in odobri letno poročilo ter ga predloži v potrditev nadzornemu svetu. Uprava
je poročilo odobrila dne ***.
2.2.3. Vpliv epidemije Covid-19 na preverjanje predpostavke o delujočem podjetju
Obvladujoča družba je kljub oteženemu delovanju številnih najemnikov z delnim odpisom ter zamikom zapadlosti
najemnin zaradi COVID-19 uspela zadržati skoraj vse najemnike in posledično realizirati večino planiranih prihodkov
od najemnin. Družba je kljub vsem težavam uspela zadržati trdne temelje in močno finančno stabilnost, ki predstavlja
tudi finančno trdnost celotne Skupine, zato ocenjujemo, da predpostavka delujočega podjetja ni ogrožena.
Obe odvisni družbi sta zaradi zaprtja fizičnih enot utrpeli pomemben upad prihodkov glede na planiranega, kljub
vsemu pa so bili realizirani prihodki od prodaje blaga in storitev občutno večji kot leto poprej, ko so bile fizične
enote zaprte še precej več časa. Družbi sta v največji možni meri optimirali stroškovni del svojega poslovanja, pri
čemer sta obe strošek dela, ki predstavlja pomemben delež vseh stroškov družbe, znižali z črpanjem državnih
subvencij. Prav tako je družba uspela z vsemi najemodajalci izpogajati odpustke pri plačilu najemnin, in sicer tako
za čas zaprtja maloprodajnih enot kot delno tudi za preostali del leta, ko je bilo poslovanje oteženo zaradi dodatnih
omejevalnih ukrepov.
Plan poslovanja trgovinskih družb za poslovno leto 2022 je narejen na osnovi predpostavke, da bo poslovanje v prvi
polovici leta 2022 kot posledica COVID-19 razmer še vedno oteženo, nato pa se bo normaliziralo, posledično pa se
bodo tudi občutno povišali prihodki od prodaje blaga in storitev. Kljub vsemu pa se bodo kot posledica dvoletnega
soočanja s povsem novimi razmerami za vedno spremenile obnašanja in navade kupcev. Vse bolj zahtevne razmere
in visoko konkurenčno poslovno okolje narekuje zlasti v primeru odvisne trgovinske družbe prevetritev obstoječega
poslovnega modela in iskanje novih poslovnih priložnosti.
2.3. Podlage za konsolidiranje
V konsolidirane računovodske izkaze Skupine so vključene vse družbe, ki jih Nama d.d. Ljubljana neposredno ali
posredno obvladuje.
Nama d.d. Ljubljana družbo obvladuje, če so izpolnjeni vsi trije elementi obvladovanja:
ima vpliv na družbo (usmerja pomembne dejavnosti, ki bistveno vplivajo na donos družbe) na podlagi
pravic, ki izhajajo iz glasovalnih pravic, ki temeljijo na kapitalskih instrumentih, ali na podlagi drugih pravic,
ki izhajajo iz pogodbenih sporazumov;
je izpostavljena spremenljivemu donosu ali ima pravice do spremenljivega donosa iz svoje udeležbe v
družbi in
lahko s svojim vplivom na družbo vpliva na znesek svojega donosa.
Presoja obstoja obvladovanja posamezne družbe se opravi enkrat letno oziroma če dejstva in okoliščine kažejo, da
se je spremenil eden ali več od treh elementov obvladovanja.
Odvisne družbe so v konsolidirane računovodske izkaze vključene po metodi popolnega uskupinjevanja, in sicer od
dneva pridobitve obvladovanja.
43
Sredstva in obveznosti odvisne družbe se ob prvi konsolidaciji izmerijo po pošteni vrednosti. Morebitna razlika med
tržno vrednostjo poslovne združitve in deležem prevzemnika v čisti pošteni vrednosti pridobljenih sredstev, dolgov
in pogojnih obveznosti se obračuna kot dobro ime.
Če Obvladujoča družba odvisno družbo odtuji oz. je ne obvladuje več, je ta z dnem izgube obvladovanja izključena
iz konsolidacije. Odpravi se pripoznanje povezanih sredstev (vključno z dobrim imenom), obveznosti,
neobvladujočega deleža in drugih sestavin lastniškega kapitala, pri čemer se vsi učinki zaradi izgube obvladovanja
v konsolidiranem izkazu poslovnega izida izkažejo kot dobiček ali izguba. Vse preostale naložbe se pripoznajo po
pošteni vrednosti.
Vse odvisne družbe v Skupini so popolno uskupinjevane. V postopkih popolnega uskupinjevanja se pobota (izloči)
knjigovodska vrednost finančne naložbe Obvladujoče družbe v posamezni odvisni družbi in delež Obvladujoče
družbe v lastniškem kapitalu posamezne odvisne družbe. V celoti se izločijo tudi medsebojna sredstva in obveznosti,
prihodki in odhodki ter drugi učinki poslov med povezanimi osebami znotraj Skupine.
Datum poročanja konsolidiranih računovodskih izkazov Obvladujoče družbe in njenih odvisnih družb se ne razlikuje
od datuma poročanja konsolidiranih računovodskih izkazov.
Vse družbe Skupine Nama, ki vstopajo v proces uskupinjevanja, uporabljajo računovodski okvir SRS. Ker se
računovodske usmeritve posameznih družb lahko razlikujejo od računovodskih usmeritev Skupine, se računovodski
izkazi teh družb pred sestavo konsolidiranih računovodskih izkazov ustrezno prilagodijo, da se zagotovi skladnost z
računovodskimi usmeritvami Skupine.
Poslovno leto je enako koledarskemu letu.
2.4. Spremembe računovodskih usmeritev
Skupina konsolidirane računovodske izkaze na 31.12.2021 prvič pripravlja v skladu z MSRP, zato je po stanju na
dan 1.1.2020 opravila prilagoditev računovodskih postavk na nov računovodski okvir.
Računovodske usmeritve, ki se zaradi prehoda na nov računovodski okvir spreminjajo, so:
Razvrstitev finančnih naložb: pred spremembo so bile v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi
vse finančne naložbe razvrščene v skupino sredstev, razpoložljivih za prodajo in posledično vrednotene po
pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa. V skladu z zahtevami MSRP9 se del finančnih
naložb razvršča v skupino finančnih sredstev po pošteni vrednosti preko poslovnega izida, del pa v skupino
finančnih sredstev po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa. Učinki, ki izhajajo iz
prerazvrstitve, so prikazani v nadaljevanju.
Obravnava oslabitev finančnih naložb: v preteklih letih je bil del portfelja finančnih naložb Skupine oslabljen.
V skladu z zahtevami MSRP9 se oslabitev finančnih naložb, merjenih po pošteni vrednosti preko drugega
vseobsegajočega donosa, ne pripozna v izkazu poslovnega izida, zato je treba ob prehodu na nov
računovodski okvir izkaze prilagoditi. Učinki, ki izhajajo iz prilagoditve, so prikazani v nadaljevanju.
Obravnava subvencij za nakupe osnovnih sredstev, prejetih od drugih pravnih oseb: pred spremembo so
se prejete subvencije obravnavale kot odloženi prihodki in so se v prihodke prenašale sorazmerno z
obračunano amortizacijo prejetih sredstev. V skladu z zahtevami novega računovodskega okvira, se tako
prejete subvencije v celoti pripoznajo med prihodki v obdobju prejema subvencije. Učinki, ki izhajajo iz
spremembe obravnave, so prikazani v nadaljevanju.
31.12.2019
Sprememba
obravnave
subvencij
Sprememba
obravnave
oslabitev fin.
naložb
Prerazvrstitev
finančnih
naložb
Učinek
netiranja
1.1.2020
Rezerve nastale zaradi vrednotenja po
pošteni vrednosti
60.570
0
-94.158
-117
0
-33.705
44
Odložene obveznosti za davek
0
30.798
0
0
-30.798
0
Odložene terjatve za davek
40.428
0
0
0
30.798
10.131
Druge poslovne obveznosti
1.146.947
-162.093
0
0
0
984.854
Zadržani dobički
526.006
131.295
94.158
117
0
751.576
2.5. Pomembne računovodske ocene in presoje
Priprava konsolidiranih računovodskih izkazov v skladu z MSRP zahteva uporabo presoj, ocen in predpostavk, ki
vplivajo na vrednost poročanih sredstev in obveznosti na datum poročanja ter na višino prihodkov in odhodkov v
obdobju poročanja. Čeprav so uporabljene ocene zasnovane na najboljšem poznavanju tekočih dogodkov in
aktivnosti, se lahko dejanski rezultati razlikujejo od ocen. Ocene in predpostavke se v Skupini redno pregledujejo.
Popravki ocen se pripoznajo v poslovnem izidu v obdobju, v katerem se ocene popravijo in v prihodnjih obdobjih,
na katera popravki ocen vplivajo.
Pri pripravi konsolidiranih računovodskih izkazov Skupina uporablja naslednje pomembne računovodske ocene in
presoje:
presoja Skupine kot delujočega podjetja, ki se pripravi na podlagi ocene tveganj in negotovosti, ki jim je
Skupina izpostavljena;
presoja o tem, ali so izpolnjeni pogoji obvladovanja pri posamezni odvisni družbi;
ocena dobe koristnosti neopredmetenih sredstev, opredmetenih osnovnih sredstev, in naložbenih
nepremičnin, ki vpliva na višino obračunane amortizacije;
presoja o tem, ali obstajajo znamenja oslabljenosti opredmetenih osnovnih sredstev, naložbenih
nepremičnin, pravice do uporabe sredstev in drugih nefinančnih sredstev ter ocena potrebne oslabitve v
primeru, da znamenja oslabljenosti obstajajo;
ocena predpostavljene diskontne stopnje pri najemih ter ocena trajanja najemnega razmerja pri najemih
za nedoločen čas;
ocena poštene vrednosti finančnih naložb, po kateri se finančne naložbe merijo v konsolidiranih
računovodskih izkazih;
ocena poštene vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin za potrebe priprave
razkritij h konsolidiranim računovodskim izkazom;
ocena čiste iztržljive vrednosti zalog;
ocena poslovnega modela in ocena ali so pogodbeni denarni tokovi zgolj plačila glavnice in obresti (SPPI
test) v primeru finančnih sredstev, izkazanih po odplačni vrednosti;
ocena pričakovanih kreditnih izgub pri poslovnih terjatvah;
presoja upravičenosti oblikovanja odloženih terjatev za davek glede na zmožnost porabe odbitnih začasnih
razlik v prihodnosti;
ocena obveznosti iz naslova bodočih odpravnin ob upokojitvi in jubilejnih nagrad.
Računovodske usmeritve v zvezi s postavkami, ki so predmet ocenjevanja in presoj, so prikazane v poglavju o
računovodskih usmeritvah. Uporabljene ocene in predpostavke pri ocenjevanju so predstavljene v okviru razkritij k
posamezni postavki.
2.6. Pomembne računovodske usmeritve
Pri izkazovanju in vrednotenju postavk v konsolidiranih računovodskih izkazih družba upošteva zahteve
računovodskega okvira. V primerih, ko računovodski standardi omogočajo izbiro, se pri izkazovanju in vrednotenju
postavk upoštevajo računovodske usmeritve, navedene v nadaljevanju.
2.6.1. Neopredmetena sredstva, opredmetena osnovna sredstva in naložbene nepremičnine
45
Za merjenje neopredmetenih sredstev, opredmetenih osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin Skupina
uporablja model nabavne vrednosti. Sredstva se amortizirajo v času njihove ocenjene dobe koristnosti po metodi
enakomernega časovnega amortiziranja. Amortizacijske stopnje so prikazane v spodnji preglednici.
Am. Skupina
Am. Stopnja
Programska oprema
10,00% - 33,33%
Zgradbe (v lastni uporabi in naložbene nepremičnine)
3,00% - 3,80%
Pomembni deli zgradb
6,00%
Računalniška oprema
33,33%
Pohištvo
20,00%
Ostala oprema
10,00% - 33,33%
Vsa neopredmetena sredstva Skupine imajo končne dobe koristnosti.
Med naložbene nepremičnine Skupina uvršča nepremičnine, ki jih oddaja v poslovni najem poslovnim partnerjem
zunaj Skupine, ter počitniške kapacitete. V primeru, da se v najem oddaja le del nepremičnine, se kot naložbena
nepremičnina opredeli del skupne vrednosti nepremičnine glede na delež kvadrature oddajanega dela v skupni
kvadraturi nepremičnine.
Nepremičnine, ki se v najem oddajajo drugim družbam v Skupini, se v konsolidiranih računovodskih izkazih
obravnavajo kot opredmetena osnovna sredstva.
Ustreznost amortizacijske dobe in metoda amortiziranja neopredmetenih sredstev, opredmetenih sredstev in
naložbenih nepremičnin se presoja vsaj ob koncu vsakega poročevalskega obdobja. Spremembe pričakovane dobe
koristnosti ali pričakovanega vzorca porabe prihodnjih gospodarskih koristi, ki izhajajo iz sredstva, se obravnavajo
kot spremembe amortizacijske dobe ali metode, kot je primerno, in se obravnavajo kot spremembe računovodskih
ocen.
Vsaj enkrat letno, ob koncu poročevalskega obdobja, se presoja, ali obstajajo znamenja oslabljenosti opredmetenih
osnovnih sredstev in naložbenih nepremičnin. Pri tem se presoja obstoj znamenj oslabljenosti na nivoju denar
ustvarjajoče enote, v katero so vključena posamezna sredstva.
2.6.2. Najemi
Ob sklenitvi pogodbe se presoja, ali ta vsebuje elemente najema. Pogodba vsebuje elemente najema, če se z njo
prenaša pravica do obvladovanja uporabe določenega sredstva za določeno obdobje v zameno za nadomestilo.
Sredstva, vzeta v najem
Skupina uporablja enoten pristop pripoznavanja in merjenja za vse najeme, razen za kratkoročne najeme (do enega
leta) in najeme sredstev majhnih vrednosti (kadar je vrednost novega sredstva, ki je predmet najema, nižja od 4.500
EUR).
Sredstvo, pridobljeno na osnovi najema, se pripozna kot pravica do uporabe sredstev in obveznost iz najema.
Sredstva in obveznosti se pripoznajo v višini sedanje vrednosti najemnin, ki bodo plačane v skladu s sklenjeno
najemno pogodbo. Prihodnje najemnine se diskontirajo po obrestni meri, sprejeti pri najemu, ali po predpostavljeni
obrestni meri za izposojanje, kadar obrestna mera, ni določena.
Pri izračunu pravice do uporabe sredstev se upošteva tudi morebitne začetne neposredne stroške in oceno
stroškov, ki bodo nastali pri odstranitvi ali obnovitvi sredstva.
Predpostavljena obrestna mera se določi v višini obrestne mere, po kateri se Skupina lahko zadolži na trgu. Skupina
za vse najeme uporablja enotno diskontno stopnjo.
46
Pravica do uporabe sredstev se vrednoti po modelu nabavne vrednosti. Začetna vrednost pravice se v dobi uporabe
zmanjšuje za amortizacijo in izgubo zaradi oslabitve ter popravlja za ponovno merjenje obveznosti iz najema.
Obveznosti iz najema se po začetnem pripoznanju povečujejo za obresti in zmanjšujejo za odplačila najemnin.
Pravica do uporabe sredstev in obveznosti iz najemov so v izkazu finančnega položaja prikazane kot ločene postavke.
Spremembe v zvezi z najemi so lahko posledica:
spremembe dogovorjenih najemnih pogojev;
spremembe računovodskih ocen v zvezi z najemi.
Spremembe dogovorjenih najemnih pogojev se nanašajo na spremembe obsega najema, spremembe nadomestila
za najem ali spremembe trajanja najemnega razmerja. Sprememba najema se v teh primerih obračuna na dva
načina in sicer:
Sprememba se obravnava kot ločen najem.
Za spremembo pogojev se popravi obstoječ najem.
Sprememba najema se obravnava kot ločen najem le, kadar pomeni dodajanje enega ali več sredstev, ki so predmet
najema, po ceni, ki bi veljala v primeru samostojnega najema tega dodatnega sredstva. V tem primeru se najem
obračuna kot samostojen najem, neodvisno od prvotnega najema, obračunavanje prvotnega najema pa ostane
nespremenjeno.
Nasprotno pa, če sprememba ni ločen najem, računovodenje odraža, da obstaja povezava med prvotnim najemom
in spremenjenim najemom. Obstoječa obveznost se ponovno izmeri in sicer:
Upošteva se nova višina nadomestila za najem.
V primeru dodajanja novega sredstva se skupno nadomestilo enakomerno razporedi na vsa povezana
sredstva v najemu.
Upošteva se novo trajanje najemnega razmerja.
Ob ponovnem merjenju obveznosti iz najema se upošteva nova, ob spremembi veljavna diskontna stopnja.
Na podlagi razlike med novo izmerjeno obveznostjo in stanjem obveznosti pred spremembo, se na drugi strani
izvede ustrezna prilagoditev na pravici do uporabe sredstev, posledično se spremeni višina amortizacije.
V primeru spremembe računovodske ocene v zvezi z najemi, se ponovno izmeri obveznost iz najema, upoštevaje
novo, ob spremembi veljavno diskontno stopnjo. Znesek iz ponovnega merjenja obveznosti iz najema se pripozna
kot prilagoditev vrednosti sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe. Če je knjigovodska vrednost sredstva, ki
predstavlja pravico do uporabe, enaka nič in se obveznost iz najema pri merjenju še zmanjša, se preostali znesek
ponovnega merjenja pripozna v poslovnem izidu.
V primeru najemnih pogodb, ki so sklenjene za nedoločen čas, se predpostavi trajanje najemnega razmerja v skladu
s strateškim obdobjem. Ocena trajanja pogodbenega razmerja se presoja vsaka tri leta.
V primeru dogovora z najemodajalci o začasnem znižanju najemnin, se znesek znižanja obračuna kot negativna
variabilna najemnina ter se ga pripozna kot zmanjšanje obveznosti iz najema in drugi poslovni prihodek. Vrednosti
pravice do uporabe se v tem primeru ne spreminja.
Vsaj enkrat letno, ob koncu poročevalskega obdobja, se presoja, ali obstajajo znamenja oslabljenosti pravice do
uporabe sredstev. Pri tem se presoja obstoj znamenj oslabljenosti na nivoju denar ustvarjajoče enote, v katero so
vključene posamezne pravice do uporabe sredstev.
Sredstva, dana v najem
S stališča najemodajalca se najemi za naložbene nepremičnine ali opremo opredelijo kot poslovni ali finančni najem.
Če se z najemno pogodbo na najemnika prenesejo vsa pomembna tveganja in koristi, povezana z lastništvom
sredstva, se najem opredeli kot finančni najem. Vse ostale oblike najema se opredelijo kot poslovni najem.
Za sredstva, dana v poslovni najem, družba pripoznava prihodke od najemnin v okviru čistih prihodkov od prodaje.
47
V primeru dogovora z najemniki o začasnem znižanju najemnin, se znesek znižanja obravnava kot:
odpust terjatev za najemnino, če je dogovor sklenjen za obdobje, za katerega je bila najemnina že
obračunana ali
vzpodbuda za najem, če je dogovor sklenjen v naprej.
Odpust terjatev za najemnino družba izkazuje med drugimi poslovnimi odhodki, vzpodbuda za najem pa znižuje
prihodke iz najemov v preostali dobi trajanja najemne pogodbe. Ob pripoznanju se za znesek vzpodbude pripoznajo
odloženi odhodki iz naslova pogodb s kupci.
2.6.3. Sredstva, namenjena prodaji
Sredstva, namenjena prodaji so tista nefinančna sredstva, katerih vrednost se bo povrnila s prodajo in ne z njihovo
nadaljnjo uporabo. Pogoj za uvrstitev v to kategorijo je izpolnjen takrat, ko je prodaja zelo verjetna in je sredstvo v
trenutnem stanju na razpolago za takojšnjo prodajo. Poslovodstvo družbe v Skupini je zavezano prodajnemu načrtu,
ki mora biti izpeljan v roku enega leta od razvrstitve sredstva v to kategorijo.
Sredstva, namenjena prodaji se merijo po knjigovodski vrednosti pred razvrstitvijo ali pošteni vrednosti, znižani za
stroške prodaje, in sicer po tisti, ki je nižja. Stroški prodaje so stroški, ki jih je mogoče neposredno pripisati odtujitvi
sredstva, brez finančnih stroškov in odhodkov za davek.
Enako velja za kasnejše merjenje teh sredstev. Pri tem je treba pripoznati izgubo zaradi oslabitve iz naslova začetnih
ali naknadnih odpisov sredstva do poštene vrednosti, znižane za stroške prodaje, oz. dobiček ob naknadnem
povišanju poštene vrednosti, znižane za stroške prodaje, ki ne sme presegati nabrane izgube zaradi oslabitve.
Ko so sredstva razvrščena med sredstva v posesti za prodajo, se ne amortizirajo več. V izkazu finančnega položaja
so predstavljena ločeno kot kratkoročne postavke.
2.6.4. Zaloge
Zaloge trgovskega blaga se ob začetnem pripoznanju merijo po nabavni vrednosti, ki jo sestavljajo nakupna cena,
nakupne dajatve in neposredni stroški nabave. Nakupna cena se zmanjša za popuste. Kasneje se zaloge izkazujejo
po nabavni vrednosti ali čisti iztržljivi vrednosti, in sicer po manjši izmed njiju.
Čista iztržljiva vrednost je ocenjena prodajna cena, dosežena v rednem poslovanju, zmanjšana za ocenjene stroške
prodaje. Čisto iztržljivo vrednost zalog Skupina oceni vsaj enkrat letno. V primeru, da je ta nižja od knjigovodske
vrednosti zalog, se zaloge oslabijo.
Metodologija ocenjevanja čiste iztržljive vrednosti zalog temelji na oceni višine popustov, ki bodo potrebni, da bo
blago mogoče prodati. Pri izračunu ocene potrebne oslabitve na nižjo čisto iztržljivo vrednost, poslovodstvo družbe
v Skupini upošteva vrsto zalog, njihovo starost, blagovne znamke, sezonsko naravo zalog in čas, ki bo potreben za
prodajo zalog.
Če se cene v obračunskem obdobju na novo nabavljenih količinskih enotah razlikujejo od cen količinskih enot iste
vrste v zalogi, se pri zmanjševanju teh količin uporablja metoda FIFO.
2.6.5. Oslabitev nefinančnih sredstev
Presoja znamenj oslabljenosti
Skupina na vsak datum poročanja oceni, ali obstajajo znaki, da so nefinančna sredstva oslabljena. Kot znamenja
oslabljenosti nefinančnih sredstev Skupina upošteva predvsem pomembna negativna gibanja za trgu nepremičnin
ter nesposobnost sredstev ustvarjati pozitivne denarne tokove iz oddajanja v najem oziroma iz poslovanja. Če
Skupina presodi, da znamenja oslabljenosti obstajajo, se pripravi ocena nadomestljive vrednosti sredstva.
48
Ocena oslabljenosti sredstev
Nadomestljiva vrednost sredstva je višja od poštene vrednosti sredstva, zmanjšane za stroške odtujitve, in njegove
vrednosti pri uporabi. Če knjigovodska vrednost sredstva presega njegovo nadomestljivo vrednost, se šteje, da je
sredstvo oslabljeno, in se odpiše do njegove nadomestljive vrednosti. Izgube zaradi oslabitve se pripoznajo v izkazu
poslovnega izida v kategorijah odhodkov, ki so skladne s funkcijo oslabljenega sredstva.
Pri ugotavljanju poštene vrednosti, zmanjšane za stroške prodaje, se upošteva Mednarodne standarde ocenjevanja
vrednosti (MSOV) in Slovenske poslovnofinančne standarde. Pri ocenjevanju so uporabljeni tržni načini ocenjevanja,
kot so način tržnih primerjav in na donosu zasnovan način. Cenitev izvede neodvisni pooblaščeni ocenjevalec
vrednosti nepremičnin.
Način tržnih primerjav je uporabljen kot primarni način za oceno vrednosti, saj je ocena po tem načinu tudi najboljši
kazalnik vrednosti nepremičninskih pravic, vendar le, če je na voljo dovolj transakcij s primerljivimi nepremičninami.
Če analiza trga ni dovolj verodostojen kazalnik za pripravo ocene vrednosti, je ocena pripravljena na podlagi ostalih
načinov ocenjevanja.
Pri nepremičninah, za katere se uporabi na donosu zasnovan način, se oceni potencialna tržna najemnina in
stabilizirani prihodki. Ti podatki so pridobljeni z analizo trenutnih najemnin, z analizo dejansko sklenjenih najemnin
za podobne nepremičnine v okolici ter glede na ponudbo primerljivih nepremičnin v okolici ocenjevane
nepremičnine. Mera kapitalizacije je določena z metodo tržne analize, in sicer na podlagi izračunanega razmerja
med stanovitnim dobičkom in prodajno vrednostjo teh nepremičnin. Podatki o transakcijah so pridobljeni z analizo
in spremljanjem trga ter lastne baze ocenjevalca.
Vrednost pri uporabi je sedanja vrednost ocenjenih prihodnjih denarnih tokov, za katere se pričakuje, da se bodo
pojavili zaradi stalne uporabe sredstva in ob njegovi odtujitvi na koncu njegove dobe koristnosti. Vrednost pri
uporabi se ocenjuje po dveh korakih:
− ocenitev prihodnjih denarnih pritokov in odtokov, ki bodo izhajali iz nadaljnje uporabe sredstva in iz njegove
končne odtujitve in
− uporaba ustrezne diskontne mere pri teh prihodnjih denarnih tokovih.
Odprava oslabitve
Pri nefinančnih sredstvih se na vsak datum poročanja oceni, ali obstajajo znaki, da prej pripoznane izgube zaradi
oslabitve ne obstajajo več ali da so se zmanjšale. Če obstajajo takšni znaki, Skupina oceni nadomestljivo vrednost
sredstva. Prej pripoznana izguba zaradi oslabitve se razveljavi le, če so se spremenile predpostavke, uporabljene za
določitev nadomestljive vrednosti sredstva od zadnje pripoznane izgube zaradi oslabitve. Razveljavitev je omejena
tako, da knjigovodska vrednost sredstva ne presega njegove nadomestljive vrednosti, niti ne presega knjigovodske
vrednosti, ki bi bila določena brez amortizacije, če v preteklih letih za sredstvo ne bi bila pripoznana izguba zaradi
oslabitve. Takšna razveljavitev se pripozna v izkazu poslovnega izida.
2.6.6. Finančna sredstva
Finančna sredstva zajemajo finančne naložbe, poslovne terjatve ter denar in denarne ustreznike.
Finančne naložbe se ob pridobitvi pripoznajo na dan sklenitve posla, poslovne in druge terjatve pa na dan njihovega
nastanka. Finančna sredstva se na začetku izmerijo po pošteni vrednosti, ki je, v primeru, da finančno sredstvo ni
določeno za merjenje po pošteni vrednosti skozi poslovni izid, povečana za stroške posla, ki jih je mogoče pripisati
neposredno pridobitvi.
Pripoznanje finančnega sredstva se odpravi, ko ugasnejo pogodbene pravice do denarnih tokov iz tega sredstva ali
ko Skupina prenese vsa tveganja in koristi na novega lastnika finančnega sredstva.
Razvrščanje finančnih sredstev
Po začetnem pripoznanju se finančno sredstvo lahko razvršča v eno od skupin:
finančna sredstva po odplačni vrednosti;
49
finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi poslovni izid;
finančna sredstva po pošteni vrednosti skozi drugi vseobsegajoči donos.
Finančno sredstvo se izmeri in izkaže po odplačni vrednosti, če ni določeno kot finančno sredstvo po pošteni
vrednosti skozi poslovni izid in če izpolnjuje naslednje pogoje:
sredstvo je predmet poslovnega modela, katerega cilj je imeti sredstva za zbiranje pogodbenih denarnih
tokov;
pogodbena določila ob določenih datumih rezultirajo v denarnih tokovih, ki so zgolj plačila glavnice in
obresti na neplačani del glavnice.
Finančno sredstvo po odplačni vrednosti se po začetnem pripoznanju meri po odplačni vrednosti po metodi veljavne
obrestne mere, zmanjšani za izgube zaradi oslabitve.
Po začetnem pripoznanju kapitalske naložbe, ki ni namenjena trgovanju, se Skupina lahko nepreklicno odloči, da
naknadne spremembe poštene vrednosti za posamezno naložbo izkaže v drugem vseobsegajočem donosu. Dobički
in izgube, ki izhajajo iz teh kapitalskih inštrumentov, niso nikoli prerazvrščeni v poslovni izid, prav tako se v
poslovnem izidu nikoli ne pripozna oslabitev teh sredstev. Nabrani dobički in izgube, pripoznani v drugem
vseobsegajočem donosu, se ob prodaji naložbe prenesejo med zadržane dobičke.
Druge finančne naložbe se izmerijo in izkažejo po pošteni vrednosti skozi poslovni izid in se vrednotijo v skladu z
razvrstitvijo.
Ocena poslovnega modela
Skupina ocenjuje cilj poslovnega modela na podlagi:
predpostavk o strategijah poslovodstev družb v Skupini;
predpostavk o ciljih držanja posameznih finančnih sredstev;
informacij o pogostosti, obsegu in časovni razporeditvi prodaj finančnih sredstev v preteklosti;
pričakovanj o bodočih prodajah;
tveganj, ki vplivajo na uspešnost posameznega finančnega sredstva znotraj poslovnega modela ter
pristopov k obvladovanju teh tveganj.
Ocena ali so pogodbeni denarni tokovi zgolj plačila glavnice in obresti (SPPI test)
Za namene te ocene je glavnica opredeljena kot poštena vrednost finančnega sredstva ob začetnem pripoznanju,
obresti pa so opredeljene kot nadomestilo za časovno vrednost denarja, kreditno in druga tveganja, povezana z
neporavnanim zneskom glavnice v določenem časovnem obdobju, ter za stopnjo dobičkonosnosti.
Pri oceni, ali so pogodbeni denarni tokovi zgolj plačila glavnice in obresti je pomembna presoja, ali finančno sredstvo
vsebuje kako pogodbeno določilo, ki bi lahko spremenilo časovni okvir ali znesek pogodbenih denarnih tokov.
Prerazvrstitev finančnih sredstev
Finančna sredstva se lahko prerazvrstijo le v primeru, da Skupina spremeni poslovni model.
Ocena pričakovanih kreditnih izgub
Skupina uporablja poenostavljen model v zvezi z merjenjem pričakovanih kreditnih izgub (ECL) in določa
doživljenjske pričakovane kreditne izgube po začetnem pripoznanju terjatev do kupcev in terjatev iz najemov.
Izmerjene pričakovane kreditne izgube temeljijo na razliki med pogodbeno dolgovanimi denarnimi tokovi in tistimi,
za katere Skupina kot prodajalec pričakuje, da jih bo prejela, ob upoštevanju denarnih tokov na podlagi zavarovanja.
Verjetnost neplačila (PD) predstavlja ključni vhodni podatek pri merjenju pričakovane kreditne izgube. Verjetnost
neplačila je ocena verjetnosti neplačila v poljubnem časovnem obdobju, ki se izračuna na podlagi zgodovinskih
podatkov, predpostavk in pričakovanih pogojev v prihodnosti.
2.6.7. Kapital
50
Osnovni kapital predstavlja nominalno vrednost vplačanih navadnih delnic.
Rezerve zajemajo rezerve za lastne delnice, druge rezerve iz dobička (kapitalske rezerve, zakonske rezerve, druge
rezerve iz dobička) in rezerve nastale zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti.
Med kapitalskimi rezervami se izkazuje vplačani presežek kapitala, zneski na podlagi odprave splošnega
prevrednotovalnega popravka kapitala ter učinki poenostavljenega zmanjšanja kapitala v preteklih letih. Zakonske
rezerve se oblikujejo in uporabljajo skladno z Zakonom o gospodarskih družbah. Rezerve, nastale zaradi vrednotenja
po pošteni vrednosti se pojavljajo zaradi okrepitve oz. oslabitve finančnih naložb ter zaradi aktuarskih dobičkov ali
izgub v povezavi z rezervacijami za odpravnine ob upokojitvi.
Osnovni dobiček na delnico se izračuna tako, da se dobiček poslovnega leta deli s tehtanim povprečnim številom
navadnih delnic v poslovnem letu.
2.6.8. Rezervacije
Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade se oblikujejo na podlagi aktuarskih izračunov, ki jih pripravi
pooblaščena aktuarska družba in sicer, za odvisno družbo Nama IN, d.o.o. vsako leto, za obvladujočo družbo Nama
d.d. Ljubljana in za odvisno družbo Grefino d.o.o. pa na vsaka tri leta.
Pri izračunu rezervacij se uporabi metoda predvidene pomembnosti enot (metoda obračunavanja zaslužkov
sorazmerno z opravljenim delom oziroma metoda zaslužkov na leta službovanja v posamezni družbi). Pri izračunu
se uporabljajo aktualne tablice smrtnosti, predpostavke glede fluktuacije zaposlenih, upokojevanja, rasti plač in
ocenjena diskontna stopnja. Ta temelji na donosnosti slovenskih državnih obveznic z interpolacijo glede na
povprečno uteženo trajanje obvez.
Prihodki in odhodki iz naslova prevrednotenja rezervacij se pripoznajo v izkazu poslovnega izida, in sicer:
Zneski dodatnega oblikovanja rezervacij za stroške sprotnega službovanja se pripoznajo kot stroški dela.
Zneski povečanja ali zmanjšanja že oblikovanih rezervacij za stroške preteklega službovanja se pripoznajo
kot drugi poslovni prihodki oz. kot stroški dela.
Prav tako se kot drugi poslovni prihodki oz. kot stroški dela pripoznajo prihodki oziroma odhodki v zvezi s
preračunom rezervacij za jubilejne nagrade.
Obračunane obresti v zvezi z rezervacijami se pripoznajo kot finančni odhodki iz poslovnih obveznosti.
Aktuarski dobički in izgube iz naslova odpravnin ob upokojitvi se pripoznajo neposredno v kapitalu v okviru rezerv,
nastalih zaradi vrednotenja po pošteni vrednosti. Rezerve, oblikovane iz tega naslova, se odpravijo v preneseni čisti
poslovni izid.
Skladno z MRS 19 se pripravi analiza občutljivosti aktuarskih predpostavk, in sicer donosnosti, rasti plač v RS in v
družbi ter fluktuacije za zneske sedanje vrednosti obvez za odpravnine ob upokojitvi na bilančni dan in primerjalno.
2.6.9. Sredstva in obveznosti v tuji valuti
Sredstva in obveznosti, nominirane v tuji valuti, se v domačo valuto preračunajo po referenčnem tečaju Evropske
centralne banke, ki ga objavi Banka Slovenije. Preračun se opravi na dan nastanka poslovnega dogodka in na datum
bilance stanja. Tečajne razlike, ki pri tem nastanejo, se izkažejo med finančnimi prihodki oziroma odhodki.
Postavke izkaza poslovnega izida, ki so izražene v tujih valutah, so preračunane v EUR po referenčnem tečaju
Evropske centralne banke na dan evidentiranja poslovnega dogodka.
2.6.10. Prihodki in odhodki
Skupina pripozna prihodke iz pogodb s kupci, ko izpolni pogodbeno obvezo in prenese obvladovanje blaga ali
storitve na kupca v znesku, ki odraža nadomestilo, za katerega Skupina meni, da bo do njega upravičena v zameno
51
za to blago ali storitev. Pogodbena obveza je izvršitvena obveza posamezne družbe v Skupini, da kupcu dobavi
pogodbeno dogovorjeno blago ali opravi pogodbeno dogovorjene storitve.
Prihodki od prodaje trgovskega blaga se merijo na podlagi prodajnih cen, navedenih v računih ali drugih listinah,
zmanjšanih za popuste, saj družbe v Skupini večinoma vse svoje pogodbene obveze izpolnijo v trenutku prodaje
blaga.
V primerih, ko družba v Skupini svoje pogodbene obveze ne izpolni v trenutku prodaje blaga, bi morala prihodke
razmejiti. Razmejitev prihodkov bi bila potrebna v zvezi s:
popusti, ki pod pogoji za imetnike kartic Nama pripadajo kupcem za nakupe, opravljene do 31.12. in jih
bodo kupci lahko koristili v prihodnjem letu;
nakupi preko spletne trgovine, pri katerih imajo kupci možnost vračila blaga v dogovorjenem roku.
Skupina ocenjuje, da bi bili zneski potrebnih razmejitev zelo nizki in s tem nepomembni za pošteno predstavitev
konsolidiranih računovodskih izkazov, zato prihodkov iz teh naslovov ne razmejuje.
Prihodki od prodaje storitev (pretežno najemnin) se pripoznajo postopoma, v obračunskem obdobju, v katerem se
opravijo storitve, saj Skupina takrat izpolni vse svoje pogodbene zaveze.
Drugi poslovni prihodki so večinoma subvencije, prihodki od odprave rezervacij in prevrednotovalni poslovni
prihodki, ki se pojavijo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev. Med drugimi
poslovnimi prihodki se izkazujejo tudi subvencije in povračila države, do katerih je družba upravičena v okviru
ukrepov pomoči, povezanih z epidemijo Covid-19,
Finančni prihodki so večinoma prihodki iz investiranja in se pojavljajo v zvezi s finančnimi naložbami.
Poslovni odhodki so enaki obračunanim stroškom v obračunskem obdobju, povečani za nabavno vrednost
prodanega trgovskega blaga in prevrednotovalne poslovne odhodke.
V izkazu poslovnega izida se stroški prikazujejo po naravnih vrstah, v razkritjih pa tudi po funkcionalnih skupinah.
Finančni odhodki so večinoma odhodki iz financiranja.
2.6.11. Subvencije in državne pomoči
Kot državno podporo oz. pomoč se obravnava zneske, ki jih družba v Skupini prejme posredno ali neposredno od
vlade, vladne agencije ali podobnih organov na lokalni, državni ali mednarodni ravni. Prejeta državna pomoč ni
posledica izvedbe običajnih komercialnih poslov, ki jih družba v Skupini prejme v zameno za opravljeno storitev ali
dobavo blaga. Pri državni podpori gre za prenos sredstev na družbo v Skupini v zameno za upoštevanje nekaterih
okoliščin v preteklosti ali prihodnosti.
Pri obračunavanju državne pomoči je uporabljen na donosu zasnovan način, ki predvideva pripoznavanje državne
podpore znotraj poslovnega izida. Državna podpora se pripozna v izkazu poslovnega izida v obdobju, ko se pojavljajo
stroški, ki naj bi se pokrivali s prejeto državno podporo. Prejete podpore za že nastale stroške se pripoznajo takoj.
S sredstvi povezane državne podpore, ki so pogojene z nakupom, gradnjo ali drugače pridobljenim sredstvom, se
pripoznajo kot odloženi prihodki, ki jih Skupina sistematično pripoznava v izkazu poslovnega izida v dobi koristnosti
sredstva.
2.6.12. Odhodek za davek, terjatve in obveznosti za davke
Davek od dohodkov pravnih oseb se v družbah v Skupini obračuna od ugotovljene davčne osnove v skladu z
Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb.
Odhodek za davek predstavlja vsoto za leto odmerjenega davka, popravljenega za spremembe v odloženih davkih.
Odhodek je prikazan v izkazu poslovnega izida ali v izkazu drugega vseobsegajočega donosa, v odvisnosti od tega,
kje se pripoznavajo dogodki, iz katerih je davčni učinek nastal.
52
Odloženi davki se obračunajo za začasne razlike med knjigovodsko in davčno vrednostjo sredstev in obveznosti.
Terjatve se pripoznajo, če so pomembne in pod pogojem, da bo v prihodnje na voljo razpoložljivi davčni dobiček.
Obveznosti za odloženi davek se pripoznajo za vse začasne razlike.
Odložene terjatve in obveznosti za davek se izmerijo po davčnih stopnjah, za katere se pričakuje, da bodo veljale v
letu, ko bo terjatev realizirana ali obveznost poravnana, in sicer na podlagi davčnih stopenj (in davčnih zakonov), ki
so bile uveljavljene ali dejansko uveljavljene na datum poročanja.
Učinki pripoznavanja terjatev ali obveznosti za odloženi davek so izkazani kot prihodek ali odhodek v izkazu
poslovnega izida, razen kadar se davek pojavi iz poslovnega dogodka, ki se je pripoznal v drugem vseobsegajočem
donosu. Terjatev in obveznosti za odloženi davek, ki se nanašajo na isto davčno jurisdikcijo, obdobje in obdavčljivo
enoto se na nivoju posamezne družbe v Skupini pobotajo.
Pri konsolidaciji se lahko pripoznajo začasne razlike, ki izvirajo iz razlik med uradnimi računovodskimi izkazi družbe
v Skupini in prilagojenimi izkazi za potrebe konsolidacije, ter tiste razlike, ki izvirajo iz konsolidacijskih postopkov.
Knjigovodska vrednost odloženih terjatev za davek se pregleda na vsak datum poročanja in zmanjša, če ni več
verjetno, da bo na voljo dovolj obdavčljivega dobička, v breme katerega bo mogoče uporabiti odložene terjatve.
Nepripoznane terjatve za odloženi davek se ponovno ocenijo na vsak datum poročanja in se pripoznajo, če je postalo
verjetno, da bo prihodnji obdavčljivi dobiček omogočil poplačilo odloženih terjatev za davek.
Pri ocenjevanju unovčljivosti odloženih terjatev za davek se Skupina zanaša na iste predpostavke napovedi, ki jih
uporablja v drugih delih konsolidiranih računovodskih izkazov.
2.6.13. Izkaz denarnih tokov
Podatki o denarnih tokovih pri poslovanju izhajajo in bilance stanja in izkaza poslovnega izida in so prilagojeni za
nedenarne postavke. Podatki o denarnih tokovih pri investiranju in financiranju izhajajo iz poslovnih knjig družbe.
2.7. Merjenje poštene vrednosti
Poštena vrednost je cena, ki bi bila dosežena s prodajo sredstev ali s prenosom obveznosti v redni transakciji med
udeleženci na trgu na datum izkaza finančnega položaja. Pri merjenju poštene vrednosti sredstev ali obveznosti se
upošteva njihove značilnosti in predpostavlja, da se sredstvo ali obveznost izmenja v redni transakciji v trenutnih
tržnih razmerah, na glavnem trgu ali na najugodnejšem trgu za ta sredstva ali obveznosti.
Po pošteni vrednosti se merijo finančne naložbe Skupine. Poštena vrednost finančnih naložb, s katerimi se trguje
na organiziranih finančnih trgih, se določa na podlagi objavljenih cen na datum poročanja.
Za potrebe razkrivanja načina ugotavljanja poštenih vrednosti finančnih sredstev in obveznosti je uporabljena
hierarhija poštene vrednosti. Ta je določena glede na vložke v tehniki ocenjevanja vrednosti, ki se uporabljajo za
merjenje poštene vrednosti.
Vložki za nivo 1: neprilagojene kotirane cene na delujočih trgih za enaka sredstva ali obveznosti, do katerih
lahko podjetje dostopa na datum merjenja. Prilagoditev kotiranih cen se lahko izvaja le izjemoma.
Vložki za nivo 2: kotirane cene za podobna sredstva ali obveznosti na delujočih trgih, kotirane cene na
nedelujočih trgih, nekotirane cene, ki jih je mogoče opazovati.
Vložki za nivo 3: cene, ki niso dosegle standardov nivoja 1 in nivoja 2. Delež neopazovanih vložkov pri
merjenju poštene vrednosti je znaten. Neopazovani vložki morajo izražati predpostavke, ki se na trgu
uporabljajo za določanje cene sredstva ali obveznosti, vključno s predpostavkami o tveganjih.
PRIKAZ POŠTENIH VREDNOSTI NA
31.12.2021
Knjigovodska
vrednost
Poštena
vrednost
nivo 1
Poštena
vrednost
nivo 2
Poštena
vrednost nivo
3
Poštena
vrednost
skupaj
Sredstva, merjena po pošteni
vrednosti
- Finančne naložbe
1.931.068
1.931.068
0
0
1.931.068
53
Sredstva, za katera se poštena
vrednost razkriva
- Naložbene nepremičnine
3.575.166
0
0
21.234.820
21.234.820
- Zemljišča in zgradbe
1.108.918
0
0
7.626.990
7.626.990
PRIKAZ POŠTENIH VREDNOSTI NA
31.12.2020
Knjigovodska
vrednost
Poštena
vrednost
nivo 1
Poštena
vrednost
nivo 2
Poštena
vrednost nivo
3
Poštena
vrednost
skupaj
Sredstva, merjena po pošteni
vrednosti
- Finančne naložbe
1.811.207
1.811.207
0
0
1.811.207
Poštena vrednost drugih finančnih sredstev in obveznosti ne odstopa pomembno od njihovih knjigovodskih
vrednosti.
Za potrebe razkrivanja poštene vrednosti se ocenjuje tudi poštene vrednosti nefinančnih sredstev, pri čemer se
upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo
ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi to sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo
uporabo, doseže gospodarske koristi.
Pri ocenjevanju poštene vrednosti zemljišč in zgradb se uporabljata način tržnih primerjav in donosnostni način.
Najpomembnejši parametri, ki vstopajo v izračun, so tržne cene primerljivih nepremičnin, pričakovani donosi
nepremičnin in mera kapitalizacije. Ocene poštenih vrednosti izvajajo zunanji pooblaščeni ocenjevalci vrednosti, pri
čemer upoštevajo Mednarodne standarde ocenjevanja vrednosti. Poštena vrednost nepremičnin ter predpostavke,
uporabljene pri izračunu so predstavljeni v poglavjih 3.2. in 3.3.
Na dan 31.12.2020 ne razpolagamo s cenitvami naložbenih nepremičnin, zemljišč in zgradb.
2.8. Upravljanje s tveganji
Družba se pri svojem poslovanju srečuje z naslednjimi tveganji:
Operativna tveganja (prodajna tveganja, nabavna tveganja)
Finančna tveganja (kreditno tveganje, likvidnostno tveganje in tveganje plačilne sposobnosti, tržna
tveganja).
Prodajno tveganje je tveganje, da družba ne bo sposobna blaga uspešno prodati. Tveganje je povezano z
vedenjskimi navadami kupcev, močjo konkurentov in stabilnostjo trgov. Tveganje družba obvladuje s spremljanjem
strukture kupcev, spremljanjem odzivov trga, spremljanjem aktivnosti konkurentov in ustreznimi trženjskimi
strategijami.
Nabavno tveganje je tveganje nepričakovane spremembe nabavnih cen, rokov dobave ali kvalitete blaga. Družba ga
obvladuje z rednim spremljanjem poslovanja dobaviteljev in s sklepanjem dolgoročnih partnerstev z njimi.
V času epidemije Covid-19 je največje operativno tveganje za družbo izpad prihodka zaradi ukrepov vlade, ki začasno
prepovedujejo ponujanja blaga in storitev potrošnikom v Republiki Sloveniji . Družba na potek dogodkov v zvezi z
epidemijo Covid-19 nima vpliva, kljub temu pa skuša obvladovati svoja tveganja s sprejemanjem ustreznih ukrepov,
pri čemer izpostavljamo zlasti premišljene dogovore z najemniki, dogovore z dobavitelji o dobavah blaga ter skrbno
upravljanje s človeškimi viri.
Poslabšanje poslovnih izidov in finančnega stanja družbe v letu 2021 je posledica vladnih ukrepov za zamejitev
širjenja epidemije, zaradi katerih družba pomemben del leta ni mogla opravljati svoje osnovne poslovne dejavnosti.
Poslovodstvo družbe ocenjuje, da bodo razmere v prvi polovici leta 2022 še otežena, nato pa sledi postopna
normalizacija poslovanja vseh družb v skupini, kar se bo odrazilo v višjih prihodkih od blaga in storitev ter najemnin,
kar se bo odrazilo tudi v boljšem poslovnem izidu. Na podlagi tega poslovodstvo družbe ocenjuje, da predpostavka
delujočega podjetja ni ogrožena.
54
Med finančnimi tveganji je za Skupino najpomembnejše kreditno tveganje. Kreditno tveganje je tveganje, da bo
Skupina utrpela finančno izgubo, če stranka ali pogodbeni partner odloži plačilo in kasneje svojih obveznosti ne
poravna.
Kreditnemu tveganju je Skupina izpostavljena predvsem z vidika terjatev za najemnino in terjatev na podlagi danih
predujmov dobaviteljem blaga. Poslovanje v trgovinah se v celoti nanaša na maloprodajo, kjer zaradi takojšnjega
plačila ne prihaja do nastanka odloženih plačil, zato je kreditno tveganje tam zelo nizko.
Družba kreditno tveganje obvladuje s spremljanjem bonitete novih poslovnih partnerjev, aktivnim spremljanjem
sprememb kreditne sposobnosti obstoječih poslovnih partnerjev, določanjem limitov izpostavljenosti do
posameznih poslovnih partnerjev, sistematičnim spremljanjem odprtih terjatev in sistemom rednega opominjanja.
V primeru poslovnih odnosov z najemniki se ob sklenitvi pogodbe pridobijo ustrezna zavarovanja.
Izpostavljenost poslovnih terjatev kreditnemu tveganju je podrobneje predstavljena v točki 3.9.
Kreditno tveganje Skupine je povezano tudi z danim depozitom na odpoklic, a to tveganje ocenjujemo kot izredno
nizko.
Likvidnostno tveganje je tveganje, da Skupina zaradi neusklajenosti med dospelimi sredstvi in obveznostmi ne bo
imela zadosti likvidnih sredstev za poplačilo zapadlih obveznosti. Ker se pomemben del poslovanja nanaša na
maloprodajo s takojšnjim plačilom, likvidnostno tveganje za Skupino ni visoko. Likvidnostno tveganje Skupina
obvladuje z rednim načrtovanjem, spremljanjem in usklajevanjem denarnih tokov. Poleg tega ima Skupina z bankami
sklenjene pogodbe, na podlagi katerih lahko v zelo kratkem času črpa kratkoročna sredstva v primeru povečanih
potreb.
Izpostavljenost Skupine likvidnostnemu tveganju je podrobneje predstavljena v točki 3.10.
Ker tekoči prilivi zadoščajo za redno pokrivanje tekočih poslovnih obveznosti, tudi tveganje plačilne sposobnosti za
družbo ni visoko.
Med tržna tveganja uvrščamo obrestno tveganje, valutno tveganje in tveganje iz naslova trgovanja z vrednostnimi
papirji. Izpostavljenost tržnim tveganjem za Skupino je zelo nizka, saj Skupina svojega poslovanja ne financira z
dolgovi, nima pomembnih zneskov danih posojil, vsi posli so sklenjeni po fiksnih obrestnih merah, družba pa posluje
skoraj izključno v domači valuti. Zato analize občutljivosti ne prikazujemo.
Tveganje spremembe tržnih tečajev finančnih naložb sicer vpliva na vrednost naložb v portfelju Skupine, a je
tveganje nizko, saj Skupina ne trguje z naložbami, učinki sprememb tečajev pa se izkazujejo v drugem
vseobsegajočem donosu.
2.9. Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo
Skupina kot kapital opredeljuje lastniški in dolžniški kapital. Skupina ni podvržena s strani tretjih naloženim
kapitalskim zahtevam. Primarni cilj upravljanja kapitala Skupine je zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno
stabilnost in dolgoročno plačilno sposobnost za zagotovitev razvoja poslovanja in čim večje vrednosti za delničarje.
Skupina nima najetih finančnih posojil. V letu 2021 in 2020 ni prišlo do sprememb v načinu upravljanja kapitala.
2.10. Davčna politika
Skupina redno spremlja davčna tveganja in izvaja ukrepe za obvladovanje teh tveganj. Za področje davkov je v
Skupini operativno zadolženo področje financ in računovodstva, po potrebi pa se vključi zunanje davčne
strokovnjake.
Davčna politika sledi strategiji Obvladujoče družbe in Skupine, pri čemer se daje glavni poudarek skladnosti z davčno
zakonodajo in drugimi predpisi, ki urejajo davčno področje, odzivnosti pri sodelovanju z davčnimi organi ter
preglednosti pri komuniciranju davčnih zadev z različnimi deležniki.
55
2.11. Poročanje po poslovnih segmentih
Poslovodstvo Obvladujoče družbe, kot glavni odločevalec, spremlja poslovanje Skupine po segmentih glede na
področja poslovanja.
Področja poslovanja so posamezni deli poslovanja Skupine, ki se od drugih področij poslovanja razlikujejo po naravi
posla, vrsti storitev in poslovnih tveganjih. Področji poslovanja, za kateri poslovodstvo Obvladujoče družbe ločeno
spremlja rezultate poslovanja in sprejema odločitve o razporejanju virov, sta Upravljanje z nepremičninami in
Trgovinska dejavnost. Področje poslovanja Upravljanje z nepremičninami se izvaja na obvladujoči družbi, področje
poslovanja Trgovinska dejavnost pa na obeh odvisnih družbah Skupine.
Vsi deli poslovanja Skupine so vključeni v eno od področij poslovanja.
Uspešnost poslovanja posameznega področja se ocenjuje na podlagi doseženega poslovnega izida segmenta oz.
družbe, poslovodstvo pa spremlja tudi višino sredstev in obveznosti posameznih segmentov oz. družb. V
ugotavljanje poslovnega izida so vključene vse postavke prihodkov in odhodkov, prav tako so v spremljanje višine
sredstev in obveznosti posameznega segmenta vključene vse postavke sredstev in obveznosti Skupine. Uspešnost
posameznega segmenta se spremlja pred postopki konsolidacije.
31.12.2021
Upravljanje z
nepremičninami
Trgovinska
dejavnost
Skupaj
Prilagoditve /
izločitve
Bilanca stanja
31.12.2021
SREDSTVA
11.698.133
5.713.008
17.411.142
-3.659.687
13.751.455
Nekratkoročna sredstva
7.794.460
2.885.516
10.679.976
-3.441.861
7.238.116
Kratkoročna sredstva
3.903.673
2.827.493
6.731.165
-217.827
6.513.339
OBVEZNOSTI IN KAPITAL
11.698.133
5.713.009
17.411.142
-3.659.687
13.751.455
OBVEZNOSTI
1.123.426
3.815.949
4.939.375
-2.199.777
2.739.598
Nekratkoročne obveznosti
368.659
1.343.291
1.711.950
-1.030.049
681.901
Kratkoročne obveznosti
754.767
2.472.658
3.227.425
-1.169.728
2.057.697
C KAPITAL
10.574.707
1.897.059
12.471.767
-1.459.910
11.011.856
2021
Upravljanje z
nepremičninami
Trgovinska
dejavnost
Skupaj
Prilagoditve /
izločitve
Izkaz
poslovnega izida
2021
IZID IZ POSLOVANJA
1.634.354
-1.482.341
152.013
343.342
495.355
Prihodki od najemnin
2.716.647
16.200
2.732.847
-1.036.350
1.696.497
Prihodki od prodaje blaga in
storitev
26.130
8.493.603
8.519.733
-137.409
8.382.324
Nabavna vrednost
prodanega blaga
0
-4.621.773
-4.621.773
0
-4.621.773
Stroški materiala
-106.223
-246.819
-353.042
0
-353.042
Stroški storitev
-589.678
-945.948
-1.535.626
255.600
-1.280.026
Stroški dela
-258.515
-2.159.026
-2.417.541
0
-2.417.541
Amortizacija
-374.897
-1.786.702
-2.161.600
914.235
-1.247.365
Drugi poslovni prihodki
643.341
593.672
1.237.013
-337.859
899.154
Drugi poslovni odhodki
-422.450
-825.549
-1.247.999
685.126
-562.873
FINANČNI IZID
-1.429.533
-57.996
-1.487.529
1.492.790
5.261
Finančni prihodki
24.655
0
24.655
0
24.655
Finančni odhodki
-1.454.188
-57.996
-1.512.183
1.492.790
-19.394
POSLOVNI IZID PRED
DAVKI
204.821
-1.540.337
-1.335.515
1.836.132
500.617
56
Odhodek za odmerjeni
davek
-279.552
0
-279.552
0
-279.552
Odhodek za odloženi davek
0
-746
-746
9.610
8.864
ČISTI DOBIČEK
-74.731
-1.541.082
-1.615.813
1.845.742
229.928
2.12. Vpliv epidemije Covid-19 na konsolidirane računovodske izkaze Skupine
Epidemija Covid-19 je imela pomemben vpliv na poslovanje družb v Skupini, zato smo dodatno preverjali ustreznost
računovodskih usmeritev, ocen in predpostavk.
Skupina je kljub oteženemu delovanju številnih najemnikov z delnim odpisom ter zamikom zapadlosti najemnin
zaradi Covid-19 uspela zadržati večino najemnikov in posledično realizirati večino planiranih prihodkov od najemnin.
Odhodki iz naslova odpustkov za najemnine najemnikom na nivoju skupine so znašali 104.246 EUR.
Družbe v Skupini so zaradi zaprtja fizičnih enot utrpeli pomemben upad prihodkov glede na planiranega, kljub vsemu
pa so bili realizirani prihodki od prodaje blaga in storitev občutno večji kot leto poprej, ko so bile fizične enote zaprte
še precej več časa. Družbe v Skupini so v največji možni meri optimirale stroškovni del svojega poslovanja, pri
čemer so strošek dela, ki predstavlja pomemben delež vseh stroškov Skupine, znižale z črpanjem državnih subvencij
v višini 104.043 EUR. Prav tako je Skupina uspela z vsemi najemodajalci izpogajati odpustke pri plačilu najemnin,
in sicer tako za čas zaprtja maloprodajnih enot kot delno tudi za preostali del leta, ko je bilo poslovanje oteženo
zaradi dodatnih omejevalnih ukrepov. Skupna vrednost prihodkov iz tega naslova je znašala 139.619 EUR.
Dodatno smo preverili vrednost nepremičnin in na podlagi poročila o oceni vrednosti zunanjega pooblaščenega
ocenjevalca vrednosti na dan 30.6.2021 ter zaključili, da slabitve niso potrebne, saj so poštene vrednosti vseh
nepremičnin višje od knjigovodske vrednosti.
Kot posledico vpliva Covid-19 smo preverili tudi vrednost sredstev posameznih denar ustvarjajočih enot v okviru
odvisnih družb. Znaki za oslabitev so bili ugotovljeni, posledično smo v konsolidiranih izkazih pripoznali slabitve v
višini 375.417 EUR.
Posebej pozorno smo preverili tudi vrednost zalog. Na podlagi izvedene analize so bile oblikovane slabitve zalog v
višini 40.900 EUR, kar je bistveno manj od oblikovanih slabitev zalog v letu 2020. Družbe v Skupini so nabavo
trgovskega blaga prilagodile negotovim razmeram, posledično ocenjujemo, da ni potrebe po oblikovanju večjih
dodatnih slabitev.
Kot pomembno tveganje smo ocenili tudi kreditno sposobnost naših dolžnikov, zato smo v letu 2021 še dodatno
spremljali izterjavo zlasti naših najemnikov ter zavarovanje terjatev iz naslova najemnin. Višina in delež terjatev
skupine se kljub zaostrenim razmeram nista bistveno spremenila.
2.13. Uporaba novih in prenovljenih MSRP ter pojasnil OPMSRP
Začetna uporaba novih sprememb obstoječih standardov, ki veljajo v tekočem poslovnem letu
V tekočem poročevalskem obdobju veljajo naslednji novi standardi, spremembe obstoječih standardov in nova
pojasnila, ki jih je izdal Odbor za mednarodne računovodske standarde (OMRS) ter sprejela EU:
Spremembe MSRP 9, MRS 39, MSRP 7, MSRP 4 in MSRP 16 – Reforma referenčne obrestne mere – 2.faza.
Spremembe opredeljuje zadeve, ki izhajajo iz uveljavitve reforme referenčne obrestne mere (IBOR Reform) in
vključujejo zamenjavo enega merila ('benchmarka') z drugim. Za finančne instrumente, ki se merijo po odplačni
vrednosti, spremembe zahtevajo, da podjetja kot praktično izjemo upoštevajo spremembo osnove za določanje
pogodbenih denarnih tokov kot rezultat reforme IBOR s posodobitvijo efektivne obrestne mere z uporabo smernic
iz odstavka B5.4.5 MSRP 9. Posledično ne pride do takojšnjega pripoznanja dobička ali izgube. Ta praktična izjema
velja le za takšno spremembo in le, kolikor je to potrebno kot neposredna posledica reforme IBOR, nova osnova pa
je ekonomsko enakovredna prejšnji podlagi. V zvezi z MSRP 16 se od najemnikov zahteva, da uporabljajo podobno
57
praktično izjemo pri obračunavanju sprememb najema, ki spreminjajo osnovo za določanje prihodnjih najemnin kot
rezultat reforme IBOR (na primer, kadar so najemnine indeksirane po stopnji IBOR).
Podaljšanje sprememb pogojev najema, povezanih s COVID-19 (Spremembe MSRP 16 – Najemi), ki se uporablja
za obdobja od 1. junija 2020 dalje z dovoljeno uporabo za nazaj. Sprememba, najprej sprejeta v maju 2020,
najemnikom dovoljuje, da ne ocenjujejo, ali gre pri spremembah najema, povezanih s COVID-19 za spremembo
najema in posledično spremembe upoštevajo kot da ne gre za spremembo najema kot jo sicer opredeljuje MSRP
16. Pri tem morajo biti izpolnjeni določeni pogoji kot so: a) novo nadomestilo za najem ostane „v bistvu enako“ ali
pa je manjše od nadomestila za najem pred spremembo; b) katerakoli znižana plačila so bila prvotno zapadla 30.
junija 2021 ali pred tem; in c) ni drugih „vsebinskih“ sprememb najema. Marca 2021 je OMRS podaljšal trajanje
spremembe iz 30 junija 2021 do 30. junija 2022. Ta sprememba velja za poročevalska obdobja, ki se začnejo 1.
aprila 2021 ali kasneje.
Najemniki lahko opcijsko izberejo to praktično rešitev in jo dosledno uporabljajo za vse najemne pogodbe s
podobnimi značilnostmi in v podobnih okoliščinah. Ta praktična rešitev ne velja za najemodajalce.
Spremembe MSRP 4 – Zavarovalne pogodbe – začasna izjema uporabe MSRP 9, ki se začnejo uporabljati v EU s 1.
januarjem 2021.
Sprejetje teh novih standardov, sprememb k obstoječim standardom in pojasnil ni privedlo do pomembnih
sprememb računovodskih izkazov družbe.
Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, vendar še niso v veljavi
Na datum odobritve teh računovodskih izkazov je OMRS izdal naslednje spremembe obstoječih standardov, ki jih
je sprejela EU in ki še niso stopili v veljavo.
Naslednje spremembe stopijo v veljavo za poročevalsko obdobje, ki se začne 1. januarja 2022:
Kočljive pogodbe – Stroški izpolnjevanja pogodbe (sprememba MRS 37 - Rezervacije, pogojne obveznosti in
pogojna sredstva). Spremembe se nanašajo na pojasnilo, da v primeru, ko se ocenjuje kočljive pogodbe, stroški
izpolnitve pogodbe vključujejo vse stroške, ki se nanašajo neposredno na pogodbo.
Nepremičnine, stroji in oprema: prihodki pred nameravano uporabo (sprememba MRS 16 – Opredmetena osnovna
sredstva – izkupiček pred nameravano uporabo). Izkupička pri prodaji (npr. vzorcev) preden je za nameravano
uporabo na voljo osnovno sredstvo, ni več možno odšteti od nabavne vrednosti osnovnega sredstva, temveč se
pripozna v izkazu poslovnega izida, skupaj s stroški proizvajanja. Pri tem bo morala družba razlikovati med stroški
proizvajanja in prodaje preden je osnovno sredstvo na voljo za nameravano uporabo in stroške, povezane s pripravo
osnovnega sredstva za nameravano uporabo
Letne izboljšave MSRP 2018-2020 (spremembe MSRP 1, MSRP 9, MSRP 16 in MRS 41). Letne izboljšave vsebuje
spremembe MSRP 1 – Prva uporaba MSRP in sicer poenostavljajo uvedbo MSRP v odvisnem podjetju, ki prvič
uporabi MSRP, zatem spremembe MSRP 9 – Finančni inštrumenti, kjer so podana pojasnila, katere stroške provizij
upoštevati v 'testu 10%' za odpravo pripoznanja finančnih obveznosti, zatem spremembe ilustrativnega primera k
MSRP 16 – Najemi in pa MRS 41 – Kmetijstvo, kjer je odpravljena zahteva, da se izločijo denarni tokovi za davek,
ko gre za merjenje poštene vrednosti, s čimer se poštena vrednost izenači z definicijo v MSRP 13.
Sklicevanje na konceptualni okvir (spremembe MSRP 3 - Poslovne kombinacije, ki se nanašajo na osveženo
sklicevanje na Konceptualni okvir 2018 in ki uvaja nove izjeme glede pripoznanja in merjenja po MSRP 3 z namenom
zagotoviti, da novo sklicevanje ne spremeni določil, katera sredstva in obveznosti se kvalificirajo kot poslovne
kombinacije).
Naslednje spremembe stopijo v veljavo za poročevalsko obdobje, ki se začne 1. januarja 2023:
Razkritje računovodskih usmeritev (spremembe MRS 1 in Izjava o praksi MSRP 2). MRS 1 vsebuje dve spremembi
– sprememba, vezana na predstavitev kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti ter sprememba, vezana na razkritje
računovodskih politik. Januarja 2020 je OPMSRP izdal spremembe k MRS 1, ki pojasnjujejo merila, ki se uporabljajo
za določanje, ali so obveznosti razvrščene kot kratkoročne ali dolgoročne. Te spremembe pojasnjujejo, da razvrstitev
kot kratkoročno ali dolgoročno temelji na tem, ali ima podjetje pravico ob koncu poročevalskega obdobja odložiti
poravnavo obveznosti za najmanj dvanajst mesecev po poročevalskem obdobju. Spremembe tudi pojasnjujejo, da
„poravnava“ vključuje prenos denarnih sredstev, blaga, storitev ali lastniških instrumentov, razen če obveznost
prenosa lastniških instrumentov izhaja iz pretvorbene lastnosti, ki je ločena sestavina sestavljenega finančnega
instrumenta. Spremembe so prvotno veljale za letna poročevalska obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali
58
pozneje, vendar pa je bil maja 2020 datum veljavnosti odložen na letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja
2023. Sprememba MRS 1, vezana na razkritje računovodskih politik, uvaja razkritje materialnih in ne samo
pomembnih računovodskih politik in vsebuje navodilo, kdaj so informacije v zvezi z računovodsko politiko
materialne.
Opredelitev računovodskih ocen (spremembe MRS 8). S spremembo se uvaja definicija računovodske ocene in
druga pojasnila, s pomočjo katerih bo možno razlikovati med računovodsko usmeritvijo in računovodsko oceno. S
spremembo bo prav tako pojasnjeno, da sta učinek spremembe vhodnih podatkov ali tehnik merjenja sprememba
računovodske ocene, razen če je njuna posledica popravek napake iz preteklega obdobja.
MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe.
Sprejetje teh novih standardov, sprememb k obstoječim standardom in pojasnil, ne bo imelo pomembnega vpliva
na računovodske izkaze družbe
Novi standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU še ni sprejela
Trenutno se MSRP, kot jih je sprejela EU, bistveno ne razlikujejo od predpisov, ki jih je sprejel Odbor za mednarodne
računovodske standarde (OMRS) z izjemo naslednjih novih standardov in sprememb obstoječih standardov, ki
stopijo v veljavo za poročevalsko obdobje, ki se začne 1. januarja 2023:
Odloženi davek v zvezi s sredstvi in obveznostmi, ki izhajajo iz posamezne transakcije (Spremembe MRS 12).
Spremenjeni MRS 12 pojasnjuje, ali se začetna izjema glede pripoznanja nanaša na določene transakcije, ki se
pripoznajo hkrati kot sredstvo in obveznost (npr. kot je najem po MSRP 16). Sprememba uvaja dodatne kriterije za
začetno pripoznanje izjem po MRS 12.15, pri čemer se izjema za začetno pripoznanje ne uporabi sredstva ali
obveznosti, ki v času transakcije povzroči enake obdavčljive in odbitne začasne časovne razlike.
Spremembe k MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe, prva uporaba MSRP 17 in MSRP 9 – Primerjalni podatki.
Družba predvideva, da uvedbe teh novih standardov in sprememb obstoječih standardov v obdobju začetne uporabe
ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.
59
3. POJASNILA K POSAMEZNIM POSTAVKAM KONSOLIDIRANEGA IZKAZA FINANČNEGA
POLOŽAJA
3.1. Neopredmetena sredstva
Med neopredmetenimi sredstvi Skupina izkazuje programsko opremo. Skupina nima neopredmetenih sredstev, ki bi
bila posamično pomembna za konsolidirane računovodske izkaze družbe kot celote. Prav tako nima neopredmetenih
sredstev, pridobljenih z državno podporo, neopredmetenih sredstev povezanih z omejeno lastninsko pravico ali takih,
ki bi bila dana kot poroštvo za obveznosti. Skupina tudi nima finančnih obvez, povezanih z nakupi neopredmetenih
sredstev.
PRIKAZ GIBANJA NEOPREDMETENIH SREDSTEV
Programska
oprema
Programska
oprema v
pridobivanju
Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
73.565
0
73.565
Investicije, povečanja
12.993
31.070
44.063
Odpisi
-3.132
0
-3.132
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
83.426
31.070
114.496
Investicije, povečanja
20.958
0
20.958
Prenos v uporabo
31.070
-31.070
0
Odpisi
-10.457
0
-10.457
Stanje 31.12.2021
124.997
0
124.997
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1.1.2020
-52.113
0
-52.113
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2020
-13.137
0
-13.137
Odpisi
1.479
0
1.479
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
-63.771
0
-63.771
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2021
-20.197
0
-20.197
Odpisi
2.817
0
2.817
Oslabitve
-9.140
0
-9.140
Stanje 31.12.2021
-90.291
0
-90.291
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
21.452
0
21.452
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
19.655
31.070
50.725
Stanje 31.12.2021
34.706
0
34.706
Povečanja programske opreme v letu 2021 se večinoma nanašajo na prenovo spletne strani za trgovinsko poslovanje.
V zvezi z investicijami v neopredmetena sredstva v letu 2021 niso nastali stroški izposojanja, ki bi jih družba
kapitalizirala.
Odpisi programske opreme v letu 2021 se nanašajo na odpis stare spletne strani ob prenovi. Učinki odpisov so v
izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni odhodki.
Uporabljene amortizacijske stopnje za programsko podporo se gibljejo med 10,00 in 33,33 odstotka. Amortizacijske
stopnje se v letu 2021 niso spremenile. Strošek amortizacije tekočega leta je v izkazu poslovnega izida izkazan v
postavki Amortizacija.
Skupina je na 31.12.2021 presojala, ali obstajajo znamenja oslabljenosti za posamezne denar ustvarjajoče enote.
Znamenja oslabljenosti so bila ugotovljena za denar ustvarjajočo enoto trgovinske dejavnosti. Na podlagi ocene
nadomestljive vrednosti je bila opravljena oslabitev sredstev. Neopredmetena sredstva so bila iz tega naslova
oslabljena za 9.140 EUR. Učinki oslabitve so v izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni odhodki.
60
3.2. Opredmetena osnovna sredstva
Med opredmetenimi osnovnimi sredstvi Skupina izkazuje zemljišča in zgradbe, ki jih uporablja za opravljanje
dejavnosti ter pripadajočo opremo. Skupina nima opredmetenih osnovnih sredstev, ki bi bila zastavljena kot jamstvo
za obveznosti, prav tako ne finančnih obvez, povezanih z nakupi ali vzdrževanjem opredmetenih osnovnih sredstev.
Knjigovodska vrednost opredmetenih osnovnih sredstev, pridobljenih z državno podporo, na 31.12.2021 znaša
10.166 EUR (31.12.2020: 20.732 EUR, 1.1.2020: 23.106 EUR).
PRIKAZ GIBANJA OPREDMETENIH
OSNOVNIH SREDSTEV
Zemljišča
Zgradbe
Oprema
OOS v
pridobivanju
Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
193.065
8.731.482
5.020.900
18.099
13.963.546
Investicije, pripoznanje
0
275.428
584.055
3.300
862.783
Odtujitve
0
-55.030
-39.442
0
-94.472
Odpisi
0
-64.061
-315.909
0
-379.970
Prenos na naložbene nepremičnine
-31.971
-1.155.106
0
0
-1.187.077
Prenos v uporabo
0
0
0
-18.099
-18.099
Prenos na sredstva za prodajo
0
0
-27.949
0
-27.949
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
161.094
7.732.713
5.221.655
3.300
13.118.762
Investicije, pripoznanje
0
76.780
331.613
12.082
420.475
Odtujitve
0
0
-15.999
0
-15.999
Odpisi
0
0
-200.166
0
-200.166
Prenos na naložbene nepremičnine
-47.434
-1.789.525
0
0
-1.836.959
Prenos v uporabo
0
0
3.300
-3.300
0
Stanje 31.12.2021
113.660
6.019.968
5.340.403
12.082
11.486.113
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1.1.2020
0
-7.381.126
-3.472.185
0
-10.853.311
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI
2020
0
-105.711
-502.584
0
-608.295
Odtujitve
0
8.807
14.967
0
23.774
Odpisi
0
58.455
291.448
0
349.903
Prenos na naložbene nepremičnine
0
1.001.985
0
0
1.001.985
Prenos na sredstva za prodajo
0
0
26.899
0
26.899
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
0
-6.417.590
-3.641.455
0
-10.059.045
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI
2021
0
-96.618
-503.737
0
-600.355
Odtujitve
0
0
12.666
0
12.666
Odpisi
0
0
192.959
0
192.959
Oslabitve
0
-22.737
-181.014
0
-203.751
Prenos na naložbene nepremičnine
0
1.512.235
0
0
1.512.235
Stanje 31.12.2021
0
-5.024.710
-4.120.581
0
-9.145.291
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
193.065
1.350.356
1.548.715
18.099
3.110.235
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
161.094
1.315.123
1.580.200
3.300
3.059.717
Stanje 31.12.2021
113.660
995.258
1.219.822
12.082
2.340.822
Investicije v zgradbe v letu 2021 se nanašajo predvsem na prenovo upravne stavbe in vlaganja v stavbo
Veleblagovnice Nama. V zvezi z investicijami v opredmetena osnovna sredstva v letu 2021 niso nastali stroški
izposojanja, ki bi jih družba kapitalizirala.
Odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev v letu 2021 se nanašajo na prodajo dveh vozil. Dobički iz odtujitve v višini
1.434 EUR so v izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni prihodki.
61
Odpisi opredmetenih osnovnih sredstev v letu 2021 se večinoma nanašajo na odpis dotrajane trgovinske opreme.
Učinki odpisov so v izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni odhodki.
Prenosi v letu 2021 se nanašajo na prenos zemljišč in zgradb na naložbene nepremičnine zaradi oddajanja dodatnih
poslovnih prostorov v letu 2021.
Uporabljene amortizacijske stopnje se gibljejo med 3,00 in 33,33 odstotka in se v letu 2021 niso spremenile. Strošek
amortizacije tekočega leta je v izkazu poslovnega izida vključen v postavko Amortizacija.
Skupina je na 31.12.2021 presojala, ali obstajajo znamenja oslabljenosti za posamezne denar ustvarjajoče enote.
Znamenja oslabljenosti so bila ugotovljena za denar ustvarjajočo enoto trgovinske dejavnosti. Na podlagi ocene
nadomestljive vrednosti je bila opravljena oslabitev sredstev. Opredmetena osnovna sredstva so bila iz tega naslova
oslabljena za 203.751 EUR. Učinki oslabitve so v izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni odhodki.
Poštena vrednost zemljišč in zgradb Skupine znaša 7.626.990 EUR in presega njihovo knjigovodsko vrednost.
Oceno poštene vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev je opravil zunanji pooblaščeni cenilec po stanju na dan
30.6.2021. Pri ocenjevanju vrednosti posamezne vrednosti zemljišč in zgradbe je uporabil na donosu zasnovan
način in/ali način tržnih primerjav. Pri metodi tržnih primerjav se je poštena vrednost nepremičnin ocenjevala na
osnovi tržnih podatkov, ki izhajajo iz primerljivih transakcij s podobnimi nepremičninami.
Pri uporabi na donosu zasnovane metode se je poštena vrednost nepremičnin ocenjevala ob uporabi diskontne
stopnje, ki se je gibala med 7,54 in 8,44 odstotki. Pri izračunu mere kapitalizacije so bile uporabljene naslednje
predpostavke:
Netvegana stopnja donosa, pri čemer je bila upoštevana aritmetična sredina slovenskih obveznic, v višini
0,0513 odstotka;
Premija za tveganje pri nalaganju v nepremičnine v višini med 5,8 in 7,5 odstotkov;
Premija za ohranitev kapitala v višini 1,427 odstotkov (v primeru ocenjene starosti pisarniških
nepremičnin 60 let).
3.3. Naložbene nepremičnine
Med naložbenimi nepremičninami Skupina izkazuje:
- poslovne prostore, ki so v celoti namenjeni oddajanju v poslovni najem ali počitniški dejavnosti (počitniški
dom Pokljuka, poslovni prostor Knafljev prehod in poslovni prostor Čopova ulica),
- nepremičnino Blagovni center, kjer Skupina za lastno dejavnost uporablja manj kot 5% poslovnih prostorov,
- del upravne stavbe družbe v deležu, ki ga ima Skupina za namen oddajanja v najem poslovnim partnerjem
(31.12.2021: 78 odstotkov, 31.12.2020: 58 odstotkov, 1.1.2020: 44 odstotkov),
- del nepremičnine Veleblagovnica Ljubljana v deležu, ki ga ima Skupina z namenom oddajanja v najem
poslovnim partnerjem (31.12.2021: 55 odstotkov, 31.12.2020: 42 odstotkov, 1.1.2020: 34 odstotkov).
Vse poslovne najeme je mogoče odpovedati, sklenjeni pa so za začetno obdobje od enega do devet let oz. za nedoločen
čas. Najemi ne vključujejo pogojnih najemnin.
Skupina nima naložbenih nepremičnin, ki bi bila zastavljena kot jamstvo za obveznosti. Omejitve prodajljivosti
naložbenih nepremičnin ne obstajajo. Skupina tudi nima finančnih obvez, povezanih z nakupi ali vzdrževanjem
naložbenih nepremičnin. Višina naložbenih nepremičnin, pridobljenih z državno podporo, na 31.12.2021 znaša 36.045
EUR (31.12.2020: 28.630 EUR, 1.1.2020: 29.407 EUR).
PRIKAZ GIBANJA NALOŽBENIH NEPREMIČNIN
Zemljišča
Zgradbe
Zgradbe v
pridobivanju
Skupaj
NABAVNA VREDNOST
62
Stanje 1.1.2020
515.401
9.778.365
0
10.293.766
Investicije
0
833.258
0
833.258
Odpisi
0
-63.161
0
-63.161
Prenos na sredstva za prodajo
-16.028
-227.187
0
-243.215
Prenos iz opredmetenih osnovnih sredstev
31.971
1.155.106
0
1.187.077
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
531.344
11.476.382
0
12.007.726
Investicije
0
175.141
598.576
773.717
Prenos iz opredmetenih osnovnih sredstev
47.434
1.789.525
0
1.836.959
Stanje 31.12.2021
578.779
13.441.048
598.576
14.618.403
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1.1.2020
0
-8.570.806
0
-8.570.806
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2020
0
-90.103
0
-90.103
Odpisi
0
54.122
0
54.122
Prenos na sredstva za prodajo
0
211.742
0
211.742
Prenos iz opredmetenih osnovnih sredstev
0
-1.001.986
0
-1.001.986
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
0
-9.397.031
0
-9.397.031
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2021
0
-133.971
0
-133.971
Prenos iz opredmetenih osnovnih sredstev
0
-1.512.235
0
-1.512.235
Stanje 31.12.2021
0
-11.043.237
0
-11.043.237
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
515.401
1.207.559
0
1.722.960
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
531.344
2.079.351
0
2.610.695
Stanje 31.12.2021
578.779
2.397.811
598.576
3.575.166
Investicije v letu 2021 se nanašajo predvsem na prenovo upravne stavbe in vlaganja v stavbo Veleblagovnice Nama.
V zvezi z investicijami v naložbene nepremičnine v letu 2021 niso nastali stroški izposojanja, ki bi jih družba
kapitalizirala. Stanje investicij v teku na 31.12.2021 se nanaša predvsem na nakup dela nepremičnine na Čopovi ulici
v Ljubljani.
Prenosi v letu 2021 se nanašajo na prenos zemljišč in zgradb iz opredmetenih osnovnih sredstev zaradi oddajanja
dodatnih poslovnih prostorov v letu 2021.
Uporabljene amortizacijske stopnje se gibljejo med 3,00 in 3,80 odstotka in se v letu 2021 niso spremenile. Strošek
amortizacije tekočega leta je v izkazu poslovnega izida vključen v postavko Amortizacija.
Prihodki in odhodki, povezani z naložbenimi nepremičninami so prikazani v spodnji tabeli.
PRIHODKI IN ODHODKI NALOŽBENIH NEPREMIČNIN
31.12.2021
31.12.2020
Prihodki naložbenih nepremičnin
1.696.497
1.635.428
Odhodki naložbenih nepremičnin, ki so ustvarjale prihodke
195.646
189.872
- od tega stroški amortizacije
133.971
90.103
- od tega stroški vzdrževanja
61.675
99.769
Skupaj donos naložbenih nepremičnin, ki so ustvarjale prihodke
1.500.851
1.445.556
Vsi prihodki od naložbenih nepremičnin se nanašajo na najemnine in propadajoče stroške ter so v izkazu poslovnega
izida prikazani v postavki Prihodki od najemnin. Odhodki naložbenih nepremičnin, ki so v letu 2021 ustvarjale
prihodke, se nanašajo na amortizacijo in stroške vzdrževanja naložbenih nepremičnin. Stroški amortizacije so v
izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Amortizacija, stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin pa deloma v
postavko Stroški materiala, deloma pa v postavko Stroški storitev.
Skupina vse svoje naložbene nepremičnine večino časa oddaja v najem, zato so zneski odhodkov naložbenih
nepremičnin, ki v letu 2021 niso ustvarjale prihodkov nepomembni.
V letu 2021 ni prišlo do sprememb najemnih pogojev oz. večjih prekinitev najemnih pogodb, ki bi pomembno vplivale
na konsolidirane računovodske izkaze Skupine.
63
Poštena vrednost naložbenih nepremičnin Skupine znaša 21.234.820 EUR in presega njihovo knjigovodsko vrednost.
Oceno poštene vrednosti naložbenih nepremičnin je opravil zunanji pooblaščeni cenilec po stanju na dan 30.6.2021.
Predpostavke, uporabljene pri ocenjevanju poštene vrednosti naložbenih nepremičnin, so bile enake kot pri
ocenjevanju poštene vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev in so opisane v poglavju 3.2.
3.4. Pravica do uporabe sredstev
Družbe v Skupini najemajo poslovne prostore za opravljanje svoje trgovinske dejavnosti. Najemne pogodbe so
večinoma sklenjene za določen čas, obstaja pa možnost podaljšanja pogodbe.
Skupina ima sklenjene tudi najemne pogodbe, pri katerih je najemno obdobje krajše od enega leta ter najemne
pogodbe za opremo z nizko vrednostjo. Za te najeme se uporablja dovoljene izjeme pri pripoznavanju.
Sedanja vrednost bodočih najemnin je bila izračunana ob upoštevanju diskontne stopnje v višini 1,12% letno.
Diskontna stopnja je primerljiva obrestni meri, po kateri bi se Skupina lahko zadolžila na finančnem trgu, če bi za
financiranje svojega poslovanja potrebovala dodatne vire. Obdobje trajanja najema je omejeno na datum izteka
najemnih pogodb, saj odločitev o nameravanem podaljšanju najemnih pogodb še ni bila sprejeta.
PRIKAZ GIBANJA PRAVICE DO UPORABE SREDSTEV
Znesek
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
2.331.482
Povečanja
10.766
Zmanjšanja
-23.744
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
2.318.504
Zmanjšanja
-309.325
Stanje 31.12.2021
2.009.179
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1.1.2020
-500.099
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2020
-506.362
Zmanjšanja
20.776
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
-985.685
Amortizacija, izkazana kot strošek v IPI 2021
-492.842
Oslabitev
-162.525
Stanje 31.12.2021
-1.641.052
NEODPISANA VREDNOST
Stanje 1.1.2020
1.831.383
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
1.332.819
Stanje 31.12.2021
368.127
Obveznosti iz naslova najemnih pogodb ter njihove zapadlosti so prikazane v spodnji tabeli.
ZAPADLOST OBVEZNOSTI IZ NAJEMOV
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Nekratkoročne obveznosti iz najemov
50.324
856.028
1.328.363
- od tega zapade v plačilo v letu 2021
0
0
476.203
- od tega zapade v plačilo v letu 2022
0
500.932
497.363
- od tega zapade v plačilo v letu 2023
50.324
287.659
287.360
- od tega zapade v plačilo v letu 2024
0
67.437
67.437
Kratkoročne obveznosti iz najemov
496.788
495.355
515.889
Skupaj obveznosti iz najemov
547.112
1.351.383
1.844.252
V letu 2021 je v zvezi z najemi Skupina realizirala za 492.842 EUR (2020: 506.362 EUR) stroškov amortizacije in za
12.124 (2020: 17.842 EUR) EUR obresti, ki izhajajo iz diskontiranja bodočih najemnin. Stroški amortizacije so v
izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Amortizacija, obresti pa v postavko Finančni odhodki.
64
Stroški kratkoročnih najemov in stroški najemov sredstev majhne vrednosti v letu 2021 znašajo 30.110 EUR.
V povezavi z epidemijo Covid-19 je bilo v letu 2021 iz naslova oprostitev najemnin v konsolidiranih računovodskih
izkazih pripoznanih za 139.619 EUR prihodkov, ki so izkazani v postavki Drugi poslovni prihodki.
Skupina je na 31.12.2021 presojala, ali obstajajo znamenja oslabljenosti za posamezne denar ustvarjajoče enote.
Znamenja oslabljenosti so bila ugotovljena za denar ustvarjajočo enoto trgovinske dejavnosti. Na podlagi ocene
nadomestljive vrednosti je bila opravljena oslabitev sredstev. Pravica do uporabe sredstev je bila iz tega naslova
oslabljena za 162.525 EUR. Učinki oslabitve so v izkazu poslovnega izida vključeni v postavko Drugi poslovni odhodki.
3.5. Davki in odloženi davki
Odhodek za davek, pripoznan v izkazu poslovnega izida, predstavlja vsoto:
za leto obračunanega davka od dohodkov pravnih oseb v višini 279.552 EUR (2020: 0 EUR) in
prihodka zaradi spremembe terjatev za odloženi davek v višini 8.864 EUR (2020: 6.920 EUR).
RAČUNOVODSKI DOBIČEK IN ODHODEK ZA DAVEK
2021
2020
Poslovni izid pred obdavčitvijo
500.617
-205.497
Zakonsko predpisana stopnja davka od dohodka
19%
19%
Odhodek za davek po predpisani davčni stopnji
95.117
-39.044
Odhodek za odmerjen davek
279.553
0
Odhodek za odloženi davek
-8.864
6.920
Skupaj odhodek za davek
270.689
6.920
Efektivna davčna stopnja
54%
-3%
Zmanjšanja prihodkov za davčne namene v letu 2021 se nanašajo na prejete dividende. Davčno nepriznani odhodki
v letu 2021 se večinoma nanašajo na davčno nepriznane odhodke iz oslabitve. Zaradi visokega zneska davčno
nepriznanih oslabitev, efektivna davčna stopnja znaša 54%. Ker gre za oslabitve naložbe v odvisno družbo, odložene
terjatve za davek iz tega naslova niso oblikovane. Davčne olajšave izhajajo iz pokrivanja davčnih izgub iz preteklih
let in olajšav za investiranje.
Odložene terjatve in obveznosti za davek je Skupina obračunala za začasne razlike med knjigovodsko in davčno
vrednostjo sredstev in obveznosti z uporabo davčne stopnje 19 odstotkov (31.12.2020: 19 odstotkov, 1.1.2020: 19
odstotkov). Odložene terjatve in obveznosti za davek izhajajo iz oblikovanih rezervacij za odpravnine ob upokojitvi
in jubilejne nagrade, iz vrednotenja finančnih naložb, po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa
ter iz učinkov prehoda na nov način računovodenja.
Gibanje odloženih terjatev in obveznosti za davek je prikazano v spodnji tabeli.
PRIKAZ GIBANJA ODLOŽENIH TERJATEV IN
OBVEZNOSTI ZA DAVEK
Rezervacije za
zaposlence
Finančne
naložbe
Subvencije za
nakup osnovnih
sredstev
Skupaj
Stanje 1.1.2020
26.120
14.809
-30.798
10.131
Sprememba v izkazu poslovnega izida
-1.972
0
7.717
5.745
Sprememba v izkazu drugega vseobsegajočega
d.
0
-15.321
0
-15.321
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
24.148
-513
-23.080
554
Sprememba v izkazu poslovnega izida
-746
0
8.276
7.530
Sprememba v izkazu drugega vseobsegajočega
d.
83
-22.773
0
-22.690
Stanje 31.12.2021
23.486
-23.286
-14.804
-14.604
65
Skladno z načelom previdnosti v letu 2020 Skupina ni oblikovala odloženih terjatev za davčno izgubo in neizkoriščene
davčne olajšave za leto 2020.Tako terjatve za davčno izgubo kot terjatve za neizkoriščene davčne olajšave so bile v
veliki meri izkoriščene v letu 2021.
Na 31.12.2021 Skupina izkazuje neizkoriščene davčne izgube v višini 1.515.685 EUR in neizkoriščene davčne
olajšave v višini 23.988 EUR. Nanašajo se na davčna obračuna odvisnih družb za leto 2020 in 2021. Skladno z
načelom previdnosti, odložene terjatve za davek iz tega naslova niso oblikovane. Prav tako niso oblikovane odložene
terjatve za davek iz naslova oslabitev denar ustvarjajoče enote trgovinska dejavnost v višini 375.417 EUR, ki so bile
v letu 2021 oblikovane na odvisni družbi.
Terjatve in obveznosti za davke so v izkazu finančnega položaja pobotane na nivoju posamezne družbe v Skupini.
Prav tako so na nivoju posamezne družbe pobotane odložene terjatve in obveznosti za davek.
3.6. Finančne naložbe
FINANČNE NALOŽBE
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Nekratkoročne finančne naložbe
562.860
435.978
349.164
- Naložbe v lastniške vrednostne papirje
562.860
435.978
349.164
Kratkoročne finančne naložbe
1.368.208
1.375.229
1.381.404
- Naložbe v vzajemne sklade
1.368.208
1.375.229
1.381.404
Skupaj finančne naložbe
1.931.068
1.811.207
1.730.568
Finančne naložbe v lastniške vrednostne papirje so v skladu s poslovnim modelom Skupine razvrščene v skupino
finančnih sredstev po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa. Finančne naložbe v vzajemne
sklade ne izpolnjujejo SPPI testa in so v skladu z zahtevo MSRP9 razvrščene v skupino finančnih sredstev po pošteni
vrednosti preko poslovnega izida.
Sprememba vrednosti finančnih naložb v letu 2021 je izključno posledica prevrednotenja na višjo pošteno vrednost
v primerjavi s preteklim bilančnim datumom. Učinek prevrednotenja je izkazan v izkazu drugega vseobsegajočega
donosa oz. v izkazu poslovnega izida.
Prevrednotenje s tržnimi tečaji je bilo nazadnje opravljeno na 31.12.2021.
GIBANJE REZERVE ZA POŠTENO VREDNOST IZ NASLOVA VREDNOTENJA FINANČNIH NALOŽB
1.1.2020
-63.249
Povečanje zaradi prevrednotenja na pošteno vrednost
70.320
- sprememba bruto rezerve za pošteno vrednost
86.814
- sprememba odloženih davkov
-16.495
31.12.2020
7.071
Povečanje zaradi prevrednotenja na pošteno vrednost
102.774
- sprememba bruto rezerve za pošteno vrednost
126.882
- sprememba odloženih davkov
-24.108
31.12.2021
109.845
Poštena vrednost finančnih naložb je enaka knjigovodski vrednosti in je razkrita v poglavju 2.7.
Izpostavljenost tržnemu tveganju
Finančne naložbe so izpostavljene predvsem tržnemu tveganju, to je tveganju spremembe tržnih tečajev. Skupina
tveganje obvladuje s politiko nalaganja sredstev v prvovrstne finančne instrumente.
Tveganje ocenjujemo kot nizko, saj Skupina finančnih naložb ne poseduje z namenom trgovanja in realizacije
dobičkov na podlagi sprememb tržnih tečajev.
Najvišje možno tveganje spremembe tržnih tečajev je v višini knjigovodske vrednosti naložb.
66
3.7. Sredstva, namenjena prodaji
Sredstva, namenjena prodaji, ki jih je Skupina izkazovala v izkazu finančnega položaja na 31.12.2020, so se v celoti
nanašala na zemljišča in zgradbo Počitniškega doma Novigrad. Prodaja nepremičnine je bila realizirana v januarju
2021.
Sredstva, namenjena prodaji, ki jih je Skupina izkazovala v izkazu finančnega položaja na 1.1.2020, so se v celoti
nanašala na nepremičnino v Škofji Loki. Prodaja nepremičnine je bila realizirana v marcu 2020.
3.8. Zaloge
Na 31.12.2021 Skupina med zalogami izkazuje zaloge trgovskega blaga v veleblagovnici trgovinske družbe NAMA
IN ter v njenem skladišču. Zaloga trgovskega blaga, ki ga ima družba NAMA IN v komisijski prodaji, je evidentirana
zunaj bilančno.
V poslovnem letu 2021 je Skupina ob popisih ugotovila popisne razlike v višini 17.066 EUR (2020: 17.323 EUR), pri
čemer so inventurni viški znašali 40.456 EUR (2020: 23.725 EUR), inventurni manjki pa 57.522 EUR (2020: 41.048
EUR).
Skupina najmanj enkrat letno presoja čisto iztržljivo vrednost zalog. V primeru, da je ta nižja od knjigovodske
vrednosti zalog, se le-te oslabijo. Vrednost zalog in potreba po oslabitvi je bila nazadnje presojana po stanju na dan
31.12.2021, in sicer z vidika pričakovanj bodoče prodaje v letu 2022 ter ocene višine popustov, ki bodo potrebni,
da bo blago mogoče prodati. Pri izračunu ocene potrebne oslabitve na nižjo čisto iztržljivo vrednost zalog je Skupina
upoštevala vrste zalog, njihovo starost, blagovne znamke, sezonsko naravo zalog in čas, ki bo potreben za prodajo.
Iz naslova oslabitev na čisto iztržljivo vrednost je družba v letu 2021 realizirala za 40.900 EUR poslovnih odhodkov
(2020: 596.664 EUR).
Zaloge družbe niso zastavljene kot jamstvo za obveznosti.
3.9. Poslovne terjatve
POSLOVNE TERJATVE
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev
223.942
262.429
280.748
- Terjatve do najemnikov
109.206
192.240
130.136
- Terjatve iz naslova plačilnih kartic
84.199
1.031
127.087
- Terjatve do drugih kupcev
30.537
69.158
23.525
Kratkoročne poslovne terjatve do drugih
52.272
389.706
55.300
- Terjatve do države
37.059
375.657
48.081
- Druge terjatve
15.213
14.049
7.219
Skupaj kratkoročne poslovne terjatve
276.214
652.134
336.048
Poslovne terjatve so finančna sredstva, izkazana po odplačni vrednosti, saj pogodbeni denarni tokovi predstavljajo
le plačila glavnice in obresti. Skupina na 31.12.2021 ocenjuje, da knjigovodska vrednost poslovnih terjatev ne
odstopa od njihove poštene vrednosti.
Terjatve do najemnikov so se v primerjavi s preteklim obdobjem zmanjšale predvsem zaradi aktivne izterjave
zapadlih terjatev. Terjatve iz naslova plačilnih kartic so terjatve do bank, ki jih dobimo poravnane v roku nekaj dni
od zaključka obdobja. Njihova višina na bilančni datum je odvisna od prodaje v zadnjih dneh poslovnega leta.
Terjatve do države so bile konec preteklega bilančnega obdobja višje zaradi terjatev iz naslova državnih pomoči ob
epidemiji Covid-19.
Skupina na 31.12.2021 ne izkazuje terjatev do članov uprave in nadzornega sveta družb v Skupini.
67
Poslovne terjatve niso zastavljene kot jamstvo za dolgove.
Izpostavljenost kreditnemu tveganju
Kreditnemu tveganju je Skupina izpostavljena predvsem z vidika terjatev do najemnikov in terjatev na podlagi danih
predujmov dobaviteljem blaga in storitev, ki jih Skupina izkazuje med drugimi sredstvi in so predstavljena v poglavju
3.11. Poslovanje v trgovinah se v celoti nanaša na maloprodajo, kjer zaradi takojšnjega plačila ne prihaja do nastanka
odloženih plačil, zato je kreditno tveganje tam zelo nizko.
Terjatve do najemnikov so v veliki meri zavarovane z garancijami ali prejetimi varščinami.
Največjo izpostavljenost poslovnih terjatev kreditnemu tveganju predstavljajo knjigovodske vrednosti nezavarovanih
terjatev do najemnikov.
ZAVAROVANOST TERJATEV DO NAJEMNIKOV
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Terjatve do najemnikov
109.206
192.240
130.136
- od tega zavarovane
84.007
169.636
71.449
- od tega nezavarovane
25.199
22.604
58.687
Dogovorjeni roki za plačilo najemnin so običajno 8 dni. Skupina redno spremlja stanje odprtih terjatev do najemnikov
in mesečno pripravlja analizo terjatev po starosti. Starostna struktura terjatev na presečne bilančne datume je
naslednja:
STAROSTNA STRUKTURA
TERJATEV DO NAJEMNIKOV
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Bruto
vrednost
Popravek
vrednosti
Bruto
vrednost
Popravek
vrednosti
Bruto
vrednost
Popravek
vrednosti
Nezapadle terjatve
65.899
0
45.457
0
46.752
0
Zapadle terjatve do 30 dni
33.020
0
48.629
0
49.652
0
Zapadle terjatve do 60 dni
3.606
0
43.099
0
16.250
0
Zapadle terjatve nad 60 dni
6.681
0
55.055
0
17.482
0
Dvomljive in sporne terjatve
636
636
636
636
7.979
7.979
Skupaj terjatve do kupcev
109.842
636
192.876
636
138.115
7.979
Ostale terjatve so nezapadle.
Pri oblikovanju popravkov vrednosti terjatev do najemnikov je Skupina uporabila poenostavljen pristop k merjenju
pričakovanih kreditnih izgub. Za merjenje pričakovanih kreditnih izgub smo terjatve združili v skupine na podlagi
skupnih značilnosti kreditnega tveganja in zapadlosti. Značilnost kreditnega tveganja, ki je bila uporabljena, je
zavarovanost. Znotraj skupin, oblikovanih po zapadlosti, smo oslabljenost terjatev presojali posamično. Na podlagi
analize smo presodili, da na 31.12.2021 ni potrebe po oblikovanju popravkov vrednosti terjatev.
3.10. Denar in denarni ustrezniki
DENAR IN DENARNI USTREZNIKI
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Denarna sredstva v blagajnah
28.236
15.585
22.557
Sredstva na transakcijskih računih
582.046
44.523
104.349
Depozit na odpoklic
2.080.000
1.214.000
2.784.000
Skupaj denarna sredstva
2.690.282
1.274.108
2.910.906
Poštena vrednost denarja in denarnih ustreznikov ne odstopa od njihove knjigovodske vrednosti.
Izpostavljenost likvidnostnemu tveganju
Poslovodstvo spremlja realizacijo denarnega toka preko standardiziranih poročil o realizaciji denarnega toka v
preteklem dnevu in na podlagi tega odloča o prihodnjih aktivnostih, ki imajo za posledico odlive denarnih tokov.
Poleg tega tedensko spremlja stanje neizkoriščenih likvidnostnih virov, ki ga prikazujemo v nadaljevanju.
68
STANJE NEIZKORIŠČENIH LIKVIDNOSTNIH VIROV
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Denarna sredstva
2.690.282
1.274.108
2.910.906
Pogodba o možnosti črpanja revolving kredita pri banki
250.000
1.000.000
1.000.000
- Od tega črpani del
0
0
0
- Od tega nečrpani del
250.000
1.000.000
1.000.000
Skupaj neizkoriščeni likvidnostni viri
2.940.282
2.274.108
3.910.906
POGODBENI DENARNI TOKOVI PO STANJU NA 31.12.2021
Do 1 leta
Od 2 do 5 let
Nad 5 let
Obveznosti iz najemov - glavnice
499.883
50.324
0
Obveznosti do dobaviteljev
512.872
0
0
Obveznosti za prejete varščine
89.990
190.950
95.160
ZAPADLOST NEKRATKOROČNIH OBVEZNOSTI ZA PREJETE VARŠČINE
31.12.2021
Nekratkoročne obveznosti za prejete varščine
- od tega zapade v plačilo v letu 2023
49.108
- od tega zapade v plačilo v letu 2024
27.052
- od tega zapade v plačilo v letu 2025
87.840
- od tega zapade v plačilo v letu 2026 ali kasneje
122.110
Skupaj nekratkoročne obveznosti za prejete varščine
286.110
3.11. Druga sredstva
DRUGA SREDSTVA
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Druga nekratkoročna sredstva
340.950
332.317
359.152
- Dane varščine
259.664
258.496
318.328
- Nekratkoročno odloženi stroški
48.710
25.638
24.976
- Druga nekratkoročna sredstva
32.576
48.184
15.849
Druga kratkoročna sredstva
199.514
267.148
110.499
- Kratkoročno dani predujmi in varščine
163.379
234.102
65.430
- Kratkoročno odloženi stroški
36.135
20.597
22.029
- Druga kratkoročna sredstva
0
12.449
23.040
Skupaj druga sredstva
540.464
599.465
469.651
Dane varščine se nanašajo na varščine, dane za najem poslovnih prostorov trgovinske dejavnosti in jih bo Skupina
dobila povrnjene ob zapadlosti najemnih pogodb v letu 2023. Druga nekratkoročna sredstva se večinoma nanašajo
na sredstva pri rezervnem skladu ene od nepremičnin Skupine.
Kratkoročno dani predujmi so predujmi, dani dobaviteljem za zaloge blaga, predujmi, dani dobaviteljem storitev ter
predujem za nakup nepremičnine.
Izpostavljenost kreditnemu tveganju
Terjatve iz naslova danih predujmov dobaviteljem imajo običajno daljše zapadlosti, saj se blago naroča za več
mesecev v naprej. Terjatve se poravnajo z dobavo blaga ali opravljeno storitvijo, pri čemer do sedaj nismo imeli
primerov, ko dogovorjena predaja blaga ali storitev ne bi bila realizirana.
Največja izpostavljenost danih predujmov kreditnemu tveganju je v višini njihove knjigovodske vrednosti. Predvideni
roki, v katerih bo za dane predujme, ki so v stanju na 31.12.2021, prejeto blago oz. opravljena storitev, so
predstavljeni v spodnji tabeli.
OBDOBJE, KO BODO DANI PREDUJMI DOBAVITELJEM POPLAČANI
69
Znesek
V roku 1 meseca
9.649
V roku 2 mesecev
5.241
V roku 3 mesecev
113.813
V roku 4 mesecev
8.248
Kasneje kot v 4 mesecih
26.428
Skupaj dani predujmi dobaviteljem
163.379
3.12. Kapital
KAPITAL
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Osnovni kapital
3.977.325
3.977.325
3.977.325
Lastne delnice
-669
-669
-669
Rezerve za lastne delnice
669
669
669
Druge rezerve iz dobička
6.110.612
6.110.612
6.110.612
Kapitalske rezerve
3.359.188
3.359.188
3.359.188
- Splošni prevrednotovalni popravek kapitala
3.355.700
3.355.700
3.355.700
- Preračun osnovnega kapitala ob prehodu na EUR
2.791
2.791
2.791
- Vplačan presežek kapitala
367
367
367
- Poenostavljeno zmanjšanje kapitala
330
330
330
Zakonske rezerve
2.135.340
2.135.340
2.135.340
Ostale rezerve iz dobička
616.084
616.084
616.084
Rezerva za pošteno vrednost
141.676
43.381
-33.705
- Iz naslova vrednotenja finančnih naložb
109.845
7.071
-63.250
- Aktuarski dobički in izgube
31.831
36.310
29.545
Zadržani dobički
782.244
552.315
751.577
- Preneseni čisti poslovni izid
552.316
750.893
226.245
- Čisti poslovni izid poslovnega leta
229.928
-198.578
525.332
Skupaj kapital, ki pripada lastnikom obvladujoče družbe
11.011.857
10.683.633
10.805.809
Osnovni kapital, ki pripada lastnikom obvladujoče družbe, na 31.12.2021 znaša 3.977.325 EUR in je razdeljen na
953.795 navadnih kosovnih delnic. Delnice so nedeljive in glasijo na ime, izdane so v nematerializirani obliki in v
celoti vplačane. Vsaka delnica daje upravičencu en glas na skupščini. Delnice kotirajo na Ljubljanski borzi pod
oznako NALN. Tečaj delnice je na 31.12.2021 znašal 20,8 EUR (31.12.2020: 19,0 EUR, 1.1.2020: 23,4 EUR).
Obvladujoča družba ima na 31.12.2021 v lasti 68 lastnih delnic v skupni nominalni vrednosti 284 EUR, kar
predstavlja manj kot 1% celotnega osnovnega kapitala. Zanje ima Skupina v okviru rezerv oblikovane rezerve za
lastne delnice. V letu 2021 in 2020 nobena družba v Skupini ni pridobila novih lastnih delnic, niti jih ni sprejela v
zastavo ali odtujila.
Zakonske rezerve so oblikovane do zgornje meje v skladu z zahtevo ZGD-1. Porabijo se lahko za pokrivanje izgube.
Rezerva za pošteno vrednosti izhaja iz učinka prevrednotenja finančnih naložb na novo pošteno vrednost ter učinka
aktuarskega dobička / izgube pri rezervacijah za odpravnine ob upokojitvi.
Spremembe v kapitalu v letu 2021 se nanašajo na prevrednotenje finančnih naložb na novo pošteno vrednost,
ponoven preračun aktuarskih dobičkov in izgub ter prenos čiste izgube leta 2020 v preneseni poslovni izid. Kapital
na 31.12.2021 zvišuje čisti poslovni izid leta 2021 v višini 229.928 EUR.
Neobvladujoči deleži
Skupina na 31.12.2021 nima neobvladujočih deležev.
70
Čisti dobiček na delnico
Osnovni čisti dobiček na delnico je izračunan kot razmerje med čistim dobičkom, ki pripada delničarjem, in tehtanim
povprečnim številom navadnih delnic, ki so v prometu med letom, pri čemer se izključi povprečno število lastnih
delnic.
Število izdanih delnic se v letu 2021 ni spremenilo, prav tako se ni spremenilo število lastnih delnic. Tehtano
povprečno število navadnih delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju znaša 953.727.
OSNOVNI ČISTI DOBIČEK NA DELNICO
2021
2020
Poslovni izid, ki pripada delničarjem
229.928
-198.577
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se navadnih delnic
953.727
953.727
Čisti dobiček na delnico
0,24
-0,21
Ker Skupina nima prednostnih delnic ali obveznic, ki bi jih bilo možno pretvoriti v delnice, je popravljen čisti dobiček
na delnico enak osnovnemu čistemu dobičku na delnico.
Knjigovodska vrednost delnice
Knjigovodska vrednost delnice družbe NAMA d.d. Ljubljana, izračunana kot razmerje med celotnim kapitalom, ki
pripada lastnikom obvladujoče družbe in številom vseh delnic na 31.12.2021 znaša 11,55 EUR (31.12.2020: 11,20
EUR, 1.1.2020: 11,33 EUR).
3.13. Rezervacije
3.13.1. Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade
92 odstotkov zaposlenih Skupine Nama je zaposlenih na odvisni družbi Nama IN, d.o.o., zato se je na 31.12.2021
ponoven izračun rezervacij za odpravnine in jubilejne nagrade opravil le za to družbo. V skladu s sprejetimi internimi
pravili se izračun rezervacij za zaposlence na ostalih družbah v Skupini opravi enkrat na tri leta in bo naslednjič
opravljen 31.12.2023.
Pri izračunu rezervacij na 31.12.2021 je bila uporabljena metoda predvidene pomembnosti enot (metoda
obračunavanja zaslužkov sorazmerno z opravljenim delom oziroma metoda zaslužkov na leta službovanja v družbi).
V izračunu je bila upoštevana:
pričakovana smrtnost na podlagi tablic smrtnosti prebivalstva Slovenije iz leta 2007, ločenih za moške in
ženske, znižanih za 10 odstotkov (aktivna populacija). Skupno za zaposlene na dan 31.12.2021 to pomeni
povprečno smrtnost za naslednje poslovno leto v višini 0,2 odstotka;
pričakovana letna fluktuacija v višini 3,3 odstotka za naslednje poslovno leto;
pričakovana rast povprečnih plač v RS za leti 2022 in 2023 iz Jesenske napovedi gospodarskih gibanj 2021
(UMAR). Od leta 2024 je predvideno, da se bodo povprečne plače v RS letno višale za 2 odstotno inflacijo
in za realno rast v višini 1odstotek;
pričakovana rast plač v družbah v Skupini v višini letne inflacije, pričakovana rast plač zaradi napredovanja
v višini 0,5% letno od plače in pričakovan dvig dodatka na skupno delovno dobo v višini 0,5% od osnovne
plače za vsako izpolnjeno leto skupne delovne dobe;
diskontna stopnja v višini 0,4 odstotka, ki odraža donosnost visoko kakovostnih (rating AA) podjetniških
obveznic na dan 31.12.2021, nominiranih v EUR, ob upoštevanju povprečnega uteženega trajanja obvez
družbe (glede na izračunani znesek obvez pred diskontiranjem) od bilančnega datuma do izplačila po
posamezni vrsti zaslužka (7,8 let).
Pregled sedanje vrednosti obvez za zaslužke zaposlencev:
SEDANJA VREDNOST OBVEZ ZA ZASLUŽKE ZAPOSLENCEV
Rezervacije za
odpravnine ob
upokojitvi
71
Rezervacije za
jubilejne
nagrade
Skupaj
Stanje 1.1.2020
226.712
48.230
274.942
Stroški obresti
396
76
472
Stroški sprotnega službovanja
13.070
3.229
16.299
Stroški preteklega službovanja
-15.009
-4.955
-19.964
Aktuarski dobiček / izguba
-6.083
-134
-6.217
Izplačila v letu 2020
-8.126
-3.217
-11.343
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
210.960
43.229
254.189
Stroški obresti
0
0
0
Stroški sprotnega službovanja
12.491
3.102
15.593
Stroški preteklega službovanja
-6.907
-2.436
-9.343
Aktuarski dobiček / izguba
4.563
1.956
6.519
Izplačila v letu 2021
-12.189
-2.757
-14.946
Stanje 31.12.2021
208.918
43.094
252.012
Izpostavljenost tveganjem
Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvah so računovodska ocena in kot take izpostavljene
tveganju:
zakonskih sprememb, ki urejajo pogoje za izplačilo (npr. zakon, ki ureja upokojevanje, zakon, ki ureja
delovna razmerja, kolektivna pogodba dejavnosti),
sprememb zneskov, na katere so vezana izplačila: npr. povprečne plače v Republiki Sloveniji, zneski
davčnih olajšav, zneski izhodiščnih plač po kolektivni pogodbi dejavnosti, plače v družbi,
spremembe drugih aktuarskih predpostavk, predvsem diskontne stopnje in fluktuacije,
tveganju izkustvenih odstopanj glede na predpostavke v izračunih.
Analiza občutljivosti rezervacij na spremembe predpostavk je pripravljena samo za spremembo ene predpostavke
v višini +/- 0,5 odstotne točke, vse ostale predpostavke se pri posameznem testu ne spremenijo.
Aktuarska
predpostavka
Sprememba v
predpostavki (za
odstotne točke)
Sprememba v sedanji vrednosti obveze
Jubilejne nagrade na dan
Odpravnine na dan
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Donosnost
+ 0,5
-1.186
-1.311
-7.338
-8.016
- 0,5
1.263
1.388
7.888
8.580
Rast plač
+ 0,5
1.240
1.355
8.692
8.666
- 0,5
-1.179
-1.297
-8.177
-8.314
Fluktuacija
+ 0,5
-1.227
-1.352
-7.493
-8.164
- 0,5
1.134
1.255
5.022
5.756
Vsakokratni nov izračun rezervacij za odpravnine in jubilejne nagrade vpliva tudi na postavko rezerve za pošteno
vrednost. Učinki so prikazani v spodnji tabeli.
GIBANJE REZERVE ZA POŠTENO VREDNOST IZ NASLOVA REZERVACIJ
2021
2020
Začetno stanje 1.1.
36.311
29.545
Sprememba rezerve zaradi spremembe aktuarskih predpostavk
-9.968
406
Poraba in odprava aktuarskih dobičkov in izgub
5.489
5.677
Prenos aktuarskih dobičkov in izgub v preneseni poslovni izid
0
683
Končno stanje 31.12.
31.831
36.311
3.13.2. Druge rezervacije
Druge rezervacije na 31.12.2021 in na 31.12.2020 znašajo 54.752 EUR. Nanašajo se na obveze, ki izhajajo iz
pogodbe, sklenjene z najemnikom.
72
3.14. Finančne obveznosti
FINANČNE OBVEZNOSTI
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Nekratkoročne obveznosti iz najemov
50.324
856.028
1.328.363
Kratkoročne obveznosti iz najemov
496.788
495.355
515.889
Druge kratkoročne finančne obveznosti
126
126
126
Skupaj finančne obveznosti
547.238
1.351.509
1.844.378
Obveznosti iz najemov se nanašajo na obveznosti za bodoče najemnine, ki izhajajo iz že sklenjenih najemnih pogodb
za najete prostore, v katerih družbe v Skupini opravljajo lastno trgovinsko dejavnost. Podrobnejša razkritja
obveznosti iz najemov so predstavljena v poglavju 3.4.
GIBANJE OBVEZNOSTI IZ NAJEMOV
Znesek
Stanje 1.1.2020
1.844.252
Odplačila najemnin in odpust obveznosti
-518.479
Odplačila najemnin - obresti
17.720
Sprememba ocene trajanja najemnega razmerja
7.891
Stanje 31.12.2020 = 1.1.2021
1.351.383
Odplačila najemnin in odpust obveznosti
-507.071
Odplačila najemnin – obresti
12.124
Sprememba ocene trajanja najemnega razmerja
-309.324
Stanje 31.12.2021
547.112
3.15. Obveznosti do dobaviteljev
OBVEZNOSTI DO DOBAVITELJEV
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v državi
471.647
263.063
435.341
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev v tujini
41.225
12.276
12.031
Skupaj obveznosti do dobaviteljev
512.872
275.339
447.372
Obveznosti do dobaviteljev obsegajo obveznosti iz nabave trgovskega blaga, proizvodov in storitev.
3.16. Druge poslovne obveznosti
DRUGE POSLOVNE OBVEZNOSTI
31.12.2021
31.12.2020
1.1.2020
Druge nekratkoročne poslovne obveznosti
294.723
143.126
116.653
- Prejete varščine za najemnine
286.110
48.573
62.219
- Vračunani stroški nagrad
0
84.494
54.434
- Odloženi prihodki
8.612
10.058
0
Kratkoročne poslovne obveznosti
767.118
833.464
868.199
- Obveznosti do države in zaposlenih iz naslova plač
194.567
193.022
214.257
- Obveznosti na podlagi izdanih darilnih kartic
152.223
126.972
127.369
- Prejete varščine za najemnine
89.990
215.868
128.514
- Obveznosti do države za DDV
120.273
113.080
202.898
- Obveznosti za izplačila nagrad
85.741
0
0
- Rezervacije za neizkoriščene letne dopuste
61.280
52.869
37.219
- Odloženi prihodki
24.050
18.193
19.205
- Vračunani režijski in drugi stroški
16.137
94.937
119.443
- Obveznosti na podlagi prejetih predujmov
9.645
2.492
2.990
- Ostale kratkoročne poslovne obveznosti
13.212
16.031
16.304
Skupaj druge poslovne obveznosti
1.061.841
976.590
984.852
Poslovne obveznosti Skupine niso zavarovane.
73
Skupina na presečne bilančne datume (31.12.2021, 31.12.2020 in 1.1.2020) ne izkazuje poslovnih obveznosti do
članov nadzornega sveta, izkazuje pa obveznosti do članov poslovodstev družb v Skupini iz naslova nagrad za
poslovno uspešnost in iz naslova obračunanih, še neizplačanih plač za mesec december tekočega leta.
3.17. Pogojne obveznosti
Skupina nima pogojnih obveznosti.
74
4. POJASNILA K POSAMEZNIM POSTAVKAM KONSOLIDIRANEGA IZKAZA POSLOVNEGA
IZIDA
4.1. Prihodki od najemnin
Prihodki od najemnin v letu 2021 znašajo 1.696.497 EUR (2020: 1.635.428 EUR) in se nanašajo na najemnine
poslovnih prostorov, počitniških kapacitet in oglasnih prostorov. Vsi prihodki so realizirani na domačem trgu.
Vpliv epidemije Covid-19
Skupina kot najemodajalec je zaradi epidemije Covid-19 najemnikom, ki niso mogli poslovati v času zaprtja trgovin
naknadno za nazaj odpustila določen del terjatev za najemnine. Odpust terjatev je pripoznala kot druge odhodke. Za
primere, ko je z najemnikom sklenila dogovor o znižanju najemnine za naprej, se je to znižanje v skladu s MSRP 15
obravnavalo kot vzpodbuda za najem in se je pripoznalo kot znižanje prihodkov iz najemov v preostali dobi trajanja
najemne pogodbe. Učinki opisanih transakcij na poslovni izid so predstavljeni v spodnji tabeli.
VPLIV NIŽJIH NAJEMNIN ZARADI EPIDEMIJE Covid-19
2021
2020
Odhodki iz naslova odpusta terjatev za najemnino
104.246
175.442
Znižanje prihodkov zaradi danih vzpodbud najemnikom
10.503
307
Skupaj učinki znižanja najemnin v letu
114.749
175.749
4.2. Prihodki od prodaje blaga in storitev
Prihodki od prodaje blaga in storitev se večinoma nanašajo na maloprodajo v Veleblagovnici Ljubljana, poslovalnicah
Grefino ter v franšiznih prodajalnah Mango. Vsi prihodki so realizirani na slovenskem trgu.
PRIHODKI OD PRODAJE BLAGA IN STORITEV
31.12.2021
31.12.2020
Prihodki od prodaje blaga
8.356.194
6.097.553
Prihodki od opravljenih storitev
26.130
11.596
Skupaj prihodki od prodaje blaga in storitev
8.382.324
6.109.149
Povečanje prihodkov od prodaje trgovskega blaga v primerjavi s preteklim letom je v največji meri posledica
krajšega časovnega obdobja zaprtja fizičnih trgovin v letu 2021 v primerjavi z letom 2020. V poslovnem letu 2020
so bile trgovine zaprte štiri mesece, v letu 2021 dva meseca.
4.3. Nabavna vrednost prodanega blaga
Nabavno vrednost prodanega blaga zmanjšujejo rabati in prejeti cassasconti. Povečujejo jo oslabitve zalog ter odpisi
poškodovanih, pretečenih, zastarelih in manjkajočih zalog.
NABAVNA VREDNOST PRODANEGA BLAGA
2021
2020
Nabavna vrednost prodanega blaga
4.716.144
3.632.213
Naknadni rabati in nižanja
-42.820
-23.040
Prejeti casasconti
-84.903
0
Inventurni presežki in manjki
17.066
47.256
Odpisi blaga
10.369
189
Drugi prihodki / odhodki
5.917
3.097
Skupaj nabavna vrednost prodanega blaga
4.621.773
3.659.715
4.4. Stroški materiala
75
STROŠKI MATERIALA
2021
2020
Stroški energije, goriva in ogrevanja
223.292
255.531
Stroški embalaže
20.065
16.361
Odpis drobnega inventarja
26.543
28.725
Drugi stroški materiala
83.142
69.143
Skupaj stroški materiala
353.042
369.760
4.5. Stroški storitev
STROŠKI STORITEV
2021
2020
Stroški vzdrževanja nepremičnin, opreme in programske opreme
197.880
229.476
Stroški marketinga
195.730
201.657
Stroški obratovanja nepremičnin in upravljanja z njimi
300.919
168.332
Stroški študentskega servisa
108.184
109.237
Stroški intelektualnih in osebnih storitev
106.172
74.844
Stroški zavarovalnih premij
63.838
59.100
Stroški plačilnega prometa in bančnih storitev
88.508
46.096
Stroški sejnin
42.922
44.790
Drugi stroški storitev
175.873
154.747
Skupaj stroški storitev
1.280.026
1.088.279
Stroški revidiranja letnega poročila Skupine za leto 2021 znašajo 13.100 EUR (2020: 7.509 EUR) in so vključeni
med stroške intelektualnih storitev.
V maju 2021 je revizor opravil tudi pregled po izčlenitvi s prevzemom; posli dajanja zagotovil MSZ 300. Strošek
storitve je znašal 2.340 EUR.
Revizor v letih 2021 in 2020 za družbo ni opravljal drugih storitev.
4.6. Stroški dela
STROŠKI DELA
2021
2020
Stroški plač in nadomestil plač
1.755.360
1.773.773
Stroški pokojninskega zavarovanja
161.682
166.395
Stroški prispevkov za socialno varnost
125.519
126.522
Povračila stroškov v zvezi z delom
162.895
154.843
Stroški regresa za letni dopust
100.953
104.687
Stroški odpravnin
83.979
99.780
Drugi stroški dela
27.153
44.864
Skupaj stroški dela
2.417.541
2.470.865
Med drugimi stroški dela Skupina v letu 2021 izkazuje oblikovanje rezervacij za odpravnine ob upokojitvi (12.491
EUR), jubilejne nagrade (6.360 EUR) in neizkoriščene letne dopuste ( 8.411 EUR).
4.7. Prejemki članov uprave, nadzornega sveta in komisij
Znesek vseh bruto prejemkov, ki so jih za opravljanje nalog prejeli člani poslovodstev družb v Skupini in člani
nadzornega sveta Obvladujoče družbe, je prikazan v spodnji tabeli. Razen poslovodstev družb v Skupini, Skupina
nima drugih zaposlenih na podlagi individualne pogodbe.
PREJEMKI ČLANOV POSLOVODSTEV
2021
2020
Prejemki članov poslovodstev družb v Skupini
196.102
178.044
Prejemki članov nadzornega sveta in komisij Obvladujoče družbe
37.981
38.258
Skupaj
234.083
216.602
76
Prejemki članov poslovodstev družb v Skupini se nanašajo na predsednico uprave družbe NAMA d.d. Ljubljana
Simono Kozjek in direktorico družbe NAMA IN, d.o.o. Matejo Erman. Prejemki članov poslovodstev zajemajo fiksne
prejemke, regres in povračila stroškov v zvezi z delom. Udeležbe v dobičku družba v letih 2021 in 2020 ni izplačala.
PREJEMKI ČLANOV
POSLOVODSTEV
Simona Kozjek
Mateja Erman
Ines Gračan
Bruto
Neto
Bruto
Neto
Bruto
Neto
Fiksni prejemki
97.984
50.605
79.924
43.543
/
/
Druga dodatna plačila*
2.374
2.374
2.321
2.321
/
/
Poslovodenje
1.000
727
1.000
702
2.200
1.545
Skupaj izplačila
101.358
53.706
83.245
46.566
2.200
1.545
Bonitete
4.676
/
4.623
/
/
/
Skupaj izplačila in bonitete
106.034
53.706
87.868
46.566
2.200
1.545
*Druga dodatna izplačila vsebujejo regres za letni dopust in druga povračila.
Prejemki članov nadzornega sveta in komisij Obvladujoče družbe v letu 2021 predstavljajo prejemki iz naslova sejnin
in prejemki iz naslova nadomestil za opravljanje funkcije. Ti so v letu 2021 skupaj znašali 37.981 EUR bruto (2020:
38.258 EUR bruto).
PREJEMKI ČLANOV NS IN KOMISIJ
Sejnine
Nadomestila
bruto
neto
Bruto
Neto
Miha Grilec
2.480
1.804
6.000
4.364
Matej Runjak
3.048
2.217
4.425
3.218
Zoran Bošković
3.408
2.479
4.500
3.273
Uroš Cvetko
2.480
1.804
3.750
2.727
Andreja Kokalj
1.520
1.105
1.875
1.364
Milena Strle
1.360
989
1.500
1.091
Tina Cvar
1.635
1.189
0
0
Skupaj izplačila članom nadzornega sveta in komisij
15.931
11.587
22.050
16.037
Družba članom poslovodstev, članom nadzornega sveta, drugim delavcem družbe in zaposlenim na podlagi
pogodbe, za katero ne velja tarifni del kolektivne pogodbe, v letih 2021 in 2020 ni odobrila nobenih predujmov ali
posojil.
Skupščina družbe je 27.6.2018 sprejela sklep glede politike prejemkov članov organov upravljanja in nadzora. Člani
nadzornega sveta in člani komisij so upravičeni tako do nadomestila za upravljanje funkcije kot tudi do sejnin za
udeležbo na sejah.
Nadzorni svet letno sprejme metodologijo za določitev višine letne nagrade in osnovne plače za upravo družbe.
4.8. Amortizacija
AMORTIZACIJA
2021
2020
Amortizacija neopredmetenih sredstev
20.197
13.137
Amortizacija zgradb
96.618
105.711
Amortizacija pravice do uporabe najetih sredstev
492.842
506.362
Amortizacija opreme in DI
503.737
502.584
Amortizacija naložbenih nepremičnin
133.971
90.103
Skupaj amortizacija
1.247.365
1.217.898
4.9. Drugi poslovni prihodki
DRUGI POSLOVNI PRIHODKI
2021
2020
Dobički pri prodaji nepremičnin in opreme
626.913
932.743
Prihodki od znižanja najemnin za najete prostore (Covid-19)
139.619
162.811
Subvencije in povračila države iz naslova ukrepov pomoči (Covid-19)
108.203
546.938
77
Prihodki od odprave rezervacij
10.646
24.073
Ostali poslovni prihodki
13.774
74.093
Skupaj drugi poslovni prihodki
899.154
1.740.657
Dobički pri prodaji nepremičnin se nanašajo na prodajo nepremičnine v Novigradu (2020: prodaja nepremičnine
Škofja Loka). Ostali poslovni prihodki leta 2020 se nanašajo predvsem na prispevke dobaviteljev in najemnikov za
oglaševanje.
Vpliv epidemije Covid-19
Skupina je v letu 2021 koristila subvencije in povračila države skladno s sprejetimi zakoni o ukrepih za omilitev
posledic Covid-19, in sicer na področju povračila nadomestil plače delavcem na začasnem čakanju na delo, na
področju oprostitve plačila prispevkov, na področju povračil iz naslova bolniške odsotnosti do 30 dni, na področju
izplačanih nadomestil iz naslova obveznosti varstva otrok zaradi višje sile in na področju delnega povračila fiksnih
stroškov.
Družbe v Skupini so bile upravičene do povračila za stroške dela na podlagi naslednji zakonov:
- Zakon o začasnih ukrepih za omilitev in odpravo posledic Covid-19 (ZZUOOP) – družba je po tem zakonu
upravičena do povračila (prvega bruto) delnega stroška za čakanje na delo in povračila izplačanih
nadomestil iz naslova obveznosti varstva otrok zaradi višje sile. Pogoj za upravičenost do povračil je upad
prihodkov v letu 2020 zaradi epidemije ali posledic epidemije za več kot 20 % glede na leto 2019. Zakon o
interventnih ukrepih za omilitev posledic drugega vala epidemije COVID-19 je ukrep delnega povračila
nadomestila plače delavcem na začasnem čakanju na delo podaljšal do 31.1.2021. Pogoj za upravičenost
je upad prihodkov za več kot 20 % glede predhodno leto.
- Zakon o dodatnih ukrepih za omilitev posledic COVID-19 (ZDUOP) – ukrep čakanja na delo od 1.2.2021 do
30.6.2021. Družba je po tem zakonu upravičenja do povračila celotnega stroška čakanja na delo. Pogoj za
upravičenost je, da skupni znesek javnih sredstev, prejetih skladno s točko 3.1 Sporočila Komisije Začasni
okvir za ukrepe državnih pomoči v podpro gospodarstvu ob izbruhu COVID-19 (UL C št. 91I z dne 20. 3.
2020, str. 1), zadnjič spremenjenega s Sporočilom Komisije Peta sprememba začasnega okvira za ukrepe
državne pomoči v podporo gospodarstvu ob izbruhu COVID-19 in sprememba Priloge k Sporočilu Komisije
državam članicam o uporabi členov 107 in 108 Pogodbe o delovanju Evropske unije za kratkoročno
zavarovanje izvoznih kreditov 2021/C 34/06 (UL C št. 34 z dne 1. 2. 2020, str. 6), (v nadaljnjem besedilu:
Začasni okvir), ni presegel 1,8 milijona eurov
Skupina kot najemnik se je zaradi epidemije Covid-19 in zaprtja trgovin v letih 2021 in 2020 z najemodajalci
dogovorila za znižanje najemnin za čas, ko so bile trgovine zaprte. Znesek znižanja najemnin je obračunala kot
negativno variabilno najemnino ter ga pripoznala kot zmanjšanje obveznosti iz najema in drugi poslovni prihodek.
4.10. Drugi poslovni odhodki
Med drugimi poslovnimi odhodki največji delež predstavljajo odpusti terjatev najemnikom v višini 104.246 EUR
(2020: 115.870 EUR) in oslabitev sredstev denar ustvarjajoče enote trgovinska dejavnost v višini 375.416 EUR
(2020: 0 EUR). V letu 2020 je Skupina med drugimi poslovnimi odhodki izkazovala še oslabitev vrednosti zalog v
višini 596.664 EUR in odhodke iz naslova oblikovanja drugih rezervacij v višini 54.752 EUR.
4.11. Finančni prihodki
Finančni prihodki se v pretežni meri nanašajo na prejete dividende naložb v delnice.
4.12. Finančni odhodki
Finančni odhodki se v pretežni meri nanašajo na obresti najetih nepremičnin. Izračun obresti je podrobneje
predstavljen v poglavju 3.4.
78
5. DRUGA POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM SKUPINE
5.1. Pojasnila k izkazu gibanja kapitala
Spremembe v kapitalu v letu 2021 se nanašajo na prevrednotenje finančnih naložb na novo pošteno vrednost,
ponoven preračun aktuarskih dobičkov in izgub ter prenos čistega dobička leta 2020 v preneseni poslovni izid.
Kapital na 31.12.2021 zvišuje čisti poslovni izid leta 2021 v višini 229.928 EUR.
5.2. Pojasnila k izkazu denarnih tokov
Podatki o denarnih tokovih pri poslovanju v izkazu denarnih tokov izhajajo iz izkaza finančnega položaja in izkaza
poslovnega izida in so prilagojeni za:
- nedenarne postavke (stroški amortizacije, odhodki iz oslabitve sredstev in odpisi sredstev, oblikovanje
rezervacij in druge nedenarne postavke),
- postavke, ki pomenijo denarne tokovi pri naložbenju in
- postavke, ki pomenijo denarne tokove pri financiranju.
Prejemki od odtujitve sredstev za prodajo se nanašajo na prodajo nepremičnine v Novigradu oz. v letu 2020
nepremičnine v Škofji Loki.
5.3. Posli s povezanimi osebami
Kot povezane osebe Skupine na 31.12.2021 smo opredelili družbe v Skupini Triglav in družbe v Skupini Generali.
Povezane osebe družbe so tudi člani organov vodenja in nadzora obvladujoče družbe in z njimi povezane osebe,
kot to določa MRS 24.
Prihodki in stroški, ustvarjeni s povezanimi družbami v letu 2021, so nepomembni z vidika računovodskih izkazov
Skupine Nama.
5.4. Dogodki po presečnem datumu
Konec februarja 2022 je prišlo do zaostrenih razmer v Ukrajini, kar je imelo negativni vpliv na gibanje finančnih
trgov. Skupina ima med finančnimi naložbami tudi naložbe, ki so kot posledica rusko-ukrajinskega konflikta utrpele
večje padce vrednosti na organiziranem trgu vrednostnih papirjev. Tovrstne naložbe so z vidika družbe dolgoročne
naložbe in niso namenjene zagotavljanju likvidnosti družbe ali trgovanju.
Kot posledica rusko-ukrajinskega konflikta in razmer po Covid-19 so se bistveno dvignile cene surovin in
energentov, kar bo vplivalo na stroške družb v Skupini, prav tako pa tudi na razpoložljiv dohodek prebivalstva, kar
se bo odražalo v manjši kupni moči in posledično v nižjih prihodkih od prodaje blaga in storitev zlasti v trgovinski
dejavnosti. V času priprave konsolidiranega letnega poročila ni mogoče oceniti vpliva omenjenih dogodkov na
poslovni načrt za poslovno leto 2022.
Po presečnem datumu ni bilo drugih dogodkov, ki bi pomembno vplivali na konsolidirane računovodske izkaze
Skupine za leto 2021.